中东地缘冲突升级推升油价风险，霍尔木兹海峡通航不足战前45%，高盛极端情景看四季度布伦特120美元。欧洲柴油库存探底，炼油瓶颈成核心约束。能源反弹推升全球通胀，美联储鹰派底色强化，降息预期延后。