伊朗战争收尾预期削弱美元避险吸引力，美元较3月末高点跌2.3%创8个月最差月度表现。美股高位与消费者信心创1952年来新低形成极端背离，K型分化加剧，消费疲软滞后风险累积。短期关注中东谈判与美联储政策信号，警惕消费向资本市场传导风险。