美伊冲突致霍尔木兹海峡受阻，油价飙升至100美元上方，引发全球金融与能源市场双向传导冲击。加州能源危机成增长担忧缩影，美元避险涨势受政策分歧制约，日元瑞郎避险属性或再度凸显。关注海峡通航状况，若持续封锁将压制全球增长，美元涨势受限。