2026年三季度全球资产定价重构，美联储预计年内加息三次累计75基点，9月首次加息。黄金三季度震荡区间3800-4300美元，年末目标4800-5200美元。原油地缘溢价出清，布伦特中枢下移至65美元。AI算力与能源转型为长期主线，建议防御性均衡配置，规避纯AI赛道拥挤，增配短端高等级固收与高股息价值股。