सीएफडी का पूरा नाम कॉन्ट्रैक्ट फॉर डिफरेंस है, जो एक ओवर-द-काउंटर वित्तीय व्युत्पन्न है। मूल तर्क बहुत सरल है: व्यापारी वास्तव में स्टॉक, सोना, स्टॉक इंडेक्स इत्यादि जैसी अंतर्निहित संपत्तियां नहीं रखते हैं, बल्कि केवल ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के साथ मूल्य अंतर निपटान अनुबंध तक पहुंचते हैं। अंतिम लाभ और हानि केवल शुरुआती मूल्य और समापन मूल्य के बीच मूल्य अंतर से निर्धारित होती है। पूरी प्रक्रिया में कोई भौतिक वितरण या परिसंपत्ति हस्तांतरण प्रक्रिया नहीं है।

हम इसे वास्तविक जीवन के उदाहरण से समझ सकते हैं: यह मानते हुए कि यह भविष्यवाणी की गई है कि अंतर्राष्ट्रीय सोने की कीमत बढ़ेगी, यदि आप भौतिक सोना खरीदते हैं, तो आपको सोने की पूरी कीमत चुकानी होगी और भंडारण और भंडारण लागत वहन करनी होगी; लेकिन सोने की सीएफडी का व्यापार करते समय, आपको सोने की छड़ें खरीदने की ज़रूरत नहीं है, बल्कि केवल शुरुआती और समापन समय बिंदुओं के बीच सोने की कीमत के अंतर पर सहमत होना होगा। जब पोजीशन बंद होने पर सोने की कीमत शुरुआती कीमत से अधिक होती है, तो प्लेटफ़ॉर्म व्यापारी को अंतर आय का निपटान करता है; जब सोने की कीमत शुरुआती कीमत से कम होती है, तो व्यापारी प्लेटफॉर्म को होने वाले नुकसान की भरपाई करता है। पूरी प्रक्रिया केवल "मूल्य में उतार-चढ़ाव" का व्यापार करती है और भौतिक संपत्तियों को नहीं छूती है।

संपूर्ण संचालन प्रक्रिया को चार चरणों में विभाजित किया गया है: पहला, ट्रेडिंग लक्ष्य का चयन करें और वृद्धि या कमी की दिशा निर्धारित करें; दूसरा, स्थिति स्थापित करने के लिए संबंधित मार्जिन का भुगतान करें; तीसरा, स्थिति के दौरान स्प्रेड और ओवरनाइट होल्डिंग फीस जैसी निश्चित लेनदेन लागत उत्पन्न करना; चौथा, सक्रिय रूप से स्थिति को बंद करें या सिस्टम स्वचालित रूप से स्थिति को बंद कर दे, एक बार में प्रसार लाभ और हानि का निपटान करें, और लेनदेन शुल्क में कटौती के बाद अंतिम खाता धनराशि प्राप्त करें।

सीएफडी श्रेणियों की एक विस्तृत श्रृंखला को कवर करते हैं, और मुख्यधारा के वैश्विक शेयरों, वस्तुओं, विदेशी मुद्रा और सूचकांकों में कारोबार किया जा सकता है। एक खाता क्रॉस-श्रेणी बाजार स्थितियों में भाग ले सकता है, जो इसकी मुख्य विशेषता है जो इसे एकल भौतिक निवेश उपकरण से अलग करती है। वन-स्टॉप सीएफडी और डॉक्यूमेंट्री सेवा प्लेटफॉर्म के रूप में, WMAX सीएफडी ट्रेडिंग लक्ष्यों की सभी श्रेणियों को एकीकृत करता है। नए लोग प्लेटफ़ॉर्म के शिक्षण अनुभाग के माध्यम से अनुबंध के बुनियादी नियमों को पूरी तरह से समझ सकते हैं, जिससे प्रवेश के लिए संज्ञानात्मक सीमा कम हो जाती है।

लंबी और छोटी बिक्री तंत्र: दोतरफा व्यापार एकतरफा बाजार स्थितियों की सीमाओं को तोड़ता है

पारंपरिक भौतिक निवेश पर स्वाभाविक रूप से एकतरफा प्रतिबंध होते हैं। उदाहरण के तौर पर भौतिक स्टॉक और भौतिक सोने को लेते हुए, निवेशक केवल कम कीमतों पर खरीदकर और उच्च कीमतों पर बेचकर लाभ कमा सकते हैं। जब बाजार में गिरावट जारी रहती है, तो वे केवल निष्क्रिय रूप से घाटे में स्थिति बनाए रख सकते हैं और गिरते बाजार से निपटने के लिए उपकरणों की कमी के कारण पलटाव की प्रतीक्षा कर सकते हैं। सीएफडी का अपना दो-तरफ़ा व्यापार तंत्र है, जो दो परिचालनों में विभाजित है: लंबा और छोटा। बाज़ार की बढ़ती और गिरती दोनों स्थितियों में व्यापार के अवसर मौजूद हैं।

लंबे समय तक चलें (तेजी से)

जब यह अनुमान लगाया जाता है कि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ेगी, तो लंबी अवधि का विकल्प चुनें। ऑपरेशन तर्क पारंपरिक खरीद परिसंपत्तियों के समान है: पहले शुरुआती कीमत पर एक लंबा ऑर्डर स्थापित करें, कीमत बढ़ने की प्रतीक्षा करें, और फिर स्थिति बंद करें। यदि समापन मूल्य शुरुआती मूल्य से अधिक है, तो मूल्य अंतर लाभ है; यदि कीमत विपरीत दिशा में गिरती है, तो नुकसान होगा। उदाहरण के लिए, यदि किसी स्टॉक की सीएफडी शुरुआती कीमत 100 है और स्थिति 110 तक बढ़ने पर बंद हो जाती है, तो अंतर्निहित कीमत की इकाई स्प्रेड आय के 10 अंक अर्जित करेगी।

कम जाओ (मंदी)

शॉर्ट सेलिंग सीएफडी का एक अनूठा लाभ है। जब कीमत गिरने की भविष्यवाणी की जाती है, तो आप पोजीशन खोलने के लिए पहले ऊंची कीमत पर बेच सकते हैं, कीमत गिरने का इंतजार कर सकते हैं और फिर कम कीमत पर पोजीशन बंद कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि सोने की सीएफडी की शुरुआती कीमत 2,000 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस है, और फिर गिरकर 1,950 अमेरिकी डॉलर हो जाती है और स्थिति बंद हो जाती है, तो 50 अमेरिकी डॉलर का मूल्य अंतर कम बिक्री वाला लाभ है। बस शॉर्ट सेलिंग के तर्क को समझें: पहले उच्च स्तर पर बेचने के लिए "मूल्य में उतार-चढ़ाव आय का अधिकार" उधार लें, इसे निम्न स्तर पर खरीदें और गिरती सीमा में मूल्य अंतर अर्जित करने के लिए इसे वापस कर दें।

दो-तरफ़ा व्यापार का व्यावहारिक मूल्य बाज़ार हेजिंग और बैंड कैप्चर में परिलक्षित होता है। आप तेजी के बाजार में लंबे समय तक और मंदी के बाजार में छोटे स्तर पर जा सकते हैं। अस्थिर बाज़ार को एक भी बढ़ते चक्र की प्रतीक्षा किए बिना दोनों दिशाओं में बार-बार संचालित किया जा सकता है। WMAX के कॉपीकैट अनुभाग में बड़ी संख्या में परिपक्व दोतरफा ट्रेडिंग रणनीतियाँ शामिल हैं। व्यापारी सहजता से पेशेवर उपयोगकर्ताओं के लंबे-छोटे लेआउट विचारों का उल्लेख कर सकते हैं और दो-तरफा व्यापार के व्यावहारिक तर्क से जल्दी परिचित हो सकते हैं।

जोखिम चेतावनी: लंबी और छोटी द्वि-दिशात्मक ट्रेडिंग केवल ट्रेडिंग दिशा का विस्तार करती है और मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम को समाप्त नहीं करती है। भले ही आप लंबे हों या छोटे, बाजार में उलट उतार-चढ़ाव से नुकसान होगा, और नुकसान की ऊपरी सीमा को नियंत्रित करने के लिए आपको स्टॉप-लॉस टूल का उपयोग करने की आवश्यकता है।

उत्तोलन और मार्जिन सिद्धांत: छोटे फंड बाजार भागीदारी स्थान का विस्तार करते हैं

उत्तोलन और मार्जिन सीएफडी पूंजी दक्षता के मुख्य डिजाइन हैं। मार्जिन किसी स्थिति के "जमा" के बराबर है, जबकि उत्तोलन स्थिति के आकार का लाभ उठाने वाले जमा का अनुपात है। जब एक साथ उपयोग किया जाता है, तो आप पूर्ण फंडिंग के बिना पूर्ण बाजार एक्सपोजर प्राप्त कर सकते हैं।

आइए एक सहज मामला लें: एक निश्चित स्टॉक का कुल स्थिति मूल्य 100,000 युआन है, और प्लेटफ़ॉर्म का मार्जिन अनुपात 10% है। 10 गुना लीवरेज के अनुरूप, केवल 10,000 युआन मार्जिन के साथ 100,000 युआन की पूर्ण नाममात्र स्थिति स्थापित की जा सकती है। यहां, 10,000 युआन व्यापारी द्वारा कब्जा की गई वास्तविक पूंजी है, और शेष 90,000 युआन प्लेटफ़ॉर्म द्वारा ट्रेडिंग सीमा के रूप में प्रदान किया जाता है, ताकि "बड़े बाजार मूल्यों में छोटी पूंजी भागीदारी" हासिल की जा सके।

दो मुख्य अवधारणाओं को अलग करने की आवश्यकता है: प्रारंभिक मार्जिन एक स्थिति खोलने के लिए आवश्यक न्यूनतम जमा राशि है; रखरखाव मार्जिन किसी पद पर बने रहने के लिए न्यूनतम पूंजी आधार रेखा है। यदि खाते के नुकसान के कारण शुद्ध मूल्य रखरखाव मार्जिन मानक से नीचे गिर जाता है, तो मार्जिन कॉल रिमाइंडर चालू हो जाएगा। यदि धनराशि की भरपाई नहीं की जाती है, तो सिस्टम घाटे के निरंतर विस्तार से बचने के लिए स्थिति को बंद करने के लिए बाध्य करेगा।

उत्तोलन में दो-तरफा विशेषताएं हैं: सकारात्मक बाजार स्थितियों में, प्रसार आय की गणना पूर्ण स्थिति के आकार के आधार पर की जाएगी, और उसी उतार-चढ़ाव के तहत, आय पूर्ण भौतिक निवेश की तुलना में काफी अधिक होगी; लेकिन विपरीत उतार-चढ़ाव में, नुकसान की गणना भी पूरी स्थिति के आधार पर की जाएगी, और नुकसान की गति भी एक साथ बढ़ जाएगी। उच्च उत्तोलन उच्च अस्थिरता जोखिमों से मेल खाता है। व्यवहार में, व्यापारियों को अपनी जोखिम सहनशीलता के आधार पर उचित उत्तोलन स्तर चुनने की आवश्यकता होती है, और जोखिमों को नियंत्रित करने के लिए स्टॉप-प्रॉफिट और स्टॉप-लॉस नियंत्रण का उपयोग करना होता है। WMAX प्लेटफ़ॉर्म स्पष्ट रूप से प्रत्येक श्रेणी के मार्जिन अनुपात और उत्तोलन सीमा को चिह्नित करता है, स्थिति खोलने से पहले स्वचालित रूप से जोखिम जोखिम की गणना करता है, और व्यापारियों को तर्कसंगत रूप से स्थिति निधि की योजना बनाने में मदद करता है।

सीएफडी और भौतिक संपत्तियों की तुलना: लागत, होल्डिंग और सुविधा में चौतरफा अंतर

आम तौर पर जनता द्वारा उपयोग की जाने वाली दो प्रकार की परिसंपत्तियों, भौतिक स्टॉक और भौतिक सोने को संदर्भ के रूप में लेते हुए, और स्वामित्व के चार प्रमुख आयामों, लेनदेन सीमा, होल्डिंग लागत और परिचालन प्रतिबंधों की तुलना करते हुए, दो प्रकार के उपकरणों के लागू परिदृश्यों को स्पष्ट रूप से अलग किया जाता है:

संपत्ति का स्वामित्व भौतिक स्टॉक और सोने पर पूर्ण स्वामित्व होता है: स्टॉक रखने पर शेयरधारक लाभांश और वोटिंग अधिकार का आनंद ले सकते हैं; भौतिक सोने में भौतिक सोने की छड़ें और सोने के सिक्के होते हैं, जिन्हें ऑफ़लाइन बेचा जा सकता है और लंबे समय तक संग्रहीत किया जा सकता है। सीएफडी के पास कोई परिसंपत्ति स्वामित्व नहीं है, केवल लेनदेन मूल्य फैलता है, और शेयरधारक अधिकारों और भौतिक वितरण अधिकारों का आनंद नहीं लेता है। यह केवल अल्पकालिक बाजार लेनदेन के लिए उपयुक्त है और दीर्घकालिक परिसंपत्ति आवंटन के लिए उपयुक्त नहीं है।फंडिंग सीमाएँ और उत्तोलन भौतिक संपत्तियों का पूरा भुगतान किया जाना चाहिए, और 100,000 युआन सोने की खरीद के लिए एकमुश्त भुगतान की आवश्यकता होती है; सीएफडी मार्जिन लीवरेज पर निर्भर करता है, और केवल थोड़ी मात्रा में फंड ही बाजार में प्रवेश कर सकते हैं। छोटी राशि के व्यापारी भी वैश्विक बाजार में भाग ले सकते हैं, और पूंजी उपयोग दर अधिक है।दीर्घकालिक होल्डिंग की छिपी हुई लागत भौतिक सोने में सुरक्षित भंडारण शुल्क, बीमा प्रीमियम और ऑफ़लाइन डिलीवरी शुल्क होता है, और दीर्घकालिक भंडारण से छिपे हुए खर्च उत्पन्न होते रहेंगे; भौतिक स्टॉक पर कोई हिरासत शुल्क नहीं है, लेकिन फंड पूरी तरह से भरे हुए हैं और उन्हें लचीले ढंग से नहीं बदला जा सकता है। सीएफडी में कोई भंडारण और हिरासत लागत नहीं है, और केवल शुल्क प्रसार और रात भर की होल्डिंग फीस है। अल्पकालिक बारंबार लेन-देन की लागत कम होती है; लंबी अवधि की ओवरनाइट होल्डिंग्स से शुल्क जमा होगा, और यह मध्यम और अल्पकालिक स्विंग संचालन के लिए अधिक उपयुक्त हैं।ट्रेडिंग कोटेशन प्रतिबंध भौतिक निवेश केवल एकतरफा किया जा सकता है, और बाजार की गिरती स्थितियों में कोई लाभ चैनल नहीं है; भौतिक स्टॉक व्यापारिक घंटों और मूल्य सीमाओं के अधीन हैं, और भौतिक सोने के लिए ऑफ़लाइन परिसमापन प्रक्रिया बोझिल है। सीएफडी 24-घंटे क्रॉस-मार्केट ट्रेडिंग और दो-तरफ़ा लंबे और छोटे संचालन का समर्थन करता है। उद्घाटन और समापन पदों को एक क्लिक से ऑनलाइन पूरा किया जा सकता है, और प्राप्ति में कोई प्रक्रिया बाधा नहीं है।

कुल मिलाकर, भौतिक संपत्तियां दीर्घकालिक मूल्य संरक्षण और संपत्ति धारण पर ध्यान केंद्रित करती हैं; सीएफडी अल्पकालिक मूल्य बैंड पर कब्जा करने और बाजार के रुझानों को लचीले ढंग से हेजिंग करने पर केंद्रित है। आम निवेशक इसे अपनी जरूरत के हिसाब से इस्तेमाल कर सकते हैं. WMAX प्लेटफ़ॉर्म बहु-श्रेणी CFD एक साथ लेनदेन का समर्थन करता है और उन व्यापारियों के लिए उपयुक्त है जो अल्पकालिक बाज़ार के उतार-चढ़ाव को लचीले ढंग से पकड़ना चाहते हैं।

सीएफडी उत्तोलन के साथ जटिल वित्तीय उपकरण हैं और इसमें मूल हानि का जोखिम शामिल है। सभी व्यापारिक परिचालन अनुबंध नियमों और जोखिम तंत्र की पूरी समझ पर आधारित होने चाहिए। WMAX प्लेटफ़ॉर्म संपूर्ण जोखिम विज्ञान और सिम्युलेटेड ट्रेडिंग फ़ंक्शंस से सुसज्जित है। नए लोगों को सलाह दी जाती है कि वे सिम्युलेटेड खातों के माध्यम से लंबे-छोटे और उत्तोलन संचालन के तर्क से खुद को परिचित करें, और फिर वास्तविक समय के लेनदेन के लिए अपने स्वयं के फंड का उपयोग करें, तर्कसंगत रूप से स्थिति की योजना बनाएं और जोखिम नियंत्रण में अच्छा काम करें।