जब बहुत से लोग लाभ-हानि अनुपात की गणना करते हैं, तो वे केवल "वे कितना कमाते हैं और कितना खोते हैं" की गणना करते हैं, लेकिन स्प्रेड, हैंडलिंग फीस और स्लिपेज को शामिल करना भूल जाते हैं। परिणाम यह है: सिद्धांत रूप में लाभ-हानि अनुपात बहुत सुंदर है, लेकिन वास्तविक रूप से यह हमेशा लक्ष्य से थोड़ा कम होता है। लागत सिर्फ एक पोस्ट-ट्रेड बिल से अधिक है, यह सीधे डील डिज़ाइन के गणित को बदल देती है। यह लेख इस बारे में बात करता है कि लागत लाभ-हानि अनुपात और स्टॉप-लॉस डिज़ाइन में कैसे प्रवेश करती है।

लागत सबसे पहले लाभ का एक हिस्सा खा जाती है

मान लीजिए कि आप एक निश्चित कीमत पर एक लंबी पोजीशन खोलते हैं, और स्प्रेड ने आपको पहले ही खरीद मूल्य से एक छोटी अस्थायी हानि की स्थिति में डाल दिया है। दूसरे शब्दों में, बाजार को पहले इस लागत से गुजरना होगा, इससे पहले कि आपको "उबरने वाला" माना जाए। यदि लक्ष्य स्थिति ऐसी स्थिति में निर्धारित की गई है जहां लागत इसे कवर करने के लिए पर्याप्त है, और बाजार में थोड़ा उतार-चढ़ाव होता है, तो आप लागत से अवरुद्ध हो जाएंगे। पहले लक्ष्य से लागत घटाएं, और लाभ-हानि अनुपात वास्तविक हो जाएगा।

लाभ-हानि अनुपात की गणना "लागत के बाद" की जानी चाहिए

सैद्धांतिक लाभ और हानि अनुपात लक्ष्य दूरी को स्टॉप लॉस दूरी से विभाजित किया जाता है, लेकिन वास्तविक लाभ और हानि अनुपात (लक्ष्य दूरी घटा लागत) को (स्टॉप लॉस दूरी प्लस लागत) से विभाजित किया जाना चाहिए। लागत स्टॉप-लॉस दूरी के जितनी करीब होती है, वास्तविक लाभ-हानि अनुपात उतना ही अधिक संकुचित होता है। बहुत करीबी स्टॉप लॉस वाले उन अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म ऑर्डर के लिए, लागत अक्सर अच्छे लाभ-हानि अनुपात को मुश्किल से पार कर सकती है। ऑर्डर देने से पहले इस राशि की गणना करना बाद में इसकी समीक्षा करने से कहीं अधिक उपयोगी है। लक्ष्य दूरी, स्टॉप लॉस दूरी और अनुमानित लागत को सूचीबद्ध करने के लिए एक छोटी तालिका का उपयोग करें। वास्तविक लाभ और हानि अनुपात तुरंत देखा जा सकता है। इस चरण में केवल एक या दो मिनट लगते हैं, लेकिन यह कई अलाभकारी ऑर्डरों को फ़िल्टर कर सकता है।

स्टॉप लॉस डिज़ाइन में लागत के लिए जगह छोड़नी चाहिए

दो सामान्य गलतियाँ: एक है स्टॉप लॉस को "बस लागत से बह जाने वाली" स्थिति पर सेट करना। इससे पहले कि बाज़ार आपके निर्णय बिंदु तक पहुंचे, लागत में कमी से बाज़ार ख़राब हो जाएगा; दूसरा है फिसलन को नज़रअंदाज करना और स्टॉप लॉस को बहुत सख्त सेट करना। एक उचित तरीका यह है कि "सही दिशा में देखने लेकिन लागत से हिल जाने" से बचने के लिए स्टॉप लॉस दूरी का विश्लेषण करने के अलावा लागत और फिसलन के लिए एक छोटा बफर छोड़ दिया जाए।

लागत यह निर्धारित करती है कि लक्ष्य हासिल किया गया है या नहीं

यदि लक्ष्य लागत से थोड़ा ही अधिक है, तो इस लेनदेन की उम्मीदें बहुत कम हैं। निर्णय के लिए मानदंड का उपयोग विपरीत तरीके से किया जा सकता है: अपेक्षित लागत जोड़ने के बाद, क्या लक्ष्य स्तर वास्तव में सामान्य उतार-चढ़ाव सीमा के भीतर पहुंच सकता है? यदि बाज़ार सामान्य दिन में उस स्थिति तक नहीं पहुंचता है, तो लक्ष्य इच्छाधारी सोच है। लागत कोई ऐसी चीज़ नहीं है जिस पर केवल लेन-देन पूरा होने के बाद ही विचार किया जाना चाहिए, बल्कि एक प्रश्न है जिसका उत्तर डिज़ाइन चरण के दौरान दिया जाना आवश्यक है।

ट्रेडिंग योजना में लागत लिखें

परिपक्व व्यापारी अपनी ट्रेडिंग योजना में एक अतिरिक्त पंक्ति लिखेंगे: अनुमानित लागत। पोजीशन खोलने से पहले, स्प्रेड, हैंडलिंग शुल्क, रात भर चार्ज करना है या नहीं और स्लिपेज के लिए कितना आरक्षित करना है, स्पष्ट रूप से लिखें, और फिर पीछे मुड़कर देखें कि क्या लाभ-हानि अनुपात अभी भी वैध है। यदि योजना में यह पंक्ति अधिक है, तो कई ऑर्डर जो "लाभदायक प्रतीत होते हैं" को पहले ही हटा दिया जाएगा। कुछ समय के बाद, आप पाएंगे कि ऑर्डर देने से पहले आपको कम झिझक हो रही है, क्योंकि नंबरों ने आपके लिए प्रारंभिक स्क्रीनिंग पहले ही कर ली है।

उदाहरण के तौर पर WMAX को लें: लागत प्रभावी डिज़ाइन को व्यवहार्य बनाएं

प्लेटफ़ॉर्म पर लागत और लेनदेन डिज़ाइन डालते हुए, WMAX संबंधित सुविधाएं प्रदान करता है: स्थिति खोलने से पहले दृश्यमान प्रसार और शुल्क की जानकारी, अनुमानित लागत के आधार की अनुमति; प्रीसेट स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट ऑर्डर मौके पर ऑर्डर बदलने से बचने के लिए सिस्टम में सीधे "लागत के बाद लक्ष्य" और "बफर के साथ स्टॉप लॉस" सेट कर सकते हैं; सिमुलेशन खाता तनाव मुक्त वातावरण में "लागत के बाद लाभ और हानि अनुपात" को बार-बार मापने और फिर इस आदत को वास्तविक व्यापार में लाने के लिए उपयुक्त है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि लागत गणना की जिम्मेदारी व्यापारियों की है, और प्लेटफ़ॉर्म केवल संख्याएँ स्पष्ट करता है। WMAX आपके लिए सही है या नहीं यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप प्रत्येक लेनदेन के डिज़ाइन में लागतों को शामिल करने के इच्छुक हैं या नहीं।

अंत में लिखें

लागतें वे बिल नहीं हैं जो केवल किसी व्यापार के अंत में दिखाई देते हैं, बल्कि वे चर हैं जो किसी पोजीशन के खुलने के क्षण से ही लाभ और हानि के गणित को फिर से लिखते हैं। पहले इसे लक्ष्य से घटाएं, स्टॉप लॉस के लिए एक बफर छोड़ें, जांचें कि क्या लक्ष्य पहुंच के भीतर है, और इसे ट्रेडिंग प्लान में लिखें। केवल इन चार चरणों को पूरा करके ही ट्रेडिंग डिज़ाइन वास्तविक परीक्षण का सामना कर सकता है। भले ही आप WMAX या अन्य प्लेटफ़ॉर्म चुनें, स्थिति खोलने से पहले लागतों की गणना करने और हमेशा स्वीकार्य सीमा के भीतर जोखिम को नियंत्रित करने की अनुशंसा की जाती है। लीवरेज्ड ट्रेडिंग में उच्च जोखिम होता है। कृपया बाजार में प्रवेश करने से पहले प्रासंगिक नियमों को पूरी तरह से समझें और विवेकपूर्ण निर्णय लें।