WMAX बिहेवियरल फाइनेंस लैब के उद्यमिता अनुसंधान में, हम एक पेशेवर व्यापारी को एक विशेष "एक-व्यक्ति सीमित कंपनी" के रूप में परिभाषित करते हैं। इस कंपनी की मुख्य संपत्ति फ़ैक्टरी उपकरण नहीं हैं, बल्कि व्यापारियों की "मानव पूंजी" (कौशल, अनुशासन, मानसिकता) और "मूर्त संपत्ति" (खाता निधि) हैं। कई व्यापारी केवल लाभ और हानि विवरण (पी एंड एल) पर ध्यान केंद्रित करते हैं लेकिन बैलेंस शीट के स्वास्थ्य को नजरअंदाज करते हैं। WMAX के डेटा मॉडल से पता चलता है कि जो व्यापारी तेजी और मंदी के बीच सवारी कर सकते हैं, उनकी "मानव पूंजी" पर मूल्यह्रास दर बेहद कम है और वे हमेशा एक सकारात्मक "नकदी प्रवाह" चक्र बनाए रखते हैं। व्यापारिक परिप्रेक्ष्य को "लाभ प्राप्त करने" से "उद्यम प्रबंधन" में बदलना व्यावसायिकता की ओर पहला कदम है।

परिप्रेक्ष्य के इस बदलाव के लिए व्यापारियों को "प्रोद्भवन आधार" सोच स्थापित करने की आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, बाज़ार देखने में 3 घंटे बिताने से आपको जो अल्प लाभ मिलता है वह वास्तव में "मानव पूंजी" की मुख्य संपत्ति का ओवरड्राफ्ट है। WMAX अनुशंसा करता है कि व्यापारियों को अपनी "फर्मों" की नियमित शारीरिक जांच करनी चाहिए: प्रति घंटे प्रभावी आउटपुट की गणना करें, कौशल मूल्यह्रास दरों का मूल्यांकन करें, और नकदी प्रवाह की स्थिरता की निगरानी करें। केवल एक सदी पुराने स्टोर की तरह अपना खुद का ट्रेडिंग व्यवसाय चलाकर आप तूफानी बाजार में वास्तविक जोखिम प्रतिरोध प्राप्त कर सकते हैं।

बैलेंस शीट का पुनर्निर्माण: पूंजी से मानव पूंजी तक

पारंपरिक अवधारणा में, ट्रेडिंग खाते में मौजूद पैसा सभी संपत्तियां हैं। हालाँकि, WMAX के पूर्ण जीवन चक्र मॉडल में, एक व्यापारी की "बैलेंस शीट" में दो मुख्य आइटम होते हैं: बाईं ओर "मूर्त संपत्ति" (नकद, मार्जिन खाता), और दाईं ओर "मानव पूंजी" (व्यापार प्रणाली, मनोवैज्ञानिक गुणवत्ता, समय और ऊर्जा)। कई नौसिखिए बाईं ओर की पूंजी की सराहना पर बहुत अधिक ध्यान देते हैं, लेकिन दाईं ओर "मानव पूंजी" के मूल्यह्रास को नजरअंदाज कर देते हैं। देर तक जागकर बाज़ार देखते रहना और भावनात्मक रूप से व्यस्त रहना, ये सभी आपकी मुख्य संपत्तियों के परिशोधन में तेजी ला रहे हैं। WMAX शोध से पता चलता है कि नींद की कमी से निर्णय लेने की त्रुटियों में 35% की वृद्धि हो सकती है, जो अनिवार्य रूप से संपत्तियों को बेच रही है।

इसलिए, परिसंपत्ति आवंटन में पहला कदम "मानव पूंजी" में निवेश करना है। WMAX व्यापारियों को अपने दैनिक बजट का 10% -20% कौशल सुधार, मानसिक प्रशिक्षण और स्वास्थ्य प्रबंधन में निवेश करने की सलाह देता है। यह उपभोग नहीं है, बल्कि संपत्ति की सराहना है। साथ ही, हमें "खराब परिसंपत्तियों" के संचय से सावधान रहना चाहिए - जैसे कि एक रणनीति जिसमें दीर्घकालिक नुकसान हुआ है लेकिन संशोधित होने से इंकार कर दिया गया है, ठीक उसी तरह जैसे किसी कंपनी में घाटे में चल रहा विभाग जो नकदी प्रवाह उत्पन्न करने में असमर्थ है और जिसे समय पर विनिवेश या पुनर्गठित किया जाना चाहिए। एक स्वस्थ बैलेंस शीट मानव पूंजी और वित्तीय पूंजी का एक अच्छा चक्र होना चाहिए।

नकदी प्रवाह प्रबंधन: नकदी प्रवाह का संचालन और नकदी प्रवाह का वित्तपोषण

एक उद्यम के नकदी प्रवाह को परिचालन नकदी प्रवाह (मुख्य व्यवसाय आय) और वित्तपोषण नकदी प्रवाह (ऋण, पूंजी वृद्धि) में विभाजित किया गया है। लेन-देन की मैपिंग, नकदी प्रवाह का संचालन आपकी रणनीति तर्क द्वारा उत्पन्न शुद्ध आय है, जबकि नकदी प्रवाह का वित्तपोषण मार्जिन कॉल या ऋण जमा है। WMAX की जोखिम निगरानी में पाया गया कि 80% दिवालिया व्यापारियों में एक बात समान है: परिचालन नकदी प्रवाह लंबे समय तक नकारात्मक है और वे संचालन को बनाए रखने के लिए पूरी तरह से नकदी प्रवाह (निरंतर जमा) के वित्तपोषण पर निर्भर हैं। इस "पोंजी संरचना" का लंबे समय तक टिकना तय नहीं है।

WMAX द्वारा समर्थित "नकदी प्रवाह अनुशासन" के लिए व्यापारियों को दोनों के बीच सख्ती से अंतर करने की आवश्यकता होती है। आपको यह मूल्यांकन करने के लिए एक अवधि (जैसे कि आधा वर्ष) निर्धारित करनी होगी कि क्या आपका ट्रेडिंग सिस्टम सकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह उत्पन्न कर सकता है। यदि रक्त की हानि जारी रहती है, तो आपको पैसे जमा करना बंद कर देना चाहिए और सिस्टम की मरम्मत के लिए सिमुलेशन डिस्क वापस कर देनी चाहिए। इसके अलावा, एक "कैश रिजर्व" प्रणाली स्थापित की जानी चाहिए, यानी 20% -30% नकदी हमेशा खाते में रखी जानी चाहिए और कंपनी की "कार्यशील पूंजी" के रूप में लेनदेन में निवेश नहीं किया जाना चाहिए। यह न केवल जोखिम नियंत्रण के लिए है, बल्कि अत्यधिक बाजार स्थितियों के तहत तरलता की कमी के कारण आपकी "कंपनी" को दिवालिया होने से बचाने के लिए भी है।

अनुसंधान एवं विकास निवेश और कौशल मूल्यह्रास: एन्ट्रापी वृद्धि से लड़ना

एक महान कंपनी को अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) में निवेश जारी रखना चाहिए। व्यापारियों के लिए, अनुसंधान और विकास का अर्थ नई प्रकार की रणनीतियों का बैकटेस्टिंग, अनुकूलन और अनुसंधान है। WMAX के अनुदैर्ध्य डेटा से पता चलता है कि स्थिर व्यापारियों की रणनीतियों की "वैधता अवधि" तेजी से कम हो रही है - चलती औसत प्रणाली जो तीन साल पहले प्रभावी थी, आज नुकसान का स्रोत हो सकती है। बाज़ार लगातार विकसित हो रहा है, और यदि आप अनुसंधान एवं विकास में निवेश नहीं करते हैं, तो आपकी "मानव पूंजी" का अदृश्य रूप से ह्रास हो जाएगा।

WMAX अनुशंसा करता है कि प्रत्येक व्यापारी को "R&D बजट" स्थापित करना चाहिए। इसमें न केवल समय बल्कि पैसा भी शामिल है। उदाहरण के लिए, उच्च गुणवत्ता वाले डेटाबेस खरीदने, गहन शोध रिपोर्ट की सदस्यता लेने या पेशेवर मनोवैज्ञानिक प्रशिक्षण पाठ्यक्रमों में भाग लेने के लिए हर महीने मुनाफे का एक निश्चित प्रतिशत आवंटित किया जा सकता है। साथ ही, हमें अनुसंधान एवं विकास पर "डूबती लागत" के हस्तक्षेप से सावधान रहना चाहिए। यदि कोई रणनीति विफल हो गई है, तो निर्णायक रूप से इसे "परिसंपत्ति हानि हानि" में शामिल करें और इसे बट्टे खाते में डाल दें। निवेश बढ़ाकर सनसेट उत्पाद को बचाने की कोशिश न करें। केवल उच्च तीव्रता वाले अनुसंधान एवं विकास निवेश को बनाए रखकर ही हम व्यापारिक कौशल में एन्ट्रापी वृद्धि के नियम का मुकाबला कर सकते हैं।

निकास तंत्र और अंतरपीढ़ीगत विरासत: उद्यमों की अंतिम-गेम सोच

यहां तक ​​कि एक सदी पुरानी कंपनी भी एक दिन सूची से हटा दी जाएगी या उसका अधिग्रहण कर लिया जाएगा। एक सीईओ के रूप में, व्यापारियों को "अंतिम-खेल की सोच" रखनी चाहिए। इसमें एक स्पष्ट सेवानिवृत्ति योजना, धन आवंटित करने की योजना और, अत्यधिक मामलों में, एक "परिसमापन योजना" शामिल है। WMAX की दीर्घकालिक ट्रैकिंग में पाया गया कि जिन व्यापारियों के पास निकास तंत्र का अभाव है, उन्हें अक्सर अपने बाद के वर्षों में गंभीर वित्तीय और मनोवैज्ञानिक समस्याओं का सामना करना पड़ता है। ट्रेडिंग एक आजीवन करियर नहीं, बल्कि जीवन के एक निश्चित पड़ाव पर एक करियर होना चाहिए।

WMAX अनुशंसा करता है कि व्यापारी अपने करियर के चरम पर "परिवर्तन रोडमैप" की योजना बनाना शुरू करें। इसमें धीरे-धीरे ट्रेडिंग फंड को निष्क्रिय निवेश इंडेक्स फंड में परिवर्तित करना, या ट्रेडिंग कौशल को शिक्षा और प्रशिक्षण, परिसंपत्ति प्रबंधन आदि जैसे बिजनेस मॉडल में परिवर्तित करना शामिल हो सकता है। ट्रेडिंग के "पूर्ण जीवन चक्र" को समझने का मतलब है कि आपको अपनी जीवन निकास रणनीति को उसी तरह डिजाइन करना होगा जैसे आप एक आदर्श ट्रेडिंग सिस्टम डिजाइन करते हैं। WMAX के विचार में, यह जानना कि शुरुआत कैसे की जाए साहस है, और यह जानना कि अंत कैसे किया जाए बुद्धिमत्ता है।

WMAX के विचार में, व्यापार को व्यवसाय संचालन के रूप में मानना ​​व्यापारियों के संज्ञानात्मक आयामों में अंतिम छलांग है। बैलेंस शीट बैलेंस से लेकर, नकदी प्रवाह की स्थिरता तक, अनुसंधान एवं विकास और निकास की योजना तक, हर लिंक व्यापारियों के व्यावसायिक ज्ञान का परीक्षण करता है। केवल इसी तरह से व्यापार को जुए से स्थायी व्यवसाय में तब्दील किया जा सकता है।