ล่าสุด หุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับความผันผวนเป็นระยะๆ เนื่องจากการปรับนโยบายของ Fed และความผันผวนของสภาพคล่อง ภายใต้การแก้ไขดัชนีที่ดูเหมือนไม่รุนแรง ความแตกต่างเชิงโครงสร้างภายในของตลาดได้แสดงให้เห็นลักษณะที่สำคัญ จากการวิจัยเชิงลึกหลายมิติและการตัดสินเกี่ยวกับวัฏจักรมหภาค แนวโน้มกำไร ตรรกะนโยบาย และกระแสทุนในตลาด ทีมวิจัยของ Wmax เชื่อว่าความผันผวนในปัจจุบันไม่เพียงแต่ไม่ได้เปลี่ยนแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางของหุ้นสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังให้ช่วงกรอบเวลาคุณภาพสูงสำหรับการต่อรองราคาอีกด้วย

จากมุมมองของการกำหนดตำแหน่งวงจรและปัจจัยพื้นฐานด้านรายได้ Wmax พบว่าผ่านการติดตามอย่างต่อเนื่องของการแก้ไข EPS ของหุ้นสหรัฐฯ ในวงกว้าง ซึ่งการปรับปรุงการคาดการณ์รายได้ล่าสุดได้แสดงให้เห็นจุดเปลี่ยนที่สูงขึ้น เมื่อรวมกับลักษณะเชิงโครงสร้างของโมเมนตัมการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ทีมงานได้พิจารณาแล้วว่าขณะนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวงจรการเติบโต การตัดสินนี้ก่อให้เกิดมุมมองที่แตกต่างจาก "การสิ้นสุดรอบ" โดยทั่วไปที่ตลาดยอมรับ และได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลรายได้หลัก:

การคาดการณ์รายได้สุทธิสำหรับหุ้นสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีก 12 เดือนข้างหน้า โดยหุ้นขนาดเล็กแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่โดดเด่นที่สุดในการปรับปรุงผลกำไร การคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นโดยรวมของตลาดที่ 17% นั้นสูงกว่าประมาณการฉันทามติของ Wall Street ที่ 14% อย่างมากเช่นกัน ซึ่งวางรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับส่วนต่างของดัชนีระยะกลางของดัชนี เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่าดัชนี S&P 500 จะปรับฐานเพียงประมาณ 5% จากระดับสูงสุดในอดีต แต่ Wmax ค้นพบได้จากการติดตามมูลค่าตลาดของหุ้นรุ่นหนา 1,000 อันดับแรกในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งสองในสามของหุ้นอ้างอิงได้ลดลงมากกว่า 10% โครงสร้าง "พื้นผิวปานกลางและการปรับภายในเชิงลึก" นี้ ได้เสร็จสิ้นการปลดปล่อยความเสี่ยงด้านตลาดอย่างเต็มรูปแบบแล้ว

ในระดับนโยบายและสภาพคล่อง ทีมวิจัยมหภาคของ Wmax ได้ทำการตรวจสอบข้ามผ่านตัวแปรมหภาค เช่น ตลาดแรงงานและกระแสเงินทุนของกระทรวงการคลัง และเชื่อว่าการผสมผสานระหว่างความผันผวนของสินทรัพย์เสี่ยงและสภาพคล่องที่ตึงตัวในปัจจุบันอาจเสริมความแข็งแกร่งให้กับตรรกะการผ่อนคลายแบบคาดการณ์ล่วงหน้าของธนาคารกลางสหรัฐแทน ——ตลาดแรงงานที่อ่อนแอและข้อจำกัดด้านสภาพคล่องเป็นระยะจะเพิ่มความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม คำแถลงล่าสุดโดยเจ้าหน้าที่หลักของ Federal Reserve ได้ยืนยันการหักนโยบายนี้ สัญญาณที่เกี่ยวข้องได้รับการตอบรับจากตลาดผ่านความแข็งแกร่งเป็นระยะของ "หุ้นผู้รับผลประโยชน์ที่ลดอัตราดอกเบี้ย" ซึ่งก่อให้เกิดการสนับสนุนนโยบายที่สำคัญสำหรับตลาดระยะกลาง

จากมุมมองของโครงสร้างตลาดและเทคโนโลยี ทีมกลยุทธ์การซื้อขายของ Wmax ตัดสินว่าการขายหุ้นสหรัฐฯ ก่อนกำหนดโดยพื้นฐานแล้วได้สิ้นสุดลงแล้วโดยอาศัยการยืนยันแบบคู่ของการสนับสนุนทางเทคนิคของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญและกระแสเงินทุนที่เป็นระบบ ได้แก่ ดัชนี S&P 500 และดัชนี Nasdaq 100 พบแนวรับที่มั่นคงใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และสถาบันที่เป็นระบบ เช่น กองทุนควบคุมความผันผวนได้หันมาซื้อสุทธิแล้ว การชะล้างของตลาดในเดือนพฤศจิกายนได้รีเซ็ตตำแหน่งการซื้อขายที่มีผู้คนหนาแน่นอย่างเต็มที่ เพื่อเปิดทางให้ฟื้นตัวในช่วงปลายปี เมื่อรวมรูปแบบตามฤดูกาลในอดีตและลักษณะวัฏจักรของกลยุทธ์โมเมนตัม ทีมงานชี้ให้เห็นโดยเฉพาะว่าการแก้ไขหุ้นโมเมนตัมแบบเป็นขั้นตอนในเดือนพฤศจิกายนได้ก่อให้เกิดแรงกดดันในระยะสั้นล่วงหน้า เมื่อรวมกับความยืดหยุ่นด้านประสิทธิภาพของเป้าหมายหลักของห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI และการสนับสนุนนโยบายอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง หุ้นโมเมนตัมคาดว่าจะนำเทรนด์ดีดตัวขึ้นในเดือนธันวาคม และกลายเป็นหนึ่งในสายหลักสำคัญของตลาดในช่วงปลายปี

ในระดับการจัดสรรอุตสาหกรรม Wmax ได้สร้างกรอบการทำงานการจัดสรรที่แตกต่างอย่างชัดเจน โดยอิงจากการคัดกรองข้ามความยืดหยุ่นของกำไร แนวโน้มการปรับสมดุลเงินทุน และความอ่อนไหวของนโยบาย: ในด้านหนึ่ง ดุลยพินิจของผู้บริโภค หุ้นทุนขนาดเล็ก ภาคการดูแลสุขภาพ การเงิน และอุตสาหกรรม สมควรได้รับความสนใจ ในบรรดาคำแนะนำในการจัดสรรสำหรับดุลยพินิจของผู้บริโภคนั้นขึ้นอยู่กับการตัดสินแบบคาดการณ์ล่วงหน้าของทีมโดยพิจารณาจากแนวโน้มหลักสามประการของ "กระเป๋าสตางค์" ส่วนแบ่งที่เปลี่ยนจากบริการไปสู่สินค้า ความคาดหวังที่อัตราดอกเบี้ยลดลง และการปล่อยความต้องการที่ถูกกักขัง" ซึ่งทำลายความเฉื่อยที่มีน้ำหนักน้อยของตลาดสำหรับภาคส่วนนี้ในช่วงสามปีที่ผ่านมา

ในทางกลับกัน หุ้นขนาดเล็กได้กลายเป็นเป้าหมายหลักที่ยืดหยุ่นสำหรับการจัดสรรระยะกลาง เนื่องจากมีศักยภาพในการทำกำไรที่โดดเด่น ในขณะที่หุ้นที่มีโมเมนตัมคาดว่าจะบรรลุผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเป็นระยะๆ ด้วยความช่วยเหลือจากการจัดสรรทุนในช่วงปลายปีและผลกระทบตามฤดูกาล เป็นที่น่าสังเกตว่าอัตราส่วนราคาประสิทธิภาพการจัดสรรในปัจจุบันของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ค่อนข้างอ่อนตัวลง ซึ่งไม่เพียงเกิดจากความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการขาดทุนในหุ้นชั้นนำบางหุ้นเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องกับความสามารถในการปรับตัวของแนวโน้มเชิงโครงสร้างที่กล่าวมาข้างต้นด้วย

ในท้ายที่สุด ทีมวิจัยของ Wmax ได้รวมตัวแปรหลักต่างๆ เช่น โมเมนตัมการเติบโตของรายได้ ความคาดหวังที่ผ่อนคลายนโยบาย และระดับการเผยแพร่ความเสี่ยงด้านตลาด เพื่อสร้างการคาดการณ์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเป้าหมายระยะกลางสำหรับหุ้นสหรัฐฯ โดยคาดว่าดัชนี S&P 500 จะแตะช่วง 7,000-7,800 จุดภายใน 12 เดือน การตัดสินนี้ไม่เพียงแต่ขึ้นอยู่กับการสนับสนุนพื้นฐานของการเติบโตของรายได้เท่านั้น แต่ยังพิจารณาผลกระทบจากการซ่อมแซมทางเทคนิคและการไหลกลับของเงินทุนอย่างเต็มที่อีกด้วย Wmax ยึดมั่นในตรรกะการวิจัยของ "การขับเคลื่อนด้วยข้อมูล การตรวจสอบความถูกต้องข้าม และรูปแบบย้อนกลับ" เสมอ ด้วยการติดตามแบบพาโนรามาและการหักข้อมูลมาโคร Meso และ Micro อย่างเข้มงวด ช่วยให้นักลงทุนได้รับการสนับสนุนขั้นพื้นฐานและการอ้างอิงการจัดสรรที่นำไปใช้ได้ โอกาสเชิงโครงสร้างภายใต้ความผันผวนของตลาดในปัจจุบันเป็นช่องทางปฏิบัติที่สำคัญสำหรับการวิจัยและระบบการตัดสินนี้