ในกระบวนการซื้อขาย CFD ผู้ใช้มักจะเผชิญกับการตัดสินใจที่สำคัญ: เมื่อสถานะประสบกับการสูญเสียลอยตัว ควรถือสถานะต่อไป เพิ่มตำแหน่งเพื่อทำให้เจือจาง หรือปิดตำแหน่งอย่างเด็ดขาด? ตามทฤษฎีแล้ว การตัดสินใจอย่างมีเหตุผลควรขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดในปัจจุบันและความคาดหวังในอนาคตเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง ตัวเลือกของผู้ใช้จำนวนมากได้รับผลกระทบอย่างมากจากความสูญเสียที่เกิดขึ้น แนวโน้มทางจิตวิทยาที่พบว่าเป็นเรื่องยากที่จะออกเนื่องจากคุณ "ลงทุนไปแล้ว" เรียกว่าการเข้าใจผิดเกี่ยวกับต้นทุนที่จมอยู่ในเศรษฐศาสตร์พฤติกรรม Wmax การวิจัยทางการเงินเชิงพฤติกรรมชี้ให้เห็นว่าอคตินี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ซ่อนอยู่ซึ่งนำไปสู่การขยายความสูญเสียและความล้มเหลวของกลยุทธ์

ต้นทุนจมหมายถึงค่าใช้จ่าย รวมถึงเงิน เวลา หรือความพยายามที่เกิดขึ้นและไม่สามารถกู้คืนได้ ในการซื้อขาย มันสะท้อนให้เห็นเป็นการขาดทุนที่เกิดขึ้นในบัญชีหรือการขาดทุนลอยตัวในสถานะ การสูญเสียเหล่านี้ไม่ควรส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจในภายหลัง เนื่องจากไม่สามารถ "ได้รับคืน" จากการดำรงตำแหน่งต่อไปได้ อย่างไรก็ตาม จิตวิทยาของมนุษย์นั้นทนทานต่อการยอมรับความล้มเหลวโดยธรรมชาติ และมีแนวโน้มที่จะ "พิสูจน์ว่าการตัดสินใจเดิมนั้นถูกต้อง" ด้วยการลงทุนเพิ่มเติม ซึ่งส่งผลให้ตกอยู่ในวงจรที่ลึกขึ้นเรื่อยๆ

ต้นทุนที่จมจะบิดเบือนการตัดสินตำแหน่งอย่างไร

เมื่อธุรกรรมประสบกับการสูญเสีย ผู้ใช้มักจะมีจิตวิทยาต่อไปนี้: "ฉันได้สูญเสียไปมากแล้ว และตอนนี้ฉันต้องปิดตำแหน่งเพื่อยอมรับความพ่ายแพ้" “หากฉันรออีกสักหน่อย ฉันอาจจะสามารถกู้ทุนของฉันคืนได้” “ถ้าฉันหยุดการขาดทุนในเวลานี้ การขาดทุนครั้งก่อนจะสูญเปล่า” ตรรกะหลักของแนวคิดเหล่านี้คือการรวมต้นทุนในอดีตเข้ากับกรอบการตัดสินใจในอนาคตอย่างไม่ถูกต้อง ในความเป็นจริง ไม่ว่าสถานะจะปิดหรือไม่ก็ตาม การขาดทุนที่เกิดขึ้นไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ สิ่งที่ควรกังวลจริงๆ คือ ตำแหน่งปัจจุบันยังคงเป็นไปตามแผนการซื้อขายหรือไม่? ความเสี่ยงสามารถควบคุมได้หรือไม่?

อคติด้านความรู้ความเข้าใจนี้จะทำให้ผู้ใช้เพิกเฉยต่อสัญญาณย้อนกลับใหม่ ขยายเวลาการถือครองตำแหน่งที่ไม่สมเหตุสมผล และเพิ่มตำแหน่งในกรณีที่ไม่มีหลักฐานใหม่เพื่อ "แบ่งปันต้นทุน" ผลลัพธ์มักจะเกิดจากการขาดทุนเล็กน้อยกลายเป็นการกลับตัวครั้งใหญ่ และการตัดสินใจไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตลาด แต่ขึ้นอยู่กับความคงอยู่ของการลงทุนในอดีต

กลไกทางจิตวิทยาเบื้องหลัง "ความไม่เต็มใจ"

รากเหง้าของการเข้าใจผิดเกี่ยวกับต้นทุนที่จมอยู่ในการหลีกเลี่ยงความไม่ลงรอยกันทางปัญญาของมนุษย์ การยอมรับว่าธุรกรรมล้มเหลวหมายถึงการปฏิเสธวิจารณญาณในอดีต ซึ่งอาจทำให้จิตใจไม่สบายได้ เพื่อบรรเทาความรู้สึกไม่สบายนี้ สมองมักจะหาเหตุผลที่จะรักษาพฤติกรรมของมันไว้ เช่น เชื่อว่า "ตลาดจะกลับตัวในไม่ช้า" หรือ "นี่เป็นเพียงการถอยกลับชั่วคราว" แม้ว่าการหาเหตุผลเข้าข้างตนเองประเภทนี้สามารถบรรเทาความวิตกกังวลได้ในระยะสั้น แต่ก็ขัดขวางความสามารถในการแก้ไขข้อผิดพลาดอย่างทันท่วงที

นอกจากนี้ ความรุนแรงของอารมณ์เชิงลบที่เกิดจากการสูญเสียยังสูงกว่าความรู้สึกเชิงบวกของการได้รับสิ่งที่คล้ายกัน (เช่น "ความเกลียดชังการสูญเสีย") มาก ทำให้ผู้ใช้เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงการยืนยันการสูญเสีย การตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ดังกล่าวมักจะเบี่ยงเบนไปจากกฎที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ส่งผลให้การซื้อขายเสื่อมถอยจากพฤติกรรมที่เป็นระบบไปจนถึงการตอบสนองทางอารมณ์

Sunk Costs ปรากฏในรูปแบบการซื้อขายที่แตกต่างกันอย่างไร

ในบรรดาเทรดเดอร์ระยะสั้น การเข้าใจผิดของต้นทุนที่จมมักจะปรากฏว่าเป็น "การถือคำสั่งซื้อข้ามคืน" - ตำแหน่งที่เดิมวางแผนไว้ว่าจะปิดภายในวันนั้น จะถูกแปลงเป็นตำแหน่งข้ามคืนอย่างอดทน เนื่องจากไม่เต็มใจที่จะยอมรับการขาดทุนเล็กน้อย ทำให้เกิดความเสี่ยงที่ไม่สามารถควบคุมได้ ในหมู่นักลงทุนระยะกลางและระยะยาว สิ่งนี้อาจสะท้อนให้เห็นในการถือครองตำแหน่งระยะยาวที่ปัจจัยพื้นฐานเสื่อมถอยลง และการปฏิเสธที่จะปรับเปลี่ยนเพียงเพราะ "ราคาต้นทุนสูงเกินไป"

ที่ร้ายกาจกว่านั้นการเบี่ยงเบนนี้จะส่งผลต่อคุณภาพของการตรวจสอบด้วย ผู้ใช้อาจถือว่าการสูญเสียเกิดจาก "โชคร้าย" หรือ "การแทรกแซงจากภายนอก" แทนที่จะเป็นข้อบกพร่องด้านกลยุทธ์ ดังนั้นจึงพลาดโอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพ เมื่อเวลาผ่านไป ระบบการซื้อขายไม่สามารถทำซ้ำได้ และข้อผิดพลาดซ้ำๆ ก็กลายเป็นเรื่องปกติ

จะระบุและเอาชนะผลกระทบของต้นทุนจมได้อย่างไร

กฎข้อแรกคือ: ถือว่าทุกธุรกรรมเป็นเหตุการณ์ที่เป็นอิสระ เมื่อประเมินว่าจะถือต่อหรือไม่ ควรถามตัวเองว่า “ถ้าตอนนี้ผมเตี้ยผมจะเปิดตำแหน่งนี้ไหม?” หากคำตอบคือไม่ หมายความว่าไม่มีพื้นฐานที่สมเหตุสมผลสำหรับตำแหน่งปัจจุบัน และการถือครองต่อไปเป็นเพียงการจ่ายเงินให้กับอดีตเท่านั้น

ประการที่สอง กำหนดเกณฑ์การออกจากวัตถุประสงค์ ก่อนเปิดสถานะ ให้ชี้แจงเงื่อนไข Stop Loss (เช่น การทะลุตำแหน่งทางเทคนิค ความล้มเหลวเชิงตรรกะ ฯลฯ) และเขียนมาตรฐานนี้ลงในแผนการเทรด เมื่อเกิดเงื่อนไขทริกเกอร์ไม่ว่าจะขาดทุนไปเท่าไรก็ตามก็จะปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัด การเคลื่อนไหวนี้เปลี่ยนจุดเน้นของการตัดสินใจจาก "จะยอมรับความสูญเสียหรือไม่" เป็น "จะปฏิบัติตามกฎหรือไม่" ซึ่งแยกการรบกวนทางอารมณ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

แพลตฟอร์ม Wmax ยังช่วยเหลือผู้ใช้ในการลดผลกระทบของต้นทุนที่จมผ่านการออกแบบเชิงฟังก์ชัน ตัวอย่างเช่น "กำไรและขาดทุนในปัจจุบัน" แทนที่จะเป็น "ราคาต้นทุน" จะถูกเน้นบนหน้าตำแหน่งเพื่อลดการยึดเหนี่ยวทางจิตวิทยา ในหน้าต่างป๊อปอัปยืนยันการปิดระบบ ระบบจะแจ้งว่า "การตัดสินใจนี้ควรอิงตามตลาดปัจจุบัน ไม่ใช่ต้นทุนในอดีต" เพื่อเสริมสร้างกรอบการทำงานที่มีเหตุผล

ต้นทุนที่แท้จริงคือเวลาที่ใช้ในการดำเนินการผิดพลาดต่อไป

ต้นทุนที่จมนั้นไม่สามารถย้อนกลับได้ แต่การตัดสินใจที่ผิดพลาดตามมาเนื่องจากต้นทุนที่แท้จริงคือต้นทุนที่แท้จริง ทุกครั้งที่มีการขยายตำแหน่งเนื่องจาก "ความไม่เต็มใจ" จะใช้ความสามารถในการเสี่ยงและพลังงานทางจิตวิทยาของบัญชี เทรดเดอร์มืออาชีพไม่เคยสูญเสียเงิน แต่พวกเขาสามารถลดการขาดทุนได้อย่างรวดเร็วหลังจากที่เกิดขึ้น และลงทุนทรัพยากรไปสู่โอกาสที่มีโอกาสชนะสูงกว่า

Wmax ซีรีส์การเงินเชิงพฤติกรรมเน้นย้ำว่า Stop Loss ไม่ใช่ความล้มเหลว แต่เป็นการเคารพเงินทุนที่จำกัด เมื่อคุณยอมรับได้ว่า "ข้อตกลงนี้ผิด" คุณก็จะมีที่ว่างให้ข้อตกลงนี้ถูกต้องในครั้งต่อไป เพราะในรอบการซื้อขายที่ยาวนาน ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดคือการไม่ทำผิดพลาด แต่ต้องไม่ปล่อยให้ข้อผิดพลาดแพร่กระจายต่อไป

บทสรุป: มีเพียงการปล่อยวางอดีตเท่านั้นที่เราเผชิญอนาคตได้

ตลาดจะไม่ชดเชยคุณเพราะคุณ "สูญเสียไปมาก" และจะไม่ตอบแทนความอดทนเพราะคุณ "ยืนหยัดมาเป็นเวลานาน" ตรรกะการดำเนินงานเกี่ยวข้องกับปัจจุบันและอนาคตเท่านั้น การเข้าใจผิดเกี่ยวกับต้นทุนที่จมดิ่งเป็นสิ่งที่อันตรายอย่างยิ่ง เพราะมันบดบังความเป็นจริงในปัจจุบันด้วยภาพหลอนของอดีต

Wmax เชื่อเสมอว่าจิตใจในการซื้อขายที่เป็นผู้ใหญ่จะสะท้อนให้เห็นว่าเราสามารถรักษาความภักดีต่อกฎเกณฑ์ได้หรือไม่เมื่อเผชิญกับการสูญเสียที่ลอยลอยอยู่ แทนที่จะจงรักภักดีต่อการป้องกันตัวเอง เมื่อคุณเรียนรู้ที่จะลบ "ราคาต้นทุน" ออกจากตัวแปรในการตัดสินใจ การซื้อขายจะกลับไปสู่สาระสำคัญอย่างแท้จริง ไม่ใช่เพื่อพิสูจน์ตัวเองว่าถูกต้อง แต่เพื่อจัดการความเสี่ยงและคว้าโอกาสท่ามกลางความไม่แน่นอน