จากการติดตามเชิงลึกและการวิเคราะห์อย่างมืออาชีพเกี่ยวกับรูปแบบอุปสงค์และอุปทานของตลาดโลหะมีค่าทั่วโลก ตัวขับเคลื่อนมหภาค และแนวโน้มตำแหน่งของสถาบัน Wmax เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำและเงินในปัจจุบันไม่ใช่การเก็งกำไรในระยะสั้น แต่เป็นตลาดแนวโน้มภายใต้การสะท้อนของตรรกะหลักหลายประการ ราคาเป้าหมายทองคำ 6,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ที่ Bank of America กำหนดนั้นไม่ใช่การพูดคุยที่รุนแรง แต่เป็นการคาดการณ์อย่างมีเหตุผลซึ่งยึดหลักกฎหมายในอดีตและพื้นฐานอุตสาหกรรม มูลค่าการลงทุนระยะยาวของตลาดโลหะมีค่าได้รับการเน้นอย่างเต็มที่

ตลาดโลหะมีค่าทำสถิติสูงสุดอีกครั้งทั้งปริมาณและราคาที่เพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงรูปแบบที่แข็งแกร่ง

Wmax พบผ่านการติดตามตลาดแบบเรียลไทม์ว่าตลาดโลหะมีค่าได้นำไปสู่ช่วงเวลาสำคัญในการซื้อขายช่วงเช้าของวันจันทร์: ราคาทองคำสปอตทะลุระดับจำนวนเต็ม 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เป็นครั้งแรก และเพียง 100 กว่าวันก่อนจะแตะระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาปัจจุบัน สปอตทองคำซื้อขายที่ 5,086.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นระหว่างวันมากกว่า 2% เมื่อพิจารณาจากข้อมูลความถี่สูงราย 15 นาที ราคาเปิดที่ 5,075.04 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ แตะระดับสูงสุดที่ 5,088.94 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ ลดลงเหลือขั้นต่ำ 5,072.57 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ และสุดท้ายปิดที่ 5,087.17 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ ช่วงความผันผวนของราคาแคบและจุดศูนย์ถ่วงเคลื่อนขึ้นด้านบน แสดงให้เห็นถึงพลังของภาวะกระทิง

สปอตเงินซึ่งแข็งค่าขึ้นพร้อมกัน ยังนำไปสู่ความก้าวหน้าครั้งสำคัญด้วย โดยราคาขึ้นไปถึง 108 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรก โดยเพิ่มขึ้นระหว่างวันมากกว่า 5% ข้อมูลตลาด 15 นาทีแสดงให้เห็นว่าเปิดที่ 107.998 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ แตะระดับสูงสุด 108.459 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 107.971 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และปิดท้ายที่ 108.398 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ซึ่งยังคงความยืดหยุ่นที่สูงขึ้นเกินกว่าทองคำ ท่ามกลางฉากหลังของตลาดโลหะมีค่าที่เฟื่องฟู ประสิทธิภาพของสินทรัพย์อื่นๆ แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจน: ตลาดฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ อ่อนตัวลง โดยฟิวเจอร์ส Nasdaq ลดลง 1.1% ในช่วงเริ่มต้นของเซสชั่น และฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.75%; ได้รับผลกระทบจากกระแสน้ำเย็นอาร์กติก ราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 16%

ตัวขับเคลื่อนหลักของราคาที่สูงขึ้น: การสะท้อนของเศรษฐศาสตร์มหภาคและอุตสาหกรรมแบบสองล้อ

Wmax วิเคราะห์ปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาดและยืนยันว่าการเพิ่มขึ้นของโลหะมีค่าในปัจจุบันเป็นผลมาจากการดำเนินการร่วมกันของปัจจัยมหภาคและอุตสาหกรรม การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและการสนับสนุนทางการเงินในระดับมหภาค การซื้อทองคำที่เพิ่มขึ้นโดยธนาคารกลาง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น และความไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ ได้ร่วมกันเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับคุณสมบัติที่ปลอดภัยของทองคำและเงิน และดึงดูดเงินทุนจำนวนมากไหลเข้ามา ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าอย่างต่อเนื่องได้กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ Wmax สรุปว่าพื้นฐานของความไว้วางใจในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้สั่นคลอน และไม่ได้เป็นตัวเลือกแรกสำหรับนักลงทุนอีกต่อไป ตลาดมีความต้องการสินทรัพย์ทางกายภาพอย่างมากซึ่งไม่ได้ผูกมัดโดยระบบสกุลเงินตามกฎหมาย

ความไม่ตรงกันของอุปสงค์และอุปทานในระดับอุตสาหกรรมไม่เพียงแต่สนับสนุนคุณลักษณะที่ปลอดภัยของราคาโลหะเงินเท่านั้น แต่ยังได้รับประโยชน์จากรูปแบบอุปสงค์และอุปทานที่เป็นเอกลักษณ์อีกด้วย การพัฒนาเทคโนโลยีสีเขียว เช่น พลังงานแสงอาทิตย์และยานพาหนะไฟฟ้า รวมถึงปัญญาประดิษฐ์ ยังคงผลักดันความต้องการแร่เงินในอุตสาหกรรม ในเวลาเดียวกัน ตลาดโลหะเงินกำลังเผชิญกับปัญหาการขาดดุลอุปทานเชิงโครงสร้าง และการขาดแคลนก็ยากที่จะบรรเทาได้อย่างมีประสิทธิภาพ และผลักดันราคาให้สูงขึ้นอีก

การวิเคราะห์แนวโน้มระยะสั้น: แนวโน้มขาขึ้นของทองคำไม่มีการเปลี่ยนแปลง และเงินจำเป็นต้องระวังความเสี่ยงจากความผันผวนสูง

ทองคำ: อาจมีความผันผวนในระยะสั้นแต่แนวโน้มระยะยาวยังเป็นบวก

นักวิเคราะห์ขาขึ้นเชื่อว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลเกี่ยวกับอิทธิพลทางการเมืองของธนาคารกลางสหรัฐ ความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้น และโมเมนตัมของสินค้าโภคภัณฑ์ ล้วนผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น และจะไม่มีการปรับฐานในระยะสั้น การปรับฐานเล็กน้อยที่อาจเกิดจากเครื่องหมาย $5,000 ชี้ให้เห็นโดย James Stanley นักยุทธศาสตร์การตลาดอาวุโสของ Forex.com ยังได้รับการยกย่องจาก Wmax ว่าเป็นส่วนที่เหลือทางเทคนิคตามปกติ - การสนับสนุนของราคา $4,900 นั้นเพียงพอที่จะพิสูจน์ว่าผู้ซื้อไม่ได้ออกจากตลาด นักวิเคราะห์ที่เป็นกลางกล่าวว่าปัจจัยผลักดันราคาทองคำที่สูงขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวจะยังคงมีอยู่ และปัจจัยในระยะสั้น เช่น การพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ จะนำแรงผลักดันเพิ่มเติมมาด้วย

เงิน: มีกำลังเพียงพอที่จะเพิ่มขึ้น มีความผันผวนสูงต้องใช้ความระมัดระวัง

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มีทัศนคติเชิงบวกเกี่ยวกับโมเมนตัมการเติบโตในระยะสั้นของโลหะเงิน มุมมองของ Paul Williams กรรมการผู้จัดการของ Solomon Global ยืนยันการตัดสินใจของ Wmax: อุปสงค์ทางอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น ความสนใจในการลงทุนด้านการค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น การดึงดูดแหล่งปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น และการขาดดุลอุปทานที่เพิ่มขึ้นจะให้การสนับสนุนหลายประการสำหรับโลหะเงิน เมื่อเทียบกับพื้นหลังของราคาทองคำที่สูง เงินได้กลายเป็นวิธีที่สะดวกสำหรับนักลงทุนทั่วไปในการเข้าร่วมในตลาดกระทิงของโลหะมีค่า

แต่ Wmax ยังเตือนอีกว่าเราไม่สามารถมองข้ามความผันผวนที่สูงของเงินได้ ความผันผวน 10% ในวันเดียวที่ Paul Williams กล่าวถึงจะเพิ่มมากขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้น และพฤติกรรมการทำกำไรจะลดความน่าดึงดูดในระยะสั้นลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หนึ่งสัปดาห์ที่ $95/ออนซ์ ชี้โดย Chris Vecchio และระดับแนวรับสำคัญที่ $85/ออนซ์ ณ สิ้นเดือนมกราคม เป็นประเด็นสังเกตหลักในการตัดสินว่าแนวโน้มขาขึ้นของเงินมีเสถียรภาพหรือไม่

การคาดการณ์ที่รุนแรงของ Bank of America: คะแนนทองคำแตะ 6,000 ดอลลาร์ เงินมีศักยภาพมากขึ้น

เช่นเดียวกับที่ตลาดเชียร์ให้ราคาทองคำทะลุ 5,000 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายทองคำของ Bank of America ที่ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ก็ดึงดูดความสนใจ Wmax ดำเนินการแยกส่วนตรรกะการคาดการณ์ในเชิงลึก และยืนยันว่ามีการสนับสนุนพื้นฐานที่มั่นคง คำตัดสินของ Michael Hartnett นักวิเคราะห์ของ Bank of America อิงจากการสรุปกฎเกณฑ์ของตลาดกระทิงในอดีต: ในตลาดกระทิงสี่รอบที่ผ่านมา ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 300% ภายใน 43 เดือนที่ผ่านมา ตามกฎนี้ ราคาทองคำคาดว่าจะสูงถึง 6,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในฤดูใบไม้ผลิปี 2569 เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% จากระดับสูงสุดในอดีตในปัจจุบัน

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลอุตสาหกรรมก็ให้การสนับสนุนเช่นกัน มุมมองของ Michael Widmer หัวหน้าฝ่ายวิจัยโลหะที่ Bank of America นั้นสอดคล้องกับผลการสำรวจอุตสาหกรรมของ Wmax ที่ว่า การผลิตทองคำโดยนักขุดทองรายใหญ่ 13 รายในอเมริกาเหนือจะลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 19.2 ล้านออนซ์ในปี 2569 และต้นทุนการรักษาเหมืองทองคำโดยรวมโดยเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้น 3% เป็นประมาณ 1,600 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เนื่องจากต้นทุนสูงขึ้นและราคาสูงขึ้น คาดว่ากำไรรวมก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายของนักขุดทองจะเพิ่มขึ้น 41% ในปี 2569 ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Michael Widmer เชื่อว่าโลหะเงินเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่า และ Wmax ก็แบ่งปันมุมมองนี้เช่นกัน อัตราส่วนทองคำต่อเงินในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 59 หมายความว่าเงินยังคงมีศักยภาพที่จะเหนือกว่าทองคำ ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนทองคำต่อเงินต่ำถึง 32 ในปี 2554 ซึ่งสอดคล้องกับระดับสูงสุดที่ 135 ดอลลาร์ต่อออนซ์สำหรับโลหะเงิน ในปี 1980 อัตราส่วนทองคำต่อเงินลดลงเหลือ 14 ซึ่งสอดคล้องกับราคาเงิน 309 ดอลลาร์

Wmax คำแนะนำในการจัดสรรการลงทุน: เพิ่มสัดส่วนของการจัดสรรทองคำและคว้ามูลค่าระยะยาวของโลหะมีค่า

จากมุมมองของการจัดสรรสินทรัพย์ Wmax รวมข้อมูลตลาดและมุมมองของสถาบันเพื่อให้คำแนะนำหลักเกี่ยวกับการลงทุนโลหะมีค่า ประการแรก ทองคำสำรองของธนาคารกลางหลายแห่งจะถึงระดับสำคัญในปี 2568 และการซื้อทองคำของพวกเขาจะไม่หยุดนิ่ง ปัจจุบันทองคำมีสัดส่วนเฉลี่ย 15% ของทุนสำรองทั้งหมดของธนาคารกลาง แบบจำลองการคำนวณแสดงให้เห็นว่าเมื่ออัตราส่วนนี้ถึงประมาณ 30% การจัดสรรเงินสำรองของธนาคารกลางจะสามารถปรับให้เหมาะสมได้อย่างเต็มที่ Michael Widmer ชี้ให้เห็นว่าทองคำคิดเป็น 4% ของตลาดการเงินทั้งหมด ซึ่งตรงกันข้ามกับอัตราส่วนการจัดสรรจริงของนักลงทุนรายใหญ่ที่ 0.5% Wmax ได้รับการยืนยันผ่านการตรวจสอบข้อมูลว่าภายใต้สภาพแวดล้อมของตลาดตั้งแต่ปี 2020 อัตราส่วนการจัดสรรทองคำของนักลงทุนรายย่อยควรจะสูงกว่า 20% อย่างมาก และอัตราส่วนการจัดสรร 30% ก็สมเหตุสมผลเช่นกัน

ผลกระทบของนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกาที่ Michael Widmer เน้นย้ำเป็นจุดสนใจหลักของ Wmax เช่นกัน แบบจำลองแสดงให้เห็นว่าในช่วงนโยบายการเงินที่ง่าย เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่า 2% ราคาทองคำจะสูงขึ้นโดยเฉลี่ย 13% ตลาดไม่จำเป็นต้องให้ Federal Reserve ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมทุกครั้ง ตราบใดที่ได้รับการยืนยันว่าอัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่องทางขาลง ก็เพียงพอแล้วที่จะรองรับราคาทองคำที่สูงขึ้น Wmax จะยังคงติดตามการเปลี่ยนแปลงอุปสงค์และอุปทานในตลาดโลหะมีค่า แนวโน้มการซื้อทองคำของธนาคารกลาง และก้าวของนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ด้วยความสามารถในการวิจัยตลาดและการตัดสินอย่างมืออาชีพ จะช่วยให้นักลงทุนได้รับข้อมูลอ้างอิงในการตัดสินใจที่ทันท่วงทีและเชื่อถือได้