Tên đầy đủ của CFD là Hợp đồng chênh lệch, là một công cụ tài chính phái sinh không cần kê đơn. Logic cốt lõi rất đơn giản: các nhà giao dịch không thực sự nắm giữ các tài sản cơ bản như cổ phiếu, vàng, chỉ số chứng khoán, v.v. mà chỉ đạt được hợp đồng giải quyết chênh lệch giá với nền tảng giao dịch. Lãi lỗ cuối cùng chỉ được xác định bằng chênh lệch giá giữa giá mở cửa và giá đóng cửa. Không có quá trình giao hàng vật chất hoặc chuyển giao tài sản trong toàn bộ quá trình.

Chúng ta có thể hiểu bằng một ví dụ thực tế: giả sử dự đoán giá vàng quốc tế sẽ tăng, nếu mua vàng vật chất thì phải thanh toán đầy đủ giá vàng và chịu chi phí lưu giữ, bảo quản; nhưng khi giao dịch CFD vàng, bạn không cần phải mua vàng miếng mà chỉ cần thỏa thuận về chênh lệch giá vàng giữa thời điểm mở cửa và đóng cửa. Khi giá vàng cao hơn giá mở cửa khi đóng vị thế, nền tảng sẽ thanh toán thu nhập chênh lệch cho người giao dịch; khi giá vàng thấp hơn giá mở cửa, người giao dịch sẽ bù lỗ chênh lệch cho nền tảng. Toàn bộ quá trình chỉ giao dịch "biến động giá" và không chạm vào tài sản vật chất.

Quá trình hoạt động hoàn chỉnh được chia thành bốn bước: đầu tiên, chọn mục tiêu giao dịch và xác định hướng tăng hoặc giảm; thứ hai, trả số tiền ký quỹ tương ứng để thiết lập một vị thế; thứ ba, tạo ra các chi phí giao dịch cố định như chênh lệch giá và phí giữ lệnh qua đêm trong thời gian giao dịch; thứ tư, chủ động đóng vị thế hoặc hệ thống tự động đóng vị thế, giải quyết lãi lỗ chênh lệch trong một lần và lấy tiền tài khoản cuối cùng sau khi trừ phí giao dịch.

CFD bao gồm nhiều danh mục và có thể được giao dịch bằng các cổ phiếu, hàng hóa, ngoại hối và chỉ số chính thống trên toàn cầu. Một tài khoản có thể tham gia vào các điều kiện thị trường đa danh mục, đây là tính năng cốt lõi giúp phân biệt nó với một công cụ đầu tư vật lý duy nhất. Là nền tảng dịch vụ tài liệu và CFD toàn diện, WMAX tích hợp tất cả các danh mục mục tiêu giao dịch CFD. Người mới có thể hiểu đầy đủ các quy tắc cơ bản của hợp đồng thông qua phần giảng dạy của nền tảng, hạ thấp ngưỡng nhận thức khi tham gia.

Cơ chế bán khống và mua bán: Giao dịch hai chiều phá vỡ những hạn chế của điều kiện thị trường đơn phương

Đầu tư vật chất truyền thống đương nhiên có những hạn chế một chiều. Lấy cổ phiếu vật chất và vàng vật chất làm ví dụ, các nhà đầu tư chỉ có thể kiếm lợi nhuận bằng cách mua ở giá thấp và bán ở giá cao. Khi thị trường tiếp tục giảm, họ chỉ có thể thụ động giữ các vị thế thua lỗ và chờ đợi sự phục hồi, thiếu công cụ để đối phó với thị trường giảm. CFD có cơ chế giao dịch hai chiều riêng, được chia thành hai hoạt động: mua và bán. Có cơ hội giao dịch trong cả điều kiện thị trường tăng và giảm.

Đi dài (tăng)

Khi được dự đoán rằng giá tài sản sẽ tăng, hãy chọn mua. Logic hoạt động tương tự như logic mua tài sản truyền thống: đầu tiên thiết lập một lệnh mua ở giá mở cửa, đợi giá tăng rồi đóng vị thế. Nếu giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa thì chênh lệch giá là lãi; nếu giá giảm theo hướng ngược lại thì sẽ xảy ra thua lỗ. Ví dụ: nếu giá mở CFD của một cổ phiếu là 100 và vị thế bị đóng nếu nó tăng lên 110, đơn vị giá cơ bản sẽ kiếm được 10 điểm thu nhập chênh lệch.

Đi ngắn (giảm giá)

Bán khống là một lợi thế độc đáo của CFD. Khi giá được dự đoán sẽ giảm, trước tiên bạn có thể bán ở mức giá cao để mở một vị thế, đợi giá giảm và sau đó đóng vị thế ở mức giá thấp. Ví dụ: nếu giá mở cửa CFD vàng là 2.000 USD/ounce, sau đó giảm xuống 1.950 USD và vị thế bị đóng, chênh lệch giá 50 USD là lợi nhuận bán khống. Hiểu đơn giản logic của việc bán khống: đầu tiên mượn "quyền thu nhập biến động giá" để bán ở mức cao, mua ở mức thấp và trả lại để kiếm chênh lệch giá trong phạm vi giảm.

Giá trị thực tế của giao dịch hai chiều được phản ánh trong việc phòng ngừa rủi ro thị trường và nắm bắt biên độ. Bạn có thể mua trong thị trường giá lên và bán trong thị trường giá xuống. Thị trường đầy biến động có thể được vận hành liên tục theo cả hai hướng mà không cần chờ đợi một chu kỳ tăng giá nào. Phần bắt chước của WMAX chứa một số lượng lớn các chiến lược giao dịch hai chiều hoàn thiện. Các nhà giao dịch có thể tham khảo trực quan các ý tưởng bố cục dài và ngắn của người dùng chuyên nghiệp và nhanh chóng làm quen với logic thực tế của giao dịch hai chiều.

Cảnh báo rủi ro: Giao dịch hai chiều dài và ngắn chỉ mở rộng hướng giao dịch và không loại bỏ rủi ro biến động giá. Bất kể bạn mua hay bán, biến động ngược của thị trường sẽ gây ra thua lỗ, và bạn cần sử dụng công cụ dừng lỗ để kiểm soát giới hạn thua lỗ trên.

Nguyên tắc đòn bẩy và ký quỹ: Các quỹ nhỏ mở rộng không gian tham gia thị trường

Đòn bẩy và ký quỹ là thiết kế cốt lõi của hiệu quả sử dụng vốn CFD. Ký quỹ tương đương với "tiền gửi" của một vị thế, trong khi đòn bẩy là tỷ lệ tiền gửi tận dụng quy mô của vị thế. Khi được sử dụng cùng nhau, bạn có thể tiếp cận thị trường hoàn toàn mà không cần tài trợ đầy đủ.

Hãy lấy một trường hợp trực quan: tổng giá trị vị thế của một cổ phiếu nhất định là 100.000 nhân dân tệ và tỷ lệ ký quỹ của nền tảng là 10%. Một vị thế danh nghĩa hoàn chỉnh là 100.000 nhân dân tệ có thể được thiết lập chỉ với 10.000 nhân dân tệ ký quỹ, tương ứng với đòn bẩy gấp 10 lần. Ở đây, 10.000 nhân dân tệ là số vốn thực tế mà nhà giao dịch chiếm giữ và 90.000 nhân dân tệ còn lại được nền tảng cung cấp dưới dạng giới hạn giao dịch, để đạt được "sự tham gia vốn nhỏ vào giá thị trường lớn".

Cần phân biệt hai khái niệm cốt lõi: số tiền ký quỹ ban đầu là số tiền gửi tối thiểu cần thiết để mở một vị thế; mức ký quỹ duy trì là mức vốn tối thiểu để nắm giữ một vị thế. Nếu khoản lỗ tài khoản khiến giá trị ròng giảm xuống dưới mức tiêu chuẩn ký quỹ duy trì, lời nhắc gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt. Nếu tiền không được bổ sung, hệ thống sẽ buộc đóng vị thế để tránh thua lỗ tiếp tục gia tăng.

Đòn bẩy có đặc tính hai mặt: trong điều kiện thị trường tích cực, thu nhập chênh lệch sẽ được tính dựa trên quy mô vị thế đầy đủ và trong cùng biến động, thu nhập sẽ cao hơn đáng kể so với thu nhập đầu tư vật chất đầy đủ; nhưng trong những biến động ngược lại, tổn thất cũng sẽ được tính toán dựa trên toàn bộ vị trí và tốc độ tổn thất cũng sẽ được khuếch đại đồng thời. Đòn bẩy cao tương ứng với rủi ro biến động cao hơn. Trong thực tế, các nhà giao dịch cần chọn mức đòn bẩy hợp lý dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro của chính họ và sử dụng các biện pháp kiểm soát lợi nhuận và dừng lỗ để kiểm soát rủi ro. Nền tảng WMAX đánh dấu rõ ràng tỷ lệ ký quỹ và phạm vi đòn bẩy của từng danh mục, tự động tính toán mức độ rủi ro trước khi mở một vị thế và giúp các nhà giao dịch lập kế hoạch quỹ vị thế một cách hợp lý.

So sánh CFD và tài sản vật chất: sự khác biệt toàn diện về chi phí, khả năng nắm giữ và sự tiện lợi

Lấy hai loại tài sản thường được công chúng sử dụng là cổ phiếu vật chất và vàng vật chất làm tài liệu tham khảo và so sánh bốn khía cạnh chính là quyền sở hữu, ngưỡng giao dịch, chi phí nắm giữ và hạn chế vận hành, các kịch bản áp dụng của hai loại công cụ này được phân biệt rõ ràng:

Quyền sở hữu tài sản Cổ phiếu vật chất và vàng có quyền sở hữu hoàn toàn: cổ phiếu nắm giữ có thể được hưởng cổ tức và quyền biểu quyết của cổ đông; vàng vật chất có vàng miếng và tiền vàng vật chất, có thể được thanh lý ngoại tuyến và lưu trữ trong thời gian dài. CFD không có quyền sở hữu tài sản, chỉ có chênh lệch giá giao dịch và không được hưởng quyền cổ đông cũng như quyền giao hàng thực tế. Nó chỉ phù hợp cho các giao dịch thị trường ngắn hạn và không phù hợp cho việc phân bổ tài sản dài hạn.Ngưỡng tài trợ và đòn bẩy Tài sản vật chất phải được thanh toán đầy đủ và việc mua 100.000 nhân dân tệ vàng yêu cầu thanh toán một lần; CFD dựa vào đòn bẩy ký quỹ và chỉ một lượng tiền nhỏ có thể tham gia thị trường. Các nhà giao dịch số lượng nhỏ cũng có thể tham gia vào thị trường toàn cầu và tỷ lệ sử dụng vốn cao hơn.Chi phí ẩn của việc nắm giữ dài hạn Vàng vật chất có phí lưu trữ an toàn, phí bảo hiểm và phí giao hàng ngoại tuyến, và việc nắm giữ lâu dài sẽ tiếp tục tạo ra các chi phí ẩn; cổ phiếu vật chất không có phí lưu ký, nhưng tiền đã bị chiếm dụng hoàn toàn và không thể quay vòng linh hoạt. CFD không có chi phí lưu kho và lưu ký mà chỉ tính chênh lệch giá và phí giữ qua đêm. Giao dịch thường xuyên trong thời gian ngắn có chi phí thấp hơn; nắm giữ qua đêm dài hạn sẽ tích lũy phí và phù hợp hơn cho các hoạt động xoay vòng trung và ngắn hạn.Hạn chế báo giá giao dịch Đầu tư vật chất chỉ có thể được thực hiện đơn phương và không có kênh lợi nhuận trong điều kiện thị trường sa sút; Cổ phiếu vật chất phải tuân theo giờ giao dịch và giới hạn giá, đồng thời quy trình thanh lý ngoại tuyến đối với vàng vật chất rất phức tạp. CFD hỗ trợ giao dịch đa thị trường 24 giờ và hoạt động mua bán hai chiều. Việc mở và đóng các vị thế có thể được hoàn thành trực tuyến chỉ bằng một cú nhấp chuột và không có trở ngại nào trong quá trình thực hiện.

Tổng hợp lại, tài sản vật chất tập trung vào việc bảo toàn giá trị lâu dài và nắm giữ tài sản; CFD tập trung vào việc nắm bắt các biên độ giá ngắn hạn và phòng ngừa rủi ro linh hoạt theo xu hướng thị trường. Các nhà đầu tư thông thường có thể sử dụng nó theo nhu cầu riêng của họ. Nền tảng WMAX hỗ trợ các giao dịch đồng thời CFD đa danh mục và phù hợp với những nhà giao dịch muốn nắm bắt linh hoạt những biến động ngắn hạn của thị trường.

CFD là các công cụ tài chính phức tạp có đòn bẩy và có nguy cơ mất tiền gốc. Mọi hoạt động giao dịch phải dựa trên sự hiểu biết đầy đủ về các quy tắc hợp đồng và cơ chế rủi ro. Nền tảng WMAX được trang bị khoa học rủi ro hoàn chỉnh và các chức năng giao dịch mô phỏng. Người mới nên làm quen với logic của các hoạt động mua bán và đòn bẩy thông qua các tài khoản mô phỏng, sau đó sử dụng tiền của chính mình để giao dịch theo thời gian thực, lập kế hoạch hợp lý các vị trí và làm tốt công việc kiểm soát rủi ro.