Điều quyết định kết quả cuối cùng của một giao dịch thường không phải là hướng đi được đọc chính xác đến mức nào mà là người ta sẽ mất bao nhiêu tiền khi nhìn sai. Quản lý tiền trả lời câu hỏi “đặt cược bao nhiêu”: nó không cải thiện độ chính xác của phán đoán, nhưng nó quyết định độ chính xác cao đến mức nào để tồn tại. Bài viết này thảo luận về cách xác định vị thế, ý nghĩa thực sự của đòn bẩy và công cụ hỗ trợ để bạn đọc tham khảo.

1. Xác định mức lỗ trước, sau đó mới xác định vị thế

Một cách tiếp cận an toàn hơn là làm ngược lại: trước tiên hãy xác định số tiền tối đa bạn sẵn sàng thua, sau đó tính ngược lại dựa trên khoảng cách dừng lỗ để xác định số lượng vị thế bạn nên mở. Ví dụ: nếu rủi ro của một giao dịch được kiểm soát ở mức 1% đến 2% vốn tài khoản, thì khoảng cách dừng lỗ càng xa thì vị thế sẽ càng nhỏ; khoảng cách dừng lỗ càng gần thì vị thế sẽ càng lớn. Ưu điểm của việc này là quy mô vị thế được xác định bởi rủi ro chứ không phải sự tự tin tăng giá. Sự tự tin không thể kiểm soát sự thoái lui, các vị thế thì có thể.

2. Đòn bẩy không bằng vị thế

Chỉ vì mức ký quỹ nhỏ không có nghĩa là rủi ro nhỏ. Đòn bẩy phóng đại lợi nhuận và thua lỗ lên gấp bội. Khi hướng đảo ngược, tổn thất cũng sẽ tăng lên gấp bội. Nhà giao dịch nên phân biệt giữa hai khái niệm: đòn bẩy sẵn có do nền tảng cung cấp và mức đòn bẩy thực tế được họ sử dụng. Giá trị sau bằng giá trị hợp đồng của tất cả các vị thế chia cho số tiền tài khoản. Việc giới hạn mức đòn bẩy thực tế được sử dụng trong giới hạn trên do chính bạn đặt ra thường thực tế hơn là chọn mức đòn bẩy cao hơn.

3. Kỷ luật thêm bớt chức vụ

Hai tình huống có nhiều khả năng gây ra vấn đề nhất khi thêm vị thế là: một là liên tục nâng cấp các vị thế thua nhằm cố gắng hạ giá trung bình, điều này sẽ khiến rủi ro tích lũy nhanh chóng khi giá đi lùi; hai là tạm thời mở rộng vị thế vì niềm tin do lợi nhuận thả nổi mang lại mà không có cơ sở. Phương pháp tương đối có thể kiểm soát được là: chỉ xem xét thêm vị trí khi thị trường đã xác minh nhận định ban đầu và mỗi lần bạn thêm một vị trí, vị trí dừng lỗ sẽ được nâng lên đồng thời; đồng thời, giảm bớt vị trí theo đợt khi đạt mục tiêu đặt trước và khắc phục một số kết quả trước.

4. Sự đánh đổi giữa tập trung và phân quyền

Tập trung vốn vào một loại hoặc một hướng duy nhất. Nếu nhận định đúng thì lợi nhuận sẽ tập trung. Nếu phán đoán sai thì tổn thất cũng sẽ tập trung. Cần lưu ý rằng mối tương quan giữa vàng và bạc rất cao. Nếu bạn sử dụng cả hai loại cùng một lúc, hiệu ứng phân tán thường hạn chế hơn so với tưởng tượng. Các phương pháp phổ biến bao gồm hạn chế tổng mức rủi ro theo một hướng duy nhất, đặt giới hạn tổng hợp cho các công cụ khác nhau và luôn giữ lại một phần vốn chưa đầu tư làm khoản đệm.

5. Công cụ hỗ trợ quản lý quỹ như thế nào

Lấy Wmax Broker làm ví dụ, chế độ xem theo thời gian thực về số tiền ký quỹ và số tiền khả dụng giúp bạn dễ dàng nắm bắt số dư tài khoản bất kỳ lúc nào; cài đặt lệnh theo dõi dừng lỗ và dừng lợi nhuận có thể thực hiện ranh giới rủi ro đặt trước cho từng vị thế; lịch sử giao dịch và chức năng báo cáo có thể được sử dụng để tính mức lỗ trung bình, mức rút vốn tối đa và các dữ liệu khác trong một khoảng thời gian, làm cơ sở cho việc thiết lập tỷ lệ rủi ro; tài khoản mô phỏng phù hợp cho quá trình tính toán vị thế và thiết lập mức dừng lỗ trước khi giao dịch thực tế. Cần lưu ý rằng công cụ này cung cấp dữ liệu và điều kiện thực hiện, đồng thời việc thiết lập tỷ lệ rủi ro vẫn phụ thuộc vào bản thân người giao dịch. Sự phù hợp của nền tảng cần được đánh giá toàn diện dựa trên các yếu tố như trình độ pháp lý cũng như quy trình gửi và rút tiền.

Phần kết luận

Hiệu quả của việc quản lý quỹ thường không được phản ánh ở lợi nhuận của một giao dịch nhất định mà được phản ánh rõ ràng nhất ở một số ít giao dịch mà các phán đoán được đưa ra không chính xác. Trước tiên hãy xác định tổn thất trước khi định vị, kiểm soát đòn bẩy thực tế được sử dụng, kiểm soát nhu cầu thêm vị trí và để lại một khoản đệm trong tài khoản. Bốn điều này không yêu cầu phân tích phức tạp hơn, nhưng chúng có thể kéo dài đáng kể thời gian của nhà giao dịch trên thị trường.

风险提示: Các giao dịch như kim loại quý và CFD có tác dụng đòn bẩy và biến động giá có thể dẫn đến thua lỗ vượt quá số tiền gốc. Nhà giao dịch nên đưa ra quyết định thận trọng dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của chính họ. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư.