Trong giao dịch, mọi người thường cảm thấy yên tâm bởi câu nói “Tôi kiểm soát được tình hình” - đặt lệnh dừng lỗ, lập kế hoạch và xem xét hồ sơ, dường như mọi thứ đều trong tầm kiểm soát. Tuy nhiên, tài chính hành vi đã tiết lộ một sự thật phản trực giác: Việc theo đuổi quá mức “cảm giác kiểm soát” sẽ thực sự khuếch đại hành vi phi lý trí. Chuỗi bài về tài chính hành vi Wmax chỉ ra rằng rủi ro thực sự thường tiềm ẩn trong những thời điểm "tôi nghĩ mình có thể kiểm soát nó".

Ảo tưởng về sự kiểm soát: từ nghi lễ đến nỗi ám ảnh

"Ảo tưởng về khả năng kiểm soát" trong tâm lý học đề cập đến sự đánh giá quá cao của một cá nhân về ảnh hưởng của mình đối với các sự kiện ngẫu nhiên. Trong giao dịch, ảo tưởng này thường thể hiện ở “hành vi có tính nghi thức”: đặt lệnh vào một thời điểm cố định, sử dụng biểu đồ màu cụ thể và tuân thủ một quy trình trước khi mở lệnh nhất định. Những hành vi này bản thân vô hại, nhưng một khi được gán cho ý nghĩa “tăng tỷ lệ chiến thắng”, chúng sẽ rơi vào bẫy nhận thức.

Nguy hiểm hơn nữa làcảm giác kiểm soát sai lầm do các công cụ công nghệ mang lại. Các nền tảng giao dịch hiện đại cung cấp dữ liệu thời gian thực, giám sát đa màn hình và cảnh báo tự động, cho phép người dùng cảm thấy “trong tầm kiểm soát”. Tuy nhiên, nghiên cứu cho thấy (Fenton-O'Creevy và cộng sự, 2003) rằng những nhà giao dịch dựa quá nhiều vào việc theo dõi sẽ có những biến động cảm xúc lớn hơn và có nhiều khả năng can thiệp thường xuyên vào các vị thế do những thay đổi giá nhỏ, từ đó làm giảm hiệu suất dài hạn. Quá tải thông tin không phải là sự kiểm soát mà là một dạng gây xao lãng khác.

Nghịch lý dừng lỗ: Ban đầu nó nhằm mục đích kiểm soát rủi ro, nhưng sau đó nó trở thành một lối thoát cảm xúc

Dừng lỗ ban đầu là một công cụ quản lý rủi ro, nhưng trên thực tế, nó thường được biến thành một "van giải phóng cảm xúc". Nhiều nhà giao dịch xem mức dừng lỗ là "ranh giới lỗi" - một khi bị tấn công, họ kết luận rằng mình đã "đánh giá sai" và vội vàng đóng vị thế của mình để thoát khỏi cảm giác tội lỗi. Tâm lý này dẫn đến hai vấn đề:

Dừng lỗ sớm: Rời khỏi thị trường trong thời điểm biến động bình thường và bỏ lỡ xu hướng tiếp theo; Dừng lỗ theo sau: Liên tục di chuyển vị trí dừng lỗ xuống dưới sau khi mức lỗ mở rộng, điều này thực sự đang làm trì hoãn bộ mặt thực tế.

Các thử nghiệm hành vi cho thấy rằng khi các nhà giao dịch gắn lệnh dừng lỗ với việc "tự đánh giá" (chẳng hạn như "chặn lỗ = tôi đã sai"), các quyết định tiếp theo của họ sẽ thiên về việc tăng vị thế bảo thủ hoặc trả đũa. Việc kiểm soát rủi ro thực sự cần được loại bỏ khỏi sự phán xét về mặt đạo đức và chỉ được sử dụng như một công cụ quản lý xác suất.

Độ lệch kế hoạch: Logic được ghi ra thay đổi khi được thực thi

Hầu hết mọi người sẽ viết ra lý do trước khi mở một vị thế: “Nếu A xảy ra, hãy làm B; nếu C xảy ra, hãy thoát ra”. Tuy nhiên, nghiên cứu hồi cứu cho thấy (Barberis, 2018) rằng hơn 60% nhà giao dịch sẽ vô thức sửa đổi logic ban đầu khi thị trường biến động và ghi đè kế hoạch cũ bằng một lời giải thích mới. Ví dụ:

Lý do: "Phá vỡ ngưỡng kháng cự và mua" → Sau khi giảm xuống dưới, nó trở thành: "Đây là đợt rửa trôi, lực lượng chính là thu tiền"; Lý do: "Các nguyên tắc cơ bản đã xấu đi và nên bán" → Sau khi phục hồi, nó trở thành: "Thị trường đã đánh giá sai, tôi nên tăng vị thế của mình."

Kiểu “hợp lý hóa nhìn về phía sau” này có vẻ linh hoạt nhưng thực ra nó là sản phẩm của sự bất hòa về nhận thức - bộ não tự động thêu dệt nên những câu chuyện mới để giảm bớt cảm giác khó chịu khi “Tôi đã sai”. Theo thời gian, các nhà giao dịch mất đi nhận thức về tính nhất quán logic của chính mình và rơi vào ảo tưởng rằng mình “luôn luôn đúng”.

Làm thế nào để xác định và làm suy yếu ảo tưởng về sự kiểm soát?

Bước đầu tiên làphân biệt giữa “có thể kiểm soát” và “không thể kiểm soát”.

Có thể kiểm soát: quy mô vị thế, tỷ lệ rủi ro, tuân thủ quy định; không thể kiểm soát: biến động giá ngắn hạn, tin tức nóng hổi và hành vi của người khác.

Hãy tập trung năng lượng của bạn vào cái trước và chấp nhận cái sau như chuẩn mực thị trường.

Bước thứ hai làgiới thiệu “góc nhìn bên ngoài”. Thường xuyên yêu cầu bên thứ ba (hoặc chính bạn trong tương lai) xem lại nhật ký giao dịch của bạn và hỏi, "Quyết định này có dựa trên thông tin có sẵn vào thời điểm đó không? Hay đó là một sự suy nghĩ lại?" Quan điểm bên ngoài có thể phá vỡ chu kỳ tự biện minh một cách hiệu quả.

Bước thứ ba là thiết kế các quy tắc “có khả năng cải thiện nghịch cảnh”. Ví dụ:

Cấm sửa đổi mức dừng lỗ trong vòng 24 giờ sau khi mở một vị thế; mỗi giao dịch phải kèm theo “điều kiện giả mạo” (chẳng hạn như “nếu

Kết luận: Kiểm soát thực sự là thừa nhận rằng bạn đang mất kiểm soát

Thị trường tài chính về cơ bản là những hệ thống thích ứng phức tạp, đầy tính phi tuyến tính và sự xuất hiện. Cố gắng kiểm soát nó hoàn toàn cũng giống như cố gắng nắm giữ dòng nước đang chảy. Chuỗi tài chính hành vi Wmax tin rằng: Một nhà giao dịch trưởng thành không phải là người luôn điều chỉnh bánh lái mà là người hiểu rằng gió và sóng không thể loại bỏ mà chỉ đảm bảo rằng thân tàu không bị nứt.

Chỉ bằng cách buông bỏ nỗi ám ảnh về “sự kiểm soát hoàn hảo”, bạn mới có thể có được quyền tự do thực sự trong việc đưa ra quyết định.