Trong việc ra quyết định giao dịch, cái bẫy nhận thức tiềm ẩn nhất không đến từ việc thiếu thông tin mà đến từ việc giải thích có chọn lọc trong tình trạng quá tải thông tin. Mọi người có xu hướng tích cực tìm kiếm, khuếch đại và ghi nhớ những thông tin ủng hộ quan điểm hiện có của họ, đồng thời phớt lờ, hạ thấp hoặc hợp lý hóa những bằng chứng mâu thuẫn với nó. Cơ chế tâm lý này được gọi là thiên kiến ​​xác nhận trong khoa học nhận thức. Nó không tạo ra lỗi nhưng khiến chúng khó phát hiện - bởi vì não diễn giải tất cả tiếng ồn "trông giống tín hiệu" làm bằng chứng có lợi cho nó.

Chuỗi tài chính hành vi Wmax chỉ ra: Tính khách quan thực sự không phải là có nhiều thông tin hơn mà là duy trì sự cởi mở một cách hợp lý khi đối mặt với bằng chứng tiêu cực.

Thiên kiến ​​xác nhận làm sai lệch phán đoán giao dịch như thế nào?

Biểu hiện điển hình của thiên kiến ​​xác nhận trong giao dịch là “kết luận trước, sau đó tìm lý do”. Ví dụ: khi người dùng quyết định mua một tài sản, họ sẽ vô thức chú ý đến tin tức tăng giá, đột phá kỹ thuật, mức tăng giá mục tiêu của nhà phân tích, v.v., đồng thời làm ngơ trước dữ liệu tiêu cực được công bố cùng lúc (chẳng hạn như hàng tồn kho tăng, thắt chặt chính sách) hoặc hiểu chúng là "những xáo trộn ngắn hạn" đã "được tiêu hóa".

Điều nguy hiểm hơn nữa là quá trình sàng lọc này thường diễn ra một cách vô thức. Nghiên cứu khoa học thần kinh cho thấy khi con người nhận được thông tin ủng hộ niềm tin của mình, mạch khen thưởng của não sẽ được kích hoạt, tạo ra cảm giác khoái cảm tương tự như “hiển linh”; trong khi khi đối mặt với những thông tin trái ngược nhau, nó gây ra sự bất hòa về nhận thức, khiến các cá nhân nhanh chóng phủ nhận hoặc né tránh nó. Theo thời gian, các nhà giao dịch đã xây dựng nên một môi trường thông tin có tính nhất quán cao nhưng bị bóp méo nghiêm trọng - không phải thị trường lên tiếng mà là tiếng vang của chính họ lặp lại.

“Ảo tưởng tự thực hiện” trong phân tích kỹ thuật

Thiên kiến ​​xác nhận đặc biệt nổi bật trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật. Nhiều nhà giao dịch cho rằng "một mô hình nhất định cho thấy sự gia tăng", nhưng trong hoạt động thực tế, sự kết hợp đường K thường được "công nhận" là một mô hình cổ điển nhất định (chẳng hạn như đáy đầu và vai, cờ đột phá) sau khi giá tăng. Loại thành kiến ​​nhận thức muộn này kết hợp với thành kiến ​​xác nhận tạo thành một vòng khép kín nhận thức mạnh mẽ: thành công được cho là do "nhìn thấy khuôn mẫu đúng" và thất bại được cho là do "tín hiệu sai" hoặc "thiên nga đen".

Nghiên cứu đã chỉ ra (Baron, 2000) rằng ngay cả khi phải đối mặt với các chuỗi giá hoàn toàn ngẫu nhiên, các đối tượng vẫn có thể “phát hiện” các xu hướng và mô hình và bị thuyết phục về chúng. Điều này cho thấy bộ não con người vốn thích trật tự hơn, ngay cả khi trật tự không tồn tại. Khi các nhà giao dịch liên tục sử dụng một hệ thống chỉ báo nhất định và đôi khi kiếm được lợi nhuận, họ sẽ củng cố niềm tin rằng "phương pháp này có hiệu quả", sau đó chỉ ghi lại các trường hợp thành công và bỏ qua một số lượng lớn các kịch bản thất bại - nuôi dưỡng thành kiến ​​xác nhận bằng thành kiến ​​của người sống sót, và cuối cùng rơi vào ảo tưởng về phương pháp luận.

Phương tiện truyền thông xã hội làm trầm trọng thêm cái kén thông tin như thế nào?

Thời đại kỹ thuật số đã nâng cao đáng kể hiệu quả lan truyền của sai lệch xác nhận. Hệ thống khuyến nghị thuật toán đẩy nội dung dựa trên hành vi lịch sử của người dùng, giữ cho các nhà giao dịch luôn ở trong môi trường có ý kiến ​​đồng nhất trong thời gian dài. Những người theo dõi chữ V lớn tăng giá sẽ thấy logic tăng giá; người dùng tham gia cộng đồng bán khống sẽ liên tục nhận được cảnh báo "đếm ngược sự cố". Theo thời gian, “đó là điều mọi người đều thấy” được nội hóa thành “đó là sự thật”.

Ẩn sâu hơn nữa là "xác nhận ngược": khi xu hướng thị trường đi ngược lại với vị thế của mình, người dùng sẽ tích cực tìm kiếm những nội dung giải thích như "Tại sao lần giảm này là sai" và "Lực lượng chính đang rửa sạch thị trường" thay vì đặt câu hỏi về các giả định ban đầu. Hành vi này tưởng chừng như là "xác minh logic" nhưng thực chất lại là thu thập giả dược. Cơ chế like, Forward, Comment của mạng xã hội càng củng cố xu hướng này - càng tán thành, niềm tin càng mạnh và càng xa rời tính khách quan.

Làm thế nào để xây dựng một quy trình ra quyết định “chống lại thành kiến ​​xác nhận”?

Việc chống lại thành kiến ​​xác nhận không thể dựa vào việc “suy nghĩ kỹ hơn”, mà phải buộc đưa ra các quan điểm đối lập thông qua thiết kế thể chế:

1. Tích cực tìm kiếm bằng chứng giả mạo

Trước khi mở một vị thế, hãy viết rõ ràng: "Hoàn cảnh nào sẽ chứng minh rằng phán đoán của tôi là sai?" và thường xuyên kiểm tra xem các dấu hiệu cảnh báo này có xuất hiện hay không. Ví dụ: nếu bạn mua vàng dựa trên "kỳ vọng cắt giảm lãi suất", bạn nên theo dõi các biến số trái ngược tiềm ẩn như dữ liệu lạm phát và bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.

2. Triển khai “cuộc diễn tập của đội đỏ”

Mời người khác (hoặc tự chơi) thử thách logic giao dịch của riêng bạn một cách cụ thể: "Nếu tôi bán khống, tôi sẽ bác bỏ quan điểm này như thế nào?" Kiểu suy nghĩ ngược này có thể phá vỡ cơ chế lọc thông tin một cách hiệu quả và bộc lộ những sơ hở logic.

3. Ghi lại nhật ký quyết định đầy đủ

Không chỉ ghi lại lý do giao dịch có lợi nhuận mà còn ghi lại các giả định ban đầu và quy trình điều chỉnh tiếp theo đối với các giao dịch thua lỗ một cách chi tiết. Khi xem xét giao dịch, trọng tâm không phải là "liệu tôi lãi hay lỗ", mà là "liệu phương pháp xử lý thông tin của tôi có thiên vị một cách hệ thống theo một hướng nhất định hay không".

Kết luận: Hãy cảnh giác với sự cám dỗ của “sự chắc chắn”

Thành kiến ​​xác nhận rất nguy hiểm vì nó khiến mọi người cảm thấy “chắc chắn” - và cảm giác chắc chắn là cực kỳ quyến rũ trong một thị trường không chắc chắn. Nhưng chuyên môn thực sự không đến từ niềm tin vào chiến thắng mà đến từ nỗi sợ mắc sai lầm. Wmax Chuỗi tài chính hành vi Nhắc nhở: Khi bạn cảm thấy rằng “tất cả các tín hiệu đều hướng về cùng một hướng”, hãy dừng lại và hỏi: Có phải tôi chỉ nghe những gì tôi muốn nghe không?

Trong thời đại bùng nổ thông tin, lợi thế nhận thức lớn nhất có thể không phải là biết nhiều hơn mà là nghi ngờ sâu sắc hơn. Bởi vì thị trường không bao giờ khen thưởng những người có niềm tin vững chắc, chỉ tôn trọng những người quan sát tỉnh táo.