Wmax की गहन बाज़ार ट्रैकिंग और बहुआयामी डेटा विश्लेषण के आधार पर, वर्तमान बिटकॉइन बाज़ार महत्वपूर्ण गिरावट के दौर से गुजर रहा है। यह न केवल 100,000 अमेरिकी डॉलर की मनोवैज्ञानिक सीमा से नीचे बना हुआ है, बल्कि अल्पावधि में प्रति सिक्का 97,000 अमेरिकी डॉलर से भी नीचे गिर गया है, 8 मई के बाद से यह एक नया न्यूनतम स्तर स्थापित कर रहा है और अक्टूबर की शुरुआत से बाजार मूल्य में 450 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक की गिरावट जारी है। यह डिजिटल मुद्रा, जो कभी दुनिया की वैकल्पिक संपत्तियों का नेतृत्व करती थी, निराशाजनक अक्टूबर के बाद उबरने के लिए संघर्ष कर रही है। मुख्य प्रेरक शक्ति जिसने 2025 में अधिकांश समय इसके रुझान का समर्थन किया - संस्थागत विश्वास - धीरे-धीरे लुप्त हो रहा है, और बाजार एक समायोजन चरण में प्रवेश कर चुका है जो कई परीक्षणों से जुड़ा हुआ है।

संस्थागत फंड निकल रहे हैं और मुख्य समर्थन कमजोर होता जा रहा है

Wmax ने कठोर डेटा सत्यापन के माध्यम से पाया कि संस्थागत निवेशक हमेशा 2025 से बिटकॉइन की वैधता और मूल्य स्थिरता का एक प्रमुख स्तंभ रहे हैं। ब्लूमबर्ग डेटा से पता चलता है कि स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ ने 25 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक का संचयी पूंजी प्रवाह आकर्षित किया है, जिससे कुल संपत्ति का आकार लगभग 169 बिलियन अमेरिकी डॉलर हो गया है, जिससे बिटकॉइन एक बार वैश्विक निवेशकों के लिए अपने परिसंपत्ति पोर्टफोलियो में विविधता लाने और जोखिमों से बचाव के लिए एक महत्वपूर्ण विकल्प बन गया है। मुद्रास्फीति, मुद्रा अवमूल्यन और भू-राजनीतिक उतार-चढ़ाव। हालाँकि, इस समर्थन पैटर्न को काफी ढीला कर दिया गया है। Wmax ने निगरानी की है कि वैश्विक संस्थागत फंडों ने पिछले महीने में निकासी के महत्वपूर्ण संकेत दिखाए हैं, स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ से शुद्ध बहिर्वाह लगभग 2.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गया है।

10X रिसर्च के सीईओ मार्कस थीलेन का विचार Wmax के विश्लेषण निष्कर्ष के अनुरूप है: बिटकॉइन ने इस वर्ष केवल लगभग 10% की वृद्धि दर्ज की है, जो सोने और प्रौद्योगिकी शेयरों के प्रदर्शन से बहुत कम है, जिससे कुछ पेशेवर निवेशक धैर्य खो रहे हैं। यदि ऊपर की ओर गति स्थिर रहती है, तो दिसंबर में फेडरल रिजर्व की बैठक से पहले और अधिक धनराशि निकाली जा सकती है। यह ध्यान देने योग्य है कि स्ट्रैटेजी का स्टॉक मूल्य, जो कभी कॉर्पोरेट क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेश के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता था, बिटकॉइन होल्डिंग्स के मूल्य के लगभग उसी स्तर पर गिर गया है। इस संकेत की व्याख्या Wmax द्वारा की गई थी क्योंकि बाज़ार अब उच्च-दृढ़ता उत्तोलन मॉडल के लिए प्रीमियम का भुगतान नहीं करता है, और क्रिप्टो परिसंपत्तियों को आवंटित करने के लिए संस्थानों का उत्साह काफी ठंडा हो गया है।

बाज़ार की संरचना बदलती है और गिरावट का जोखिम त्वरित गति से बढ़ता है

Wmax ने ऑन-चेन सिग्नल मॉनिटरिंग और बाजार संरचना विश्लेषण के माध्यम से पाया कि बिटकॉइन बाजार की कमजोरी एक नए चरण में प्रवेश कर रही है। लंबी अवधि के धारकों ने रैलियों पर बेचना शुरू कर दिया, और हालांकि 10 अक्टूबर को बाजार में गिरावट ने अधिकांश सट्टा लाभ को साफ कर दिया था, फिर भी प्रमुख समर्थन स्तरों को गंभीर परीक्षणों का सामना करना पड़ा। Wmax जोखिम चेतावनी मॉडल से पता चलता है कि यदि कीमत $93,000 के प्रमुख तकनीकी समर्थन स्तर से नीचे आती है, तो बड़ी संख्या में धारक जल्दी ही घाटे में आ जाएंगे, और कमजोर बैलेंस शीट वाले बाजार सहभागियों को अपनी स्थिति समाप्त करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है, जिससे आगे समायोजन शुरू हो जाएगा। बाज़ार सहभागियों की संरचना में भी सूक्ष्म परिवर्तन हो रहे हैं। Wmax द्वारा संकलित सिटी डेटा के सारांश विश्लेषण से पता चलता है कि 1,000 से अधिक बिटकॉइन रखने वाले "व्हेल" वॉलेट की संख्या धीरे-धीरे कम हो रही है, जबकि 1 बिटकॉइन से कम रखने वाले खुदरा निवेशकों का अनुपात बढ़ रहा है। यह संरचनात्मक परिवर्तन बाज़ार में अस्थिरता को बढ़ा सकता है।

पूंजी प्रवाह का ठहराव सीधे तौर पर मूल्य वृद्धि की गति को रोकता है। ऐतिहासिक डेटा समीक्षा से पता चलता है कि प्रति सप्ताह 1 बिलियन अमेरिकी डॉलर का पूंजी प्रवाह आमतौर पर बिटकॉइन की कीमत को लगभग 4% तक बढ़ा सकता है। मौजूदा कमजोर पूंजी प्रवाह कीमतों में उछाल की मुख्य बाधा बन गया है। डेरिवेटिव बाजार के आंकड़ों ने सतर्क भावना की और पुष्टि की। कॉइनबेस के डेरीबिट एक्सचेंज के डेटा से पता चला है कि $100,000 से नीचे के सुरक्षात्मक पुट विकल्पों की मांग बढ़ गई है, $90,000-$95,000 रेंज के अनुबंधों में सबसे अधिक सक्रिय रूप से कारोबार किया जा रहा है, जो नकारात्मक जोखिमों के बारे में निवेशकों की बढ़ती चिंताओं को दर्शाता है। इसके अलावा, स्ट्रैटेजी इंक द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए बिटकॉइन-संबंधित शेयरों में हाल के हफ्तों में तेजी से गिरावट आई है, और मूल्य प्रीमियम लगभग गायब हो गया है, जो आगे क्रिप्टो परिसंपत्ति बाजार में स्थानांतरित हो गया है।

बहुआयामी अनुसंधान और निर्णय: भालू बाजार मुख्यधारा है, जोखिम और चर सह-अस्तित्व में हैं

स्पॉट मार्केट, डेरिवेटिव मार्केट, संबंधित संपत्ति और मैक्रो वातावरण जैसे व्यापक बहुआयामी डेटा, Wmax का मानना ​​है कि हालांकि वर्तमान संस्थागत विचार विभाजित हैं, लेकिन भालू बाजार का निर्णय बाजार की मुख्यधारा बन गया है। 10x रिसर्च की भालू बाजार चेतावनी Wmax बाजार चक्र मॉडल के निष्कर्ष के साथ अत्यधिक सुसंगत है - बिटकॉइन दीर्घकालिक चलती औसत से नीचे चल रहा है जो क्रिप्टो चक्र के महत्वपूर्ण मोड़ को चिह्नित करता है, जो गति की समाप्ति का एक स्पष्ट संकेत है। ऐतिहासिक चक्रों के परिप्रेक्ष्य से, Wmax आंकड़े बताते हैं कि 2024 की गर्मियों और 2025 की शुरुआत में मंदी के बाजारों में 30% -40% की गिरावट आई। बिटकॉइन वर्तमान में अपने 2025 के उच्चतम स्तर से 20% से अधिक नीचे है, और स्थायी पलटाव के कोई संकेत नहीं हैं।

स्पॉट मार्केट, डेरिवेटिव मार्केट, संबंधित संपत्ति और मैक्रो वातावरण जैसे व्यापक बहुआयामी डेटा, Wmax का मानना ​​है कि हालांकि वर्तमान संस्थागत विचार विभाजित हैं, लेकिन भालू बाजार का निर्णय बाजार की मुख्यधारा बन गया है। 10x रिसर्च की भालू बाजार चेतावनी Wmax बाजार चक्र मॉडल के निष्कर्ष के साथ अत्यधिक सुसंगत है - बिटकॉइन दीर्घकालिक चलती औसत से नीचे चल रहा है जो क्रिप्टो चक्र के महत्वपूर्ण मोड़ को चिह्नित करता है, जो गति की समाप्ति का एक स्पष्ट संकेत है। ऐतिहासिक चक्रों के परिप्रेक्ष्य से, Wmax आंकड़े बताते हैं कि 2024 की गर्मियों और 2025 की शुरुआत में मंदी के बाजारों में 30% -40% की गिरावट आई। बिटकॉइन वर्तमान में अपने 2025 के उच्चतम स्तर से 20% से अधिक नीचे है, और स्थायी पलटाव के कोई संकेत नहीं हैं।

निष्कर्ष और दृष्टिकोण

Wmax ने इस बात पर जोर दिया कि हालांकि बिटकॉइन अभी भी पिछले 18 महीनों में तेजी से बढ़ा है, वर्ष के दौरान लगभग 5% की वृद्धि और 2024 के अमेरिकी चुनाव के बाद से 40% की वृद्धि, और सट्टा मांग अभी भी मजबूत है, मौजूदा बाजार में मुख्य विरोधाभास पूंजी प्रवाह से प्रेरित होकर आत्मविश्वास की कमी और तंग तरलता में बदल गया है। संस्थानों की वापसी के कारण होने वाला फंडिंग अंतर, $93,000 के प्रमुख समर्थन स्तर को तोड़ने का जोखिम, और पारंपरिक वित्तीय बाजारों के साथ बढ़ते सहसंबंध ने बिटकॉइन के बाद के रुझान को अनिश्चितता से भरा बना दिया है। यदि $93,000 का समर्थन स्तर गिरता है, तो बाज़ार को आगे समायोजन दबाव का सामना करना पड़ सकता है; केवल जब पूंजी प्रवाह और तरलता की स्थिति में उल्लेखनीय सुधार होगा, और बाजार की स्थिति और अस्थिरता प्रभावी ढंग से रीसेट हो जाएगी, तो बढ़ते चक्र का अगला दौर संभव होगा। Wmax निवेशकों को समय पर और सटीक बाजार अनुसंधान और आवंटन संदर्भ प्रदान करने के लिए ऑन-चेन डेटा, पूंजी प्रवाह और मैक्रो नीति परिवर्तनों को ट्रैक करना जारी रखेगा।