व्यापारिक निर्णयों में, अतार्किकता का सबसे छिपा हुआ स्रोत अक्सर बाजार का गलत निर्णय नहीं होता है, बल्कि जिस तरह से फंडों को वर्गीकृत किया जाता है। व्यवहारिक अर्थशास्त्र इस घटना को मानसिक लेखांकन कहता है: लोग अपने दिमाग में धन को विभिन्न श्रेणियों (जैसे "मूलधन", "लाभ", "बोनस" और "पूंजी की वापसी") में विभाजित करते हैं, और प्रत्येक श्रेणी के लिए अलग-अलग जोखिम सहनशीलता और उपयोग नियम निर्दिष्ट करते हैं। उदाहरण के लिए, "अर्जित धन" के साथ व्यापार करना अधिक जोखिम भरा है, जबकि "प्रिंसिपल" के साथ व्यापार करना बेहद रूढ़िवादी है - भले ही सभी फंड वित्तीय दृष्टिकोण से पूरी तरह से बराबर हैं।

Wmax व्यवहार वित्त श्रृंखला बताती है: वास्तविक वित्तीय अनुशासन भावनाओं के साथ लेबल करने के बजाय यह स्वीकार करने से शुरू होता है कि "पैसा पैसा है"।

मानसिक लेखांकन जोखिम भरे निर्णयों को कैसे विकृत करता है?

मानसिक लेखांकन के साथ मुख्य समस्या यह है कि यह गलत जोखिम अलगाव पैदा करता है। कई व्यापारी कहेंगे: "यह स्थिति अस्थायी लाभ के साथ जोड़ी गई थी, और अगर मैं हार गया तो मुझे बुरा नहीं लगेगा।" इसलिए मैं उच्च-लीवरेज कार्यों को करने के लिए "लाभ" का उपयोग करता हूं, और "प्रिंसिपल" के खिलाफ सख्ती से सुरक्षा करता हूं। हालाँकि, एक बार जब बाजार उलट जाता है, तो अस्थायी लाभ तुरंत शून्य पर लौट आता है, और तथाकथित "व्यथित नहीं" स्थिति तुरंत वास्तविक नुकसान में बदल जाती है, जिससे समग्र खाता नष्ट हो जाता है। ऐसा लगता है कि यह विभाजन मूलधन की रक्षा करता है, लेकिन वास्तव में यह समग्र अस्थिरता को बढ़ाता है।

"रिकवरी अकाउंट" सोच अधिक आम है: उपयोगकर्ता शुरुआती नुकसान को एक स्वतंत्र खाते के रूप में मानते हैं और मानते हैं कि उन्हें उसी उत्पाद या रणनीति के माध्यम से "वापस कमाना" चाहिए, अन्यथा यह विफल हो जाएगा। इसलिए मैं असफल तर्क को महत्व देता रहा, मनोवैज्ञानिक कमी को पूरा करने की कोशिश करता रहा। लेकिन बाज़ार आपके "वसूली लक्ष्य" को नहीं समझता है - आपके खाते का शुद्ध मूल्य निरंतर है, जबकि मानसिक खाता कृत्रिम पृथक्करण का भ्रम है।

वर्षांत प्रभाव और अवकाश निधियों का लेबलिंग

वर्ष का अंत मानसिक लेखांकन की उच्च घटनाओं की अवधि है। साल के अंत में बोनस, निवेश आय और लाल लिफाफे जैसे "अप्रत्याशित धन" को अक्सर "जोखिमपूर्ण निधि" के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, जिससे आक्रामक प्री-हॉलिडे ट्रेडिंग होती है; जबकि "अगले वर्ष उपयोग किया जाने वाला पैसा" "सुरक्षा खातों" में बंद है और लोग अवसर स्पष्ट होने पर भी भाग लेने की हिम्मत नहीं करते हैं। यह वर्गीकरण उचित लग सकता है, लेकिन वास्तव में यह परिसंपत्ति आवंटन के मूल सिद्धांत के विरुद्ध है: फंड की जोखिम विशेषताओं को समग्र वित्तीय लक्ष्यों द्वारा निर्धारित किया जाना चाहिए, न कि स्रोत या समय टैग द्वारा।

शोध से पता चलता है (थेलर, 1985) कि लोग एक ही पैसे का उपयोग बहुत अलग-अलग तरीकों से करते हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि उसका नाम कैसे रखा गया है। उदाहरण के लिए, किसी हस्तांतरण को "शिक्षा निधि" के रूप में लेबल करने के बाद, उपयोगकर्ता शायद ही कभी इसका उपयोग अन्य उद्देश्यों के लिए करेंगे, यहां तक ​​कि आपातकालीन चिकित्सा आवश्यकताओं के लिए भी। व्यापार में, इसी तरह के तर्क को इस प्रकार व्यक्त किया जाता है: "यह सोने का पैसा है, और कच्चे तेल को हटाया नहीं जा सकता", भले ही बाद वाला तर्क अधिक मजबूत हो। लेबल अर्थ देते हैं और बंधन बनाते हैं।

प्लेटफ़ॉर्म डिज़ाइन अनजाने में मानसिक लेखांकन को कैसे सुदृढ़ करता है?

कुछ ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म सुविधाएँ अनजाने में मनोवैज्ञानिक लेखांकन व्यवहार को प्रोत्साहित कर सकती हैं। उदाहरण के लिए:

इंटरफ़ेस पर "आज का लाभ" और "संचित फ्लोटिंग लाभ" को हाइलाइट किया गया है, जिसका अर्थ है कि फंड का यह हिस्सा "डिस्पोजेबल" है; फ्लोटिंग मुनाफ़े को नए जोखिमों से जोड़ने के लिए "लाभ के साथ पदों को जोड़ने" के लिए एक-क्लिक बटन प्रदान किया गया है; खाता अवलोकन दोनों के बीच अंतर को मजबूत करने के लिए "मूलधन" और "आय" को अलग करता है।

हालाँकि ये डिज़ाइन उपयोगकर्ता अनुभव के विचारों पर आधारित हैं, फिर भी वे उपयोगकर्ताओं को यह नज़रअंदाज कर सकते हैं कि सभी फंड मिलकर एक ही जोखिम जोखिम का गठन करते हैं। एक बार जब एक निश्चित हिस्सा पैसा खो देता है, तो कुल क्रय शक्ति कम हो जाती है, चाहे वह मूलधन से आती हो या लाभ से। Wmax व्यवहार वित्त अनुस्मारक: जिस तरह से इंटरफ़ेस प्रस्तुत किया गया है वह पैसे के बारे में आपके दृष्टिकोण को चुपचाप आकार देगा।

"एकीकृत खाता" सोच का निर्माण कैसे करें?

मानसिक लेखांकन से निपटने की कुंजी धन का समग्र दृष्टिकोण स्थापित करना है:

1. आंतरिक निधियों को वर्गीकृत करने से इंकार

निर्णय लेते समय, बस पूछें: "वर्तमान कुल निवल मूल्य क्या है? अधिकतम सहनीय हानि क्या है?" इसके बजाय "क्या यह मूलधन है या लाभ?" सभी नई स्थितियों का जोखिम मूल्यांकन समग्र खाता स्थिति के आधार पर किया जाना चाहिए, न कि स्थानीय फंडिंग स्रोतों के आधार पर।

2. "फंड अनामीकरण" अभ्यास को लागू करें

खाते के परिप्रेक्ष्य को नियमित रूप से रीसेट करना: मान लीजिए कि आपको आज ही धनराशि विरासत में मिली है और वह राशि वर्तमान निवल मूल्य के बराबर है। आप इसे कैसे आवंटित करेंगे? यदि उत्तर वर्तमान स्थिति से भिन्न है, तो इसका मतलब है कि मानसिक लेखांकन निर्णय में हस्तक्षेप कर रहा है।

3. इमोशनल टैग के इस्तेमाल से बचें

अपने नोट्स या ऑर्डर टिप्पणियों में "ऑर्डर का भुगतान करें", "शर्त लगाएं" या "सिर्फ मनोरंजन के लिए" जैसे शब्द न लिखें। भाषा सोच को आकार देती है, और अस्पष्ट लेबल तर्कहीन व्यवहार को तर्कसंगत बनाते हैं। प्रत्येक लेन-देन को समान जिम्मेदारी देना ही सच्चा अनुशासन है।

निष्कर्ष: अपने बटुए की सीमाओं को तोड़ना

वित्तीय बाज़ार को इस बात से कोई फ़र्क नहीं पड़ता कि आपका पैसा कहाँ से आता है, केवल यह कि आपके पास कितना स्वामित्व है और आप कितना जोखिम उठाने को तैयार हैं। जटिल निर्णयों को सरल बनाने के लिए मानसिक लेखांकन मनुष्यों के लिए एक सहज रणनीति है, लेकिन अत्यधिक लीवरेज्ड व्यापार में, यह अक्सर व्यवस्थित पूर्वाग्रह के लिए प्रजनन स्थल बन जाता है। Wmax व्यवहार वित्त श्रृंखला इस बात पर जोर देती है: उत्कृष्ट फंड प्रबंधन वर्गीकरण में अच्छा होने के बारे में नहीं है, बल्कि एकजुट होने का साहस करने के बारे में है।

जब आप अपने खाते के प्रत्येक पैसे को एक समान और परस्पर जुड़े हुए के रूप में देख सकते हैं, तो आपके पास वास्तव में दीर्घकालिक अस्तित्व के लिए वित्तीय कौशल होगा। जोखिम के कारण, यह कभी भी "मूलधन" और "लाभ" के बीच अंतर नहीं करता है - यह केवल शुद्ध मूल्य को पहचानता है।