सीएफडी ट्रेडिंग की प्रक्रिया में, उपयोगकर्ताओं को अक्सर एक महत्वपूर्ण निर्णय का सामना करना पड़ता है: जब किसी स्थिति में फ्लोटिंग नुकसान होता है, तो क्या इसे जारी रखा जाना चाहिए, इसे कम करने के लिए स्थिति को बढ़ाना चाहिए, या निर्णायक रूप से स्थिति को बंद करना चाहिए? सिद्धांत रूप में, तर्कसंगत निर्णय पूरी तरह से वर्तमान बाजार स्थितियों और भविष्य की अपेक्षाओं पर आधारित होने चाहिए; हालाँकि, वास्तव में, होने वाले नुकसान से कई उपयोगकर्ताओं की पसंद गहराई से प्रभावित होती है। इस मनोवैज्ञानिक प्रवृत्ति को बाहर निकलना मुश्किल लगता है क्योंकि आप "पहले से ही निवेशित" हैं, इसे व्यवहारिक अर्थशास्त्र में सनक कॉस्ट फ़ॉलेसी कहा जाता है। Wmax व्यवहारिक वित्त अनुसंधान बताता है कि यह पूर्वाग्रह एक महत्वपूर्ण छिपा हुआ कारक है जो घाटे के विस्तार और रणनीतियों की विफलता का कारण बनता है।

डूबी हुई लागत से तात्पर्य धन, समय या प्रयास सहित उन व्ययों से है, जो खर्च हो चुके हैं और जिनकी भरपाई नहीं की जा सकती। ट्रेडिंग में, इसे किसी खाते में वास्तविक हानि या किसी स्थिति पर अस्थायी हानि के रूप में दर्शाया जाता है। तर्कसंगत रूप से, इन नुकसानों का बाद के निर्णयों पर प्रभाव नहीं पड़ना चाहिए क्योंकि पद पर बने रहकर उन्हें "वापस अर्जित" नहीं किया जा सकता है। हालाँकि, मानव मनोविज्ञान स्वाभाविक रूप से विफलता को स्वीकार करने के लिए प्रतिरोधी है, और अतिरिक्त निवेश के माध्यम से "यह साबित करने की कोशिश करता है कि मूल निर्णय सही था", इस प्रकार एक गहरे और गहरे चक्र में गिर जाता है।

डूबी हुई लागत स्थिति निर्णय को कैसे विकृत करती है?

जब किसी लेनदेन में नुकसान होता है, तो उपयोगकर्ताओं के मन में अक्सर निम्नलिखित मनोविज्ञान होता है: "मैं पहले ही बहुत कुछ खो चुका हूं, और अब मुझे हार स्वीकार करने के लिए स्थिति बंद करनी होगी।" "अगर मैं थोड़ी देर और इंतजार करूँ, तो शायद मैं अपनी पूंजी वापस पाने में सक्षम हो जाऊँगा।" "यदि मैं इस समय हानि रोक दूं तो पिछली हानि व्यर्थ हो जायेगी।" इन विचारों का मुख्य तर्क ऐतिहासिक लागतों को भविष्य के निर्णय लेने के ढांचे में गलत तरीके से शामिल करना है। वास्तव में, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि स्थिति बंद है या नहीं, जो नुकसान हुआ है उसे बदला नहीं जा सकता है; वास्तव में इस बारे में चिंतित होना चाहिए: क्या वर्तमान स्थिति अभी भी ट्रेडिंग योजना का अनुपालन करती है? क्या जोखिम नियंत्रणीय हैं?

यह संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह उपयोगकर्ताओं को नए रिवर्स सिग्नलों को अनदेखा करने, स्थिति को बनाए रखने के अनुचित समय को बढ़ाने और यहां तक ​​कि "लागत साझा करने" के लिए नए सबूतों के अभाव में पदों को बढ़ाने के लिए प्रेरित करेगा। इसका परिणाम अक्सर यह होता है कि एक छोटा सा नुकसान बड़े रिट्रेसमेंट में बदल जाता है, और निर्णय लेना बाजार में बदलावों पर आधारित नहीं होता है, बल्कि पिछले निवेशों की निरंतरता पर आधारित होता है।

"अनिच्छा" के पीछे मनोवैज्ञानिक तंत्र

डूबी लागत संबंधी भ्रांति की जड़ मनुष्य द्वारा संज्ञानात्मक असंगति से बचने में निहित है। यह स्वीकार करना कि लेन-देन विफल हो गया है, का अर्थ है अपने पिछले निर्णयों को नकारना, जो मनोवैज्ञानिक असुविधा का कारण बन सकता है। इस असुविधा को कम करने के लिए, मस्तिष्क अपने व्यवहार को बनाए रखने के लिए कारण ढूंढता है, जैसे कि यह विश्वास करना कि "बाजार जल्द ही उलट जाएगा" या "यह सिर्फ एक अस्थायी वापसी है।" यद्यपि इस प्रकार का आत्म-तर्कसंगतता अल्पावधि में चिंता से राहत दे सकती है, लेकिन यह त्रुटियों को समय पर ठीक करने की क्षमता में बाधा उत्पन्न करती है।

इसके अलावा, नुकसान के कारण होने वाली नकारात्मक भावनाओं की तीव्रता समकक्ष लाभ (यानी, "नुकसान से बचने") की सकारात्मक भावनाओं की तुलना में बहुत अधिक है, जिससे उपयोगकर्ता नुकसान की पुष्टि से बचने के लिए उच्च जोखिम लेने के लिए अधिक इच्छुक हो जाते हैं। ऐसे भावनात्मक रूप से प्रेरित निर्णय अक्सर पूर्व निर्धारित नियमों से भटक जाते हैं, जिससे व्यापार व्यवस्थित व्यवहार से भावनात्मक प्रतिक्रिया तक गिर जाता है।

विभिन्न ट्रेडिंग शैलियों में डूबी हुई लागतें कैसे प्रकट होती हैं

अल्पकालिक व्यापारियों के बीच, डूबने की लागत संबंधी गिरावट अक्सर "रात भर के आदेशों को पकड़ने" के रूप में प्रकट होती है - जिन पदों को मूल रूप से दिन के भीतर बंद करने की योजना बनाई गई थी, उन्हें छोटे घाटे को स्वीकार करने की अनिच्छा के कारण निष्क्रिय रूप से रात भर के पदों में परिवर्तित कर दिया गया, जिससे उन्हें अनियंत्रित जोखिमों का सामना करना पड़ा। मध्यम और दीर्घकालिक निवेशकों के बीच, यह उन पदों पर दीर्घकालिक पकड़ में परिलक्षित हो सकता है जिनके बुनियादी सिद्धांत खराब हो गए हैं, और केवल इसलिए समायोजित करने से इनकार कर दिया गया है क्योंकि "लागत मूल्य बहुत अधिक है।"

अधिक घातक रूप से, यह विचलन समीक्षा की गुणवत्ता को भी प्रभावित करेगा। उपयोगकर्ता नुकसान के लिए रणनीति की खामियों के बजाय "बुरी किस्मत" या "बाहरी हस्तक्षेप" को जिम्मेदार ठहरा सकते हैं, जिससे अनुकूलन के अवसर छूट जाते हैं। समय के साथ, व्यापार प्रणाली पुनरावृत्त नहीं हो सकती है, और बार-बार गलतियाँ आदर्श बन जाती हैं।

डूबी हुई लागतों के प्रभाव को कैसे पहचानें और दूर करें?

पहला नियम है: प्रत्येक लेन-देन को एक स्वतंत्र घटना मानें। यह मूल्यांकन करते समय कि क्या होल्डिंग जारी रखनी है, आपको खुद से पूछना चाहिए: "अगर मैं अभी छोटा होता, तो क्या मैं इस पोजीशन को खोलता?" यदि उत्तर नहीं है, तो इसका मतलब है कि वर्तमान स्थिति के लिए कोई उचित आधार नहीं है, और इसे जारी रखना केवल अतीत की कीमत चुकाना है।

दूसरा, वस्तुनिष्ठ निकास मानदंड स्थापित करें। पोजीशन खोलने से पहले, स्टॉप लॉस शर्तों (जैसे तकनीकी स्थिति टूटना, तार्किक विफलता, आदि) को स्पष्ट करें और इस मानक को ट्रेडिंग योजना में लिखें। ट्रिगर कंडीशन आने पर चाहे कितना भी नुकसान हुआ हो, उसे सख्ती से लागू किया जाएगा। यह कदम निर्णय लेने का ध्यान "नुकसान स्वीकार करना है या नहीं" से "नियमों का पालन करना है" पर केंद्रित कर देता है, जिससे भावनात्मक हस्तक्षेप प्रभावी ढंग से अलग हो जाता है।

Wmax प्लेटफ़ॉर्म उपयोगकर्ताओं को कार्यात्मक डिज़ाइन के माध्यम से डूबी लागत के प्रभाव को कम करने में भी सहायता करता है। उदाहरण के लिए, मनोवैज्ञानिक एंकरिंग को कम करने के लिए स्थिति पृष्ठ पर "लागत मूल्य" के बजाय "वर्तमान लाभ और हानि" को हाइलाइट किया गया है; समापन पुष्टिकरण पॉप-अप विंडो में, यह संकेत दिया जाता है कि तर्कसंगत ढांचे को मजबूत करने के लिए "यह निर्णय मौजूदा बाजार पर आधारित होना चाहिए, न कि ऐतिहासिक लागतों पर"।

असली कीमत गलती को जारी रखने में बिताया गया समय है

डूबी हुई लागत स्वयं अपरिवर्तनीय है, लेकिन इसके कारण किए गए बाद के गलत निर्णय ही वास्तविक लागत हैं। हर बार जब किसी पद को "अनिच्छा" के कारण बढ़ाया जाता है, तो यह खाते की जोखिम क्षमता और मनोवैज्ञानिक ऊर्जा का उपभोग करता है। पेशेवर व्यापारी कभी पैसा नहीं खोते हैं, लेकिन नुकसान होने के बाद वे तुरंत उसे कम कर सकते हैं और जीतने की अधिक संभावना वाले अवसरों में संसाधनों का निवेश कर सकते हैं।

__ब्रांड_0__ व्यवहारिक वित्त श्रृंखला इस बात पर जोर देती है: स्टॉप लॉस विफलता नहीं है, बल्कि सीमित पूंजी के लिए सम्मान है। जब आप स्वीकार कर सकते हैं कि "यह सौदा गलत था," तो आप अगली बार इसके सही होने की गुंजाइश बना सकते हैं। क्योंकि ट्रेडिंग के लंबे चक्र में सबसे बड़ा फायदा यह है कि कभी गलती न करें, बल्कि गलती को फैलने न दें।

निष्कर्ष: अतीत को भुलाकर ही हम भविष्य का सामना कर सकते हैं।

बाज़ार आपको इसलिए मुआवज़ा नहीं देगा क्योंकि आपने "बहुत कुछ खो दिया है", न ही यह आपके धैर्य को इनाम देगा क्योंकि आप "लंबे समय तक टिके रहे।" इसका परिचालन तर्क केवल वर्तमान और भविष्य से संबंधित है। डूबी हुई लागत संबंधी भ्रांति वास्तव में खतरनाक है क्योंकि यह अतीत के प्रेत के साथ वर्तमान वास्तविकता को अस्पष्ट कर देती है।

Wmax हमेशा मानता है कि एक परिपक्व व्यापारिक दिमाग इस बात से परिलक्षित होता है कि क्या कोई व्यक्ति आत्मरक्षा के प्रति वफादार होने के बजाय अस्थायी घाटे की स्थिति में नियमों के प्रति वफादार रह सकता है। जब आप निर्णय लेने वाले चर से "लागत मूल्य" को हटाना सीख जाते हैं, तो व्यापार वास्तव में अपने सार पर लौट आता है - खुद को सही साबित करने के लिए नहीं, बल्कि जोखिमों का प्रबंधन करने और अनिश्चितता के बीच अवसरों को पकड़ने के लिए।