ईरान की स्थिति पर अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प के राष्ट्रीय भाषण के साथ-साथ भाषण के बाद वैश्विक स्टॉक, बांड, कच्चे तेल, कीमती धातुओं और अन्य प्रमुख संपत्तियों में हिंसक उतार-चढ़ाव और असामान्य विचलन के जवाब में, Wmax ने वैश्विक भू-राजनीतिक विकास पथ पर पूर्ण-आयामी, बहु-परिप्रेक्ष्य गहन निगरानी और पेशेवर अनुसंधान और निर्णय को तुरंत पूरा करने के लिए अपनी पेशेवर भू-राजनीतिक विश्लेषण टीम, मिलीसेकंड-स्तरीय क्रॉस-मार्केट डेटा निगरानी प्रणाली और परिपक्व परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल पर भरोसा किया। पूंजी असामान्यता विशेषताएँ, और प्रमुख परिसंपत्तियों का मूल्य निर्धारण तर्क। हम वैश्विक बाजार में वर्तमान मुख्य विरोधाभासों, पिछले भू-राजनीतिक संघर्षों के ऐतिहासिक पैटर्न और दीर्घकालिक परिसंपत्ति रुझानों को जोड़ते हैं, इस भाषण के बाजार प्रभाव को व्यापक रूप से खत्म करने के लिए बड़े पैमाने पर वास्तविक समय लेनदेन डेटा, केंद्रीय बैंक स्थिति डेटा और पूंजी प्रवाह डेटा को एकीकृत करते हैं और निवेशकों को एक विश्वसनीय संदर्भ प्रदान करने के लिए निम्नलिखित आधिकारिक व्याख्या तैयार करते हैं।

ट्रम्प के भाषण का मूल संकेत बाज़ार की उम्मीदों से अलग है

Wmax ने इस भाषण के मुख्य सैन्य, नीति और ऊर्जा अभिविन्यास को व्यवस्थित रूप से सुलझाया, और बाजार की अपेक्षाओं और भाषण की सामग्री के बीच प्रमुख अंतरों को सटीक रूप से पकड़ लिया। इस भाषण में, ट्रम्प ने ईरान में युद्ध की प्रगति के लिए स्पष्ट रूप से स्वर निर्धारित करते हुए कहा कि अमेरिकी सेना ने त्वरित और निर्णायक जीत हासिल की है, ईरान की नौसेना और वायु सेना की मुख्य ताकत गंभीर रूप से क्षतिग्रस्त हो गई है, इस्लामिक रिवोल्यूशनरी गार्ड्स की कमान और नियंत्रण प्रणाली लगातार नष्ट हो गई है, और सैन्य अभियानों से ईरान के परमाणु कार्यक्रम और बैलिस्टिक मिसाइल अनुसंधान और विकास क्षमताओं पर काफी अंकुश लगा है; साथ ही, उन्होंने स्पष्ट सख्त संकेत देते हुए कहा कि वह अगले 2-3 हफ्तों में ईरान पर और भारी हमले करेंगे। भले ही शासन परिवर्तन स्थापित योजना में शामिल नहीं है, फिर भी यह संघर्ष के अत्यधिक बढ़ने की संभावना से इंकार नहीं करता है। यदि कोई समझौता नहीं हुआ, तो ईरान बिजली संयंत्रों जैसी मुख्य आजीविका सुविधाओं पर हमला करेगा और अपने रक्षा औद्योगिक आधार और संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए खतरा क्षमताओं को पूरी तरह से नष्ट कर देगा।

ऊर्जा के मामले में, ट्रम्प ने इस बात पर जोर दिया कि संयुक्त राज्य अमेरिका ने वेनेजुएला के तेल और गैस संसाधनों पर भरोसा करके मध्य पूर्व के तेल पर निर्भरता को पूरी तरह से तोड़ दिया है। उनका मानना ​​था कि गैसोलीन की कीमतों में मौजूदा वृद्धि तेल टैंकरों पर ईरान के हमले के कारण हुई एक अल्पकालिक घटना थी, और इसके बाद तेल उत्पादन में काफी वृद्धि होगी। हालाँकि, होर्मुज जलडमरूमध्य के लिए, जो वर्तमान में मूल रूप से नाकाबंदी की स्थिति में है और दुनिया के समुद्री तेल परिसंचरण के पांचवें हिस्से के लिए जिम्मेदार है, इस भाषण ने स्पष्ट नेविगेशन समाधान और दीर्घकालिक योजना प्रदान नहीं की। उन्होंने बार-बार केवल उन देशों से कार्रवाई करने का आह्वान किया जो इस जलमार्ग पर निर्भर हैं। इस भाषण का मूल भी यही है. बाज़ार की उम्मीदें विफल रहीं. इसके अलावा, इस भाषण में नाटो के बारे में वे नकारात्मक बयान शामिल नहीं थे जिनकी बाजार को व्यापक रूप से उम्मीद थी। इसने नाटो से अपनी वापसी की घोषणा नहीं की, न ही इराक के खिलाफ युद्ध में भाग नहीं लेने के लिए नाटो सहयोगियों की आलोचना की।

भाषण और Wmax की मुख्य व्याख्या से वैश्विक बाज़ार की तत्काल प्रतिक्रिया शुरू हुई

Wmax ने वास्तविक समय में निगरानी की कि भाषण जारी होने के बाद, वैश्विक बाजार ने जल्दी से जोखिम पुनर्मूल्यांकन पूरा कर लिया, और प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों के रुझान पूरी तरह से बढ़ते भू-राजनीतिक संघर्षों की उम्मीद पर केंद्रित थे, और पारंपरिक मूल्य निर्धारण तर्क से कई विचलन थे। हमने अंतर्निहित तर्क का सटीक निराकरण किया। इक्विटी बाजार में जोखिम उठाने की क्षमता में काफी गिरावट आई। दिन के दौरान यूएस एसएंडपी 500 इंडेक्स वायदा 0.5% गिर गया, एमएससीआई एशिया पैसिफिक इंडेक्स एक साथ 0.5% गिर गया, और निक्केई 225 इंडेक्स ने अपना शुरुआती लाभ पूरी तरह से खो दिया और 0.4% गिर गया। Wmax का मानना ​​है कि बाज़ार की नकारात्मक प्रतिक्रिया का मूल इस तथ्य से उपजा है कि भाषण ने युद्ध के लिए एक स्पष्ट निकास चैनल प्रदान नहीं किया, बल्कि इसके बजाय अल्पकालिक वृद्धि का संकेत जारी किया। युद्ध शुरू होने के पांच सप्ताह बाद भी, संघर्ष का अंतिम बिंदु अभी भी स्पष्ट नहीं था, जिससे निवेशकों की चिंता बढ़ गई कि युद्ध वैश्विक आर्थिक विकास को धीमा कर देगा।

बांड बाजार में, पारंपरिक भू-राजनीतिक संघर्षों के तहत सुरक्षित-हेवन खरीदारी दिखाई नहीं दी। अमेरिकी और जापानी ट्रेजरी बांड एक साथ गिरे। 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी बांड पर उपज 3 आधार अंक बढ़कर 4.35% हो गई, और 30-वर्षीय जापानी ट्रेजरी बांड पर उपज 2.5 आधार अंक बढ़कर 3.640% हो गई। Wmax के शोध के अनुसार, इस विचलन का मुख्य कारण यह है कि बाजार ने तेल की कीमतों में दीर्घकालिक वृद्धि के कारण मुद्रास्फीति में केंद्रीय वृद्धि की कीमत तय करना शुरू कर दिया है, जो बदले में वैश्विक मौद्रिक नीति को उच्च स्तर बनाए रखने के लिए मजबूर करता है, जो पारंपरिक सुरक्षित-हेवन बांड के मूल्य निर्धारण तर्क को पूरी तरह से तोड़ देता है। यह मुख्य जोखिम बिंदु भी है जिसे हमने भू-राजनीतिक संघर्षों पर अनुसंधान और निर्णयों की अपनी पिछली श्रृंखला में याद दिलाना जारी रखा है।

कच्चे तेल के बाजार में, सीधे तौर पर ईरान की मुख्य ऊर्जा सुविधाओं पर हमला करने की ट्रम्प की धमकी से प्रेरित होकर, दिन के दौरान तेल की कीमतें तेजी से बढ़ीं। डब्ल्यूटीआई कच्चा तेल 103 अमेरिकी डॉलर प्रति बैरल से अधिक हो गया, 4% से अधिक की इंट्राडे वृद्धि, और ब्रेंट कच्चा तेल एक साथ 4.06% बढ़कर 102.86 अमेरिकी डॉलर प्रति बैरल हो गया। Wmax ने हमेशा याद दिलाया है कि हर दिन जब होर्मुज जलडमरूमध्य की नाकाबंदी जारी रहेगी, तो वैश्विक तेल आपूर्ति में लगभग 11 मिलियन बैरल का अंतर आएगा। हालाँकि, यह भाषण न केवल जलडमरूमध्य के नेविगेशन के लिए एक प्रभावी समाधान प्रदान करने में विफल रहता है, बल्कि नेविगेशन की जिम्मेदारी पूरी तरह से उन देशों को हस्तांतरित कर देता है जो जलमार्ग पर निर्भर हैं। इसका मतलब यह है कि तंग तेल आपूर्ति की उम्मीद बढ़ती रहेगी और जोखिम प्रीमियम लंबे समय तक बने रहने की संभावना है, जिससे लंबी अवधि में वैश्विक मुद्रास्फीति बढ़ेगी। यह निर्णय पूरी तरह से मौजूदा बाजार प्रवृत्ति के अनुरूप है। कीमती धातु बाजार में, भाषण द्वारा जारी संघर्ष वृद्धि संकेत सोने को पारंपरिक सुरक्षित-हेवन बाजार से बाहर नहीं ले गया। इसके बजाय, इसमें अत्यधिक गिरावट आई। हाजिर सोना गिरकर 4,700 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर आ गया, जो दिन-ब-दिन 2% से अधिक की गिरावट है। दिन के दौरान हाजिर चांदी में 3% से अधिक की गिरावट आई। दिन के दौरान न्यूयॉर्क चांदी वायदा में 4.13% की गिरावट आई, जो बाजार की सामान्य जोखिम-विपरीत अपेक्षाओं से एक मजबूत विचलन है।

सोने के बाज़ार में बदलाव के अंतर्निहित तर्क को ख़त्म करना और दीर्घकालिक रुझानों का विश्लेषण करना

इस दौर में सोने की अप्रत्याशित गिरावट और कीमती धातुओं की सुरक्षित-संपत्ति के बारे में बाजार के सामान्य संदेह के जवाब में, Wmax ने मुख्य ड्राइविंग कारकों को गहराई से खत्म करने और अल्पकालिक बाजार के उतार-चढ़ाव और दीर्घकालिक रुझानों के बीच मुख्य सीमाओं को स्पष्ट करने के लिए पूंजी संरचना, मैक्रो चक्र और भौगोलिक पैटर्न पर बहुआयामी डेटा को संयोजित किया। Brand_0_PLACEHOLDER फोटो अपडेट करें, उत्पाद विवरण देखें 15%, 1% कम कीमत, 19%, 1%, 10%, 10%, 10%, 1,00,000%। हालाँकि, हमारा मानना है कि गिरावट का यह दौर सोने की सुरक्षित-संपत्तियों की विफलता नहीं है, बल्कि कई अल्पकालिक झटकों और पूंजी की प्रतिध्वनि का परिणाम है। इसने सोने के दीर्घकालिक तेजी बाजार की नींव नहीं तोड़ी है जो तीन साल तक चली है।

अल्पकालिक गिरावट के नजरिए से, सोने की मंदी के इस दौर के तीन मुख्य चालक हैं: पहला, स्टॉक और बॉन्ड की सामूहिक बिक्री से तरलता संकट पैदा हो गया, और निवेशकों ने मार्जिन अंतर को पूरा करने के लिए सोना बेच दिया; दूसरा, ईरान में युद्ध ने तेल की कीमतों और अमेरिकी डॉलर सूचकांक को बढ़ा दिया, अमेरिकी डॉलर मजबूत हुआ, और बांड पैदावार बढ़ी, जिससे सोने का अल्पकालिक आवंटन आकर्षण कम हो गया; तीसरा, बाजार चिंतित था कि केंद्रीय बैंक की सोने की खरीद की गति धीमी हो रही थी, ईरान में युद्ध के कारण ऊर्जा आयातक देशों के अमेरिकी डॉलर भंडार में कमी आई और तुर्की द्वारा 8 बिलियन डॉलर से अधिक का सोना बेचने से निराशावाद और बढ़ गया। पूंजी संरचना के संदर्भ में, गोल्ड ईटीएफ को 2022 के बाद से सबसे बड़े पूंजी बहिर्वाह का सामना करना पड़ा है, हेज फंडों ने अपनी शुद्ध लंबी होल्डिंग्स को काफी कम कर दिया है, और सट्टा व्यापार ने पदों को समाप्त करने पर ध्यान केंद्रित किया है, जिससे सोने की ओवरसोल्ड कीमत बढ़ गई है।

गंभीर अल्पकालिक सुधार के बावजूद, Wmax इस बात पर जोर देता है कि सोने के दीर्घकालिक तेजी बाजार का समर्थन करने वाला मुख्य तर्क नहीं बदला है। सुधार का यह दौर अल्पकालिक पूंजीगत झटकों के कारण हुई अधिक बिक्री है, न कि प्रवृत्ति में उलटफेर के कारण। एक ओर, उच्च वैश्विक ऋण और राजकोषीय शिथिलता के कारण मुद्रा अवमूल्यन और मुद्रास्फीति जोखिम अभी भी सोने के लिए दीर्घकालिक संरचनात्मक लाभ हैं; दूसरी ओर, ऐतिहासिक पैटर्न से पता चलता है कि शेयर बाजार में बिकवाली के शुरुआती चरण में मार्जिन कॉल के कारण सोने में अल्पकालिक सुधार एक अस्थायी घटना है, और बाद में हेजिंग और मुद्रास्फीति-विरोधी संपत्तियों की कीमत फिर से तय की जाएगी। वर्तमान समय में मोल-भाव का चलन बाजार में आ गया है। पिछले शुक्रवार को सोने की कीमत में लगभग 3% की बढ़ोतरी हुई। अग्रणी परिसंपत्ति प्रबंधन संस्थानों के दीर्घकालिक तेजी के संकेत Wmax के निर्णय के अनुरूप हैं। सट्टा स्थितियों का परिसमापन पूरा होने के बाद, सोने की कीमत मुद्रास्फीति, मुद्रा मूल्यह्रास और भू-राजनीतिक विभाजन की मुख्य रेखा पर वापस आ जाएगी, और दीर्घकालिक ऊपर की ओर रुझान टूटा नहीं है। बाज़ार में मौजूदा मुख्य विरोधाभास ईरान में युद्ध के विकास और भू-राजनीतिक जोखिमों के पुनर्मूल्यांकन पर केंद्रित है। Wmax प्रासंगिक विकासों को ट्रैक करना जारी रखेगा और निवेशकों को अवसरों का लाभ उठाने में मदद करने के लिए सटीक दूरंदेशी विश्लेषण और निर्णय प्रदान करने के लिए पूर्ण-आयामी डेटा और गहन शोध पर भरोसा करेगा।

इस शोध और निर्णय की सामग्री केवल बाज़ार डेटा और जियोडायनामिक्स पर आधारित Wmax का पेशेवर विश्लेषण है। यह किसी निवेश सलाह, व्यापारिक मार्गदर्शन या निवेश निर्णय लेने का आधार नहीं बनता है। जो निवेशक इसके आधार पर काम करते हैं वे अपने जोखिमों के लिए स्वयं जिम्मेदार हैं।