वास्तविक समय की भू-राजनीतिक गतिशीलता, वैश्विक मुख्य परिसंपत्ति लेनदेन डेटा और क्रॉस-मार्केट लिंकेज विशेषताओं के आधार पर, Wmax ने ईरान और संयुक्त राज्य अमेरिका के बीच दो सप्ताह के युद्धविराम समझौते और होर्मुज जलडमरूमध्य को चरणों में खोलने की योजना जैसी मुख्य घटनाओं के बाजार प्रभाव विश्लेषण को तुरंत पूरा कर लिया। यह घटना लंबे समय से बाजार पर दबाव डालने वाले भू-राजनीतिक जोखिमों को चरणबद्ध तरीके से कम करने के लिए एक महत्वपूर्ण संकेत बन गई है। इसने बुधवार को सीधे तौर पर एशियाई बाजार में सामूहिक पलटवार शुरू कर दिया। जिंसों में बर्फ और आग की स्थिति दिखाई दी। हालाँकि, Wmax का मानना ​​है कि समझौते की सशर्तता और नाजुकता और होर्मुज जलडमरूमध्य में नेविगेशन की प्रभावशीलता जैसे मुख्य चर अभी तक लागू नहीं किए गए हैं। बाजार के अल्पकालिक पलटाव के पीछे अभी भी अस्थिरता के महत्वपूर्ण जोखिम हैं, और हमें मूड बहाल होने के बाद तार्किक पुनर्गणना के बारे में सतर्क रहने की जरूरत है।

एशियाई शेयर बाज़ारों को पूर्ण पैमाने पर पलटवार का सामना करना पड़ रहा है, जिसमें ओवरसोल्ड प्रौद्योगिकी स्टॉक रिबाउंड का मुख्य सूत्र बन गए हैं

Wmax ने निगरानी की कि, इस घटना से प्रेरित होकर, एशियाई शेयर बाजार ने बुधवार को व्यवस्थित वृद्धि का अनुभव किया। उनमें से, पूर्वोत्तर एशियाई बाजार, जो ऊर्जा आयात पर अत्यधिक निर्भर है, ने स्पष्ट ओवरसोल्ड रिकवरी विशेषताओं को दिखाते हुए वैश्विक रैली का नेतृत्व किया। दक्षिण कोरिया का बेंचमार्क कोस्पी इंडेक्स एक बार 6.2% बढ़ गया था, जो हाल के रिबाउंड में एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया और लगातार चार बार बढ़त हासिल की। चिप लीडर सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और एसके हाइनिक्स दोनों के शेयर की कीमतों में 9% से अधिक की वृद्धि हुई। अत्यधिक वृद्धि से प्रभावित होकर, कोस्पी 200 इंडेक्स फ्यूचर्स ने एक्सचेंज प्रोग्राम ट्रेडिंग के अस्थायी निलंबन तंत्र को शुरू कर दिया, जो बढ़ती बाजार भावना का प्रत्यक्ष प्रतिबिंब बन गया; जापानी बाजार में एक साथ वृद्धि हुई, और निक्केई 225 सूचकांक की इंट्राडे वृद्धि 5% से अधिक हो गई। प्रौद्योगिकी स्टॉक और बैंकिंग स्टॉक वृद्धि में मुख्य शक्ति बन गए, और चिप-संबंधित लक्ष्यों ने मुख्य वृद्धि में योगदान दिया।

हांगकांग के स्टॉक और ए-शेयर भी ऊंचे स्तर पर खुले, हैंग सेंग इंडेक्स 2.61% ऊपर, केपीआई 2.95% ऊपर, ए-शेयर जीईएम इंडेक्स 3.73% ऊपर, शेन्ज़ेन स्टॉक एक्सचेंज कंपोनेंट इंडेक्स 3% से अधिक और शंघाई स्टॉक एक्सचेंज इंडेक्स 1.47% ऊपर खुला। सत्र के दौरान MSCI एशिया प्रशांत सूचकांक 4% चढ़कर 246.42 अंक पर पहुंच गया, जो सामान्य वृद्धि दर्शाता है। Wmax के निर्णय के अनुसार, इस पलटाव का मुख्य तर्क यह है कि जिन क्षेत्रों को प्रारंभिक चरण में भू-राजनीतिक संघर्षों और ऊर्जा झटके से दोगुना दबा दिया गया है, वे मूल्यांकन वसूली की शुरुआत कर रहे हैं। हाई-बीटा सेक्टर के रूप में टेक्नोलॉजी स्टॉक, सबसे बड़ी शुरुआती बिकवाली के कारण पूंजी रिटर्न के लिए पहली पसंद बन गए हैं। यह सुविधा पूर्वोत्तर एशियाई बाज़ार में विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

विदेशी मुद्रा बाजार और बांड बाजार एक साथ समायोजित हो गए हैं, और मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें थोड़ी कम हो गई हैं।

Wmax ने विनिमय दर और निश्चित आय बाजार में जुड़े परिवर्तनों से पाया कि तेल की गिरती कीमतों के कारण मुद्रास्फीति के दबाव से राहत इस परिसंपत्ति मूल्य समायोजन के लिए एक महत्वपूर्ण अंतर्निहित तर्क बन गया है। अमेरिकी डॉलर के मुकाबले दक्षिण कोरियाई वोन की विनिमय दर एक बार 1.9% बढ़ गई, दक्षिण कोरिया के 10-वर्षीय सरकारी बांड वायदा 120 टिक बढ़ गए, और 3-वर्षीय सरकारी बांड उपज गिरकर 3.3% हो गई। बैंक ऑफ कोरिया द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की बाजार की उम्मीदें काफी कम हो गई हैं, और इस शुक्रवार को बैंक ऑफ कोरिया की ब्याज दर निर्णय लेने वाली बैठक, यह देश की मौद्रिक नीति अभिविन्यास के बाद के अवलोकन के लिए एक महत्वपूर्ण खिड़की भी बन गई है; जापानी बाजार भी इससे प्रभावित हुआ है, जापानी येन विनिमय दर में मजबूत रुझान दिख रहा है। जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर 158 के निचले स्तर तक पहुंच सकता है। बैंक ऑफ जापान द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की संभावना थोड़ी कम हो गई है, और अल्पकालिक सरकारी बांडों ने धन के आवंटन की शुरुआत की है।

यह परिवर्तन दक्षिण कोरिया और अन्य देशों की यथार्थवादी पृष्ठभूमि से अत्यधिक संबंधित है। डब्लूमैक्स ने पाया कि पिछले ऊर्जा झटकों ने दक्षिण कोरियाई सरकार को ईंधन मूल्य सीमा और ऊर्जा मांग नियंत्रण जैसे कट्टरपंथी मूल्य स्थिरीकरण उपायों को पेश करने के लिए मजबूर किया है। भू-जोखिम के शमन के कारण आई तेल की कीमतों में गिरावट ने सीधे तौर पर एशियाई अर्थव्यवस्थाओं पर बुनियादी दबाव को कम कर दिया है जो तेल आयात पर अत्यधिक निर्भर हैं, और बांड और विदेशी मुद्रा बाजारों में एक साथ समायोजन का मुख्य चालक बन गया है।

वस्तुएं बर्फ और आग की दुनिया में हैं, सोना मजबूत है, कच्चे तेल में गिरावट आई है, लेकिन अनुवर्ती चर भी हैं।

Wmax ने कमोडिटी बाजार में एक महत्वपूर्ण विचलन का पता लगाया है, जिसमें सुरक्षित-संपत्तियां और ऊर्जा संपत्तियां भू-राजनीतिक समाचारों के विपरीत प्रतिक्रिया दे रही हैं। हाजिर सोना 2% से अधिक बढ़ा, और हाजिर चांदी 5% से अधिक बढ़ी। यद्यपि निवेशकों के पोर्टफोलियो में नुकसान की भरपाई की मांग के कारण मध्य पूर्व युद्ध के बाद से सोने की पारंपरिक सुरक्षित-संपत्ति कमजोर हो गई है, और शेयरों के साथ सिंक्रनाइज़ उतार-चढ़ाव दिखाया गया है, इस युद्धविराम की सशर्त प्रकृति अभी भी सोने को भू-राजनीतिक परिवर्तनों के प्रति उच्च संवेदनशीलता बनाए रखने की अनुमति देती है; कच्चे तेल के बाजार में तीव्र सुधार हुआ है, डब्ल्यूटी I कच्चे तेल में 12% से अधिक की गिरावट आई है, ब्रेंट कच्चे तेल में 9% से अधिक की गिरावट आई है, और व्यापारिक गतिविधि में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। पहले कारोबारी घंटे में ब्रेंट कच्चे तेल अनुबंध की ट्रेडिंग मात्रा 240,000 लॉट तक पहुंच गई, जो नियमित अवधि के दौरान हजारों लॉट के स्तर से कहीं अधिक है। नवीनतम आंकड़ों से पता चलता है कि डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल में दिन के दौरान लगभग 20% की गिरावट आई, जो संघर्ष के बाद से सबसे बड़ा एकल-दिवसीय सुधार है।

वस्तुओं के अनुवर्ती रुझान के संबंध में, Wmax का मानना ​​है कि अल्पावधि में भू-राजनीतिक स्थिति के साथ सोने में उतार-चढ़ाव जारी रहेगा, और होर्मुज जलडमरूमध्य में नेविगेशन में किसी भी बदलाव से कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है। हालांकि कच्चे तेल की कीमतों में तेजी से गिरावट आई है, ईरान की अनुवर्ती कार्रवाई और खोई हुई उत्पादन क्षमता की वसूली की गति अभी भी गिरावट की गुंजाइश को सीमित करेगी, और होर्मुज जलडमरूमध्य में परिवहन मात्रा का 90% काट दिया गया है। भले ही इसे चरणों में खोला जाए, अल्पावधि में संघर्ष-पूर्व स्तर पर लौटना मुश्किल होगा, और कच्चे तेल बाजार में "होर्मुज प्रीमियम" को पूरी तरह से कम करना मुश्किल होगा।

मुख्य फोकस बिंदु: दो सप्ताह के युद्धविराम अवधि के दौरान चार प्रमुख चर

वैश्विक बाजार की लिंकेज विशेषताओं के साथ समझौते के विवरण को मिलाकर, Wmax ने चार मुख्य चर को सुलझाया जो अगले दो हफ्तों में बाजार की प्रवृत्ति को निर्धारित करेगा। वे प्रमुख कारक भी हैं जिनकी वर्तमान बाजार धारणा पुनर्प्राप्ति प्रक्रिया में पूरी तरह से कीमत नहीं लगाई गई है और निरंतर ट्रैकिंग और सत्यापन की आवश्यकता है:

1. होर्मुज जलडमरूमध्य में नेविगेशन की प्रभावशीलता: वर्तमान में क्षेत्र में लगभग 200 तेल टैंकरों का बैकलॉग है, जिसमें 130 मिलियन बैरल कच्चा तेल और 46 मिलियन बैरल परिष्कृत ईंधन है। हालाँकि ईरान ने जलडमरूमध्य को खोलने का वादा किया है, लेकिन वह और ओमान जहाजों को गुजरने के लिए प्रति जहाज 2 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक पारगमन शुल्क लेने की योजना बना रहे हैं। जहाज ऑपरेटरों द्वारा चार्जिंग विवरण और स्वीकृति स्पष्ट नहीं है, और नेविगेशन दक्षता संदिग्ध है। उसी समय, हालांकि संयुक्त राज्य अमेरिका ने कहा है कि वह शिपिंग बैकलॉग से निपटने में मदद करेगा, उसने एक विशिष्ट संचालन योजना की घोषणा नहीं की है, और राहत का वास्तविक प्रभाव देखा जाना बाकी है।
2. अमेरिकी घरेलू राजनीतिक खेल: अमेरिकी कांग्रेस, जो दो सप्ताह से सत्र से बाहर है, अगले सप्ताह फिर से शुरू होगी। सीनेटरों ने युद्धविराम समझौते की कांग्रेस समीक्षा का आह्वान किया है। तेल की ऊंची कीमतों के बारे में मतदाताओं की शिकायतों से प्रभावित होकर, दोनों दलों के सदस्य स्थायी युद्धविराम को बढ़ावा देने के लिए ट्रम्प पर दबाव डालेंगे। समझौते की घरेलू मंजूरी के जोखिम को बाजार द्वारा कम करके आंका जा सकता है।
3. भौगोलिक पैटर्न में संभावित परिवर्तन: मध्य पूर्व में अधिक अमेरिकी सैन्य संपत्तियां इकट्ठी की जा रही हैं, जिससे ट्रम्प को युद्धविराम की समय सीमा से पहले अधिक सौदेबाजी के अवसर मिल रहे हैं, लेकिन क्षेत्रीय तनाव भी बढ़ रहा है; और ट्रम्प ने यह खुलासा नहीं किया है कि समझौता टूटने पर क्या वह ईरान के नागरिक बुनियादी ढांचे पर हमले फिर से शुरू करेंगे, और भूराजनीतिक संघर्षों में उलटफेर का खतरा अभी भी मौजूद है।

1. ईरान-अमेरिका में प्रगति दीर्घकालिक समझौता वार्ता: ट्रम्प ने कहा कि दोनों पक्ष 15-सूत्रीय समझौते में से अधिकांश पर सहमति पर पहुंच गए हैं, और शांति समझौते में परमाणु सामग्री मुद्दों और ईरान के यूरेनियम प्रसंस्करण जैसे मुख्य मुद्दों को शामिल किया जाएगा, लेकिन कोई विशेष विवरण घोषित नहीं किया गया। क्या दो सप्ताह में स्थायी युद्धविराम पर पहुंचा जा सकता है, यह इस बात के लिए मुख्य शर्त बन जाएगी कि बाजार में तेजी जारी रह सकती है या नहीं।

डब्लूमैक्स सारांश दृश्य: अल्पकालिक भावना में सुधार, मध्यम और दीर्घकालिक को अभी भी सतर्क रहने की जरूरत है

व्यापक पूर्ण-आयामी बाजार डेटा और भौगोलिक पैटर्न विश्लेषण, Wmax का मानना ​​है कि ईरान-अमेरिका युद्धविराम समझौते से उत्पन्न बाजार में वृद्धि मूल रूप से बुनियादी बातों में मौलिक उलटफेर के बजाय प्रारंभिक चरण में अत्यधिक बिक्री के बाद एक भावनात्मक सुधार है। अल्पावधि में, एशियाई शेयर बाजार शुरुआती प्रभाव से अधिक गंभीर रूप से प्रभावित हो सकते हैं, और रिबाउंड यूरोपीय और अमेरिकी बाजारों से अधिक होने की उम्मीद है। ओवरसोल्ड टेक्नोलॉजी शेयरों और एआई शेयरों में अभी भी संरचनात्मक अवसर हैं, जबकि शुरुआती चरण में कमोडिटी की कीमतों में बढ़ोतरी से लाभान्वित होने वाले ऊर्जा शेयरों में मुनाफावसूली हो सकती है।

हालांकि, मध्यम से लंबी अवधि में, बाजार को अभी भी सतर्क रहने की जरूरत है: एक तरफ, ऊर्जा की बढ़ती कीमतों के लिए बुनियादी प्रेरक कारकों में महत्वपूर्ण बदलाव नहीं हुआ है, और मध्य पूर्वी तेल उत्पादक देशों में कुछ निलंबित उत्पादन क्षमताओं को जल्दी से बहाल करना मुश्किल है। यदि जलडमरूमध्य खुल भी गया, तो अल्पावधि में कच्चे तेल की आपूर्ति सामान्य पर लौटना मुश्किल होगा; दूसरी ओर, ईरान और संयुक्त राज्य अमेरिका के बीच विश्वास को जल्दी से बहाल करना मुश्किल है, खाड़ी क्षेत्र में दीर्घकालिक भूराजनीतिक अनिश्चितता अभी भी मौजूद है, और "होर्मुज प्रीमियम" अभी भी कच्चे तेल जैसी मुख्य संपत्तियों की कीमतों में अंतर्निहित होगा। निवेशकों के लिए, Wmax अल्पकालिक भावनात्मक सुधार द्वारा लाए गए व्यापारिक अवसरों का लाभ उठाने की सलाह देता है, लेकिन कीमतों का बहुत अधिक पीछा करना उचित नहीं है। उन्हें होर्मुज जलडमरूमध्य के नेविगेशन की प्रभावशीलता और ईरान और संयुक्त राज्य अमेरिका के बीच वार्ता की प्रगति जैसे मुख्य चरों पर बारीकी से नज़र रखने की ज़रूरत है। उन्हें बार-बार भू-राजनीतिक स्थितियों के कारण होने वाले बाजार के उतार-चढ़ाव से सावधान रहना चाहिए और परिसंपत्ति आवंटन में सुरक्षित-हेवेन उत्पादों का मध्यम आवंटन बनाए रखना चाहिए।