कॉपी ट्रेडिंग पारिस्थितिकी तंत्र में, सबसे बड़ी गलतफहमी "उच्च पैदावार" की अंधी खोज है। कई नौसिखिए किसी व्यापारी के पास तब आते हैं जब वे देखते हैं कि एक व्यापारी एक महीने में दोगुना हो जाता है। परिणाम अक्सर "चैंपियन का अभिशाप" होता है - लाभ जितना अधिक होगा, गिरावट उतनी ही खराब होगी। वास्तविक पेशेवर निवेशक यह समझते हैं कि वित्तीय बाज़ारों में,तेज़ दौड़ने से ज़्यादा ज़रूरी है जीवित रहना. आज, हम आपको सिखाएंगे कि फंड मैनेजर की तरह बहुआयामी डेटा पोर्ट्रेट के माध्यम से वास्तविक दीर्घकालिक व्यवहार्यता वाले व्यापारियों की स्क्रीनिंग कैसे करें।

1. अधिकतम रिट्रेसमेंट: जोखिम नियंत्रण क्षमताओं को मापने के लिए "दानव दर्पण"।

यदि वापसी की दर एक व्यापारी की आक्रामक शक्ति है, तो अधिकतम गिरावट उसकी रक्षात्मक शक्ति है। अधिकतम ड्राडाउन चयनित अवधि के भीतर उच्चतम बिंदु से निम्नतम बिंदु तक खाते की इक्विटी की अधिकतम हानि को संदर्भित करता है। यह इस प्रश्न का उत्तर देता है: "यदि आप इतने दुर्भाग्यशाली थे कि उच्चतम बिंदु पर खरीदारी कर सके, तो आप अधिकतम कितना खो देंगे?"

एक व्यापारी के लिए जो 200% के वार्षिक रिटर्न का दावा करता है, यदि अधिकतम गिरावट 80% तक है, तो इसका मतलब है कि आपको किसी भी समय आधे में कटौती या यहां तक ​​कि अपनी स्थिति समाप्त होने का जोखिम का सामना करना पड़ सकता है। तर्कसंगत निवेशकों के रूप में, हमें उन व्यापारियों को प्राथमिकता देनी चाहिए जिनकी अधिकतम गिरावट 10% -20% के भीतर नियंत्रित होती है और जिनकी इक्विटी वक्र चिकनी और ऊपर की ओर होती है। एक वाक्य याद रखें:केवल मूलधन बचाकर रखने से ही चक्रवृद्धि ब्याज का चमत्कार हो सकता है।

2. शार्प रेशियो: जोखिम के प्रत्येक बिंदु पर रिटर्न

जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापने के लिए शार्प रेशियो स्वर्ण मानक है। आम आदमी के शब्दों में, यह गणना करता है कि "आपके द्वारा उठाए गए जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए आपको कितना अतिरिक्त रिटर्न मिल सकता है।" सूत्र है: (अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न - जोखिम-मुक्त दर) / पोर्टफोलियो मानक विचलन।

सामान्य निवेशकों के लिए, आपको बस यह याद रखना होगा:शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, उतना बेहतर होगा।

शार्प अनुपात> 1: इसका मतलब है कि इस रणनीति का रिटर्न इसके जोखिम से अधिक है, और यह लागत प्रभावी है।

शार्प अनुपात <1: इसका मतलब है कि रणनीति ने भारी जोखिम उठाया है लेकिन उसके अनुरूप रिटर्न नहीं मिला है। यह "अत्याधुनिक" रणनीति अनुसरण करने लायक नहीं है।

3. जीत की दर और लाभ-हानि अनुपात: लाभप्रदता के अंतर्निहित तर्क को खत्म करना

जीत दर से तात्पर्य कुल लेनदेन संख्या में लाभदायक लेनदेन के अनुपात से है। लेकिन उच्चतर हमेशा बेहतर नहीं होता. 90% जीतने की दर वाला एक व्यापारी 90 बार छोटा मुनाफा कमा सकता है, लेकिन शेष 10% समय में अपना सारा मुनाफा खो देता है।

आपको गठबंधन करने की जरूरत हैलाभ-हानि अनुपात(औसत लाभ/औसत हानि)।

उच्च जीत दर + कम लाभ-हानि अनुपात: चींटी के घर चलाने की तरह, एक छोटा सा लाभ आसानी से एक बड़े नुकसान से नष्ट हो सकता है।

कम जीत दर + उच्च लाभ-हानि अनुपात: शिकार करने वाले शेर की तरह, यह आमतौर पर भूख से पीड़ित होता है, लेकिन एक ही वार में मार सकता है।

नौसिखियों के लिए इसे प्राथमिकता देने की अनुशंसा की जाती हैजीत की दर 40% से 60% के बीच है, और लाभ-हानि अनुपात 1.5 से अधिक हैरणनीति। इससे पता चलता है कि व्यापारी जानते हैं कि घाटे को कैसे कम किया जाए और मुनाफा कैसे बढ़ाया जाए, जो एक परिपक्व रणनीति का संकेत है।

4. ऐतिहासिक स्थिरता: चक्रों के माध्यम से लचीलापन

डेटा झूठ नहीं बोलता, लेकिन डेटा अलंकृत करता है। कई व्यापारी अपने प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए तेजी के बाजार की अवधि को रोकेंगे। एक पेशेवर स्क्रीनर के रूप में, आप जो देखना चाहते हैं वह हैसंपूर्ण लेन-देन इतिहास, इसमें कम से कम एक संपूर्ण बाज़ार चक्र (जैसे कि बुल मार्केट, बियर मार्केट, शॉक मार्केट) शामिल होना चाहिए।

शुद्ध पूंजी मूल्य वक्र का निरीक्षण करें: क्या यह ऊपरी दाहिनी ओर सुचारू रूप से फैली हुई ढलान है, या यह उतार-चढ़ाव वाला एक रोलर कोस्टर है? वे व्यापारी जो अभी भी रिट्रेसमेंट को नियंत्रित कर सकते हैं और यहां तक ​​कि 2020 की महामारी पतन और 2022 फेडरल रिजर्व ब्याज दर में बढ़ोतरी जैसी "ब्लैक स्वान" घटनाओं के दौरान प्रवृत्ति के खिलाफ मुनाफा भी कमा सकते हैं, वे "तूफान से बचे" हैं जो वास्तव में सौंपे जाने के योग्य हैं।

5. निष्कर्ष: अपनी खुद की "फंड मैनेजर" सोच स्थापित करें

स्क्रीनिंग कॉपी ट्रेडर्स अनिवार्य रूप से एक छोटी सी उचित परिश्रम जांच (ड्यू डिलिजेंस) है। सतही ग्लैमर से मूर्ख मत बनो, और अस्थायी नुकसान के कारण इसे पूरी तरह से नकार मत दो। अधिकतम ड्रॉडाउन, शार्प अनुपात, जीत दर और लाभ-हानि अनुपात सहित एक स्कोरिंग प्रणाली स्थापित करें, और एक मांग वाले फंड मैनेजर की तरह प्रत्येक वैकल्पिक लक्ष्य की समीक्षा करें।

अनिश्चितता से भरे इस बाजार में, केवल वे व्यापारी जो जोखिम से बचते हैं और सख्ती से अनुशासित हैं, वे आपको बैल और भालू के माध्यम से ले जा सकते हैं और धन के दूसरे पक्ष तक पहुंच सकते हैं। आख़िरकार, निवेश की लंबी अवधि में,यह इस बारे में नहीं है कि कौन तेजी से शुरुआत करता है, बल्कि यह इस बारे में है कि कौन तूफान का सामना कर सकता है।