Trong hệ sinh thái giao dịch sao chép, sự hiểu lầm lớn nhất là việc theo đuổi mù quáng "lợi nhuận cao". Nhiều người mới đổ xô đến một nhà giao dịch khi họ thấy một nhà giao dịch tăng gấp đôi sau một tháng. Kết quả thường là “lời nguyền của nhà vô địch” - lợi nhuận càng cao thì thất bại càng nặng. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp thực sự hiểu rằng trên thị trường tài chính,Sống sót quan trọng hơn chạy nhanh. Hôm nay, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn cách sàng lọc các nhà giao dịch có khả năng tồn tại lâu dài thực sự thông qua chân dung dữ liệu đa chiều như một nhà quản lý quỹ.

1. Mức thoái lui tối đa: “gương quỷ” để đo lường khả năng kiểm soát rủi ro

Nếu tỷ suất lợi nhuận là sức mạnh tấn công của nhà giao dịch thì mức giảm tối đa là sức mạnh phòng thủ của anh ta. Mức rút vốn tối đa đề cập đến mức tổn thất tối đa của vốn sở hữu tài khoản từ điểm cao nhất đến điểm thấp nhất trong khoảng thời gian đã chọn. Nó trả lời câu hỏi: “Nếu bạn không may mua vào lúc giá cao nhất thì bạn sẽ lỗ nhiều nhất là bao nhiêu?”

Đối với một nhà giao dịch tuyên bố có lợi nhuận hàng năm là 200%, nếu mức rút vốn tối đa lên tới 80%, điều đó có nghĩa là bạn có thể phải đối mặt với nguy cơ bị cắt giảm một nửa hoặc thậm chí bị thanh lý vị thế của mình bất kỳ lúc nào. Là những nhà đầu tư hợp lý, chúng ta nên ưu tiên cho những nhà giao dịch có mức rút vốn tối đa được kiểm soát trong khoảng 10% -20% và có đường cong vốn chủ sở hữu trơn tru và hướng lên trên. Hãy nhớ một câu:Chỉ bằng cách bảo toàn tiền gốc thì điều kỳ diệu của lãi suất kép mới có thể xảy ra.

2. Tỷ lệ Sharpe: Lợi nhuận cho mỗi điểm rủi ro được thực hiện

Tỷ lệ Sharpe là tiêu chuẩn vàng để đo lường lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro. Theo cách nói thông thường, nó tính toán “lợi nhuận vượt mức bạn có thể nhận được cho mỗi đơn vị rủi ro mà bạn chấp nhận”. Công thức là: (lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư – lãi suất phi rủi ro) / độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư.

Đối với nhà đầu tư thông thường, bạn chỉ cần nhớ:Tỷ lệ Sharpe càng cao thì càng tốt.

Tỷ lệ Sharpe > 1: Có nghĩa là lợi nhuận của chiến lược này cao hơn rủi ro mà nó phải chịu và nó hiệu quả về mặt chi phí.

Tỷ lệ Sharpe < 1: Có nghĩa là chiến lược đã gặp rủi ro rất lớn nhưng chưa nhận được lợi nhuận tương ứng. Chiến lược “tiên tiến” này không đáng để theo đuổi.

3. Tỷ lệ thắng và tỷ lệ lãi lỗ: phá bỏ logic cơ bản của lợi nhuận

Tỷ lệ thắng đề cập đến tỷ lệ giao dịch có lợi nhuận trên tổng số giao dịch. Nhưng cao hơn không phải lúc nào cũng tốt hơn. Một nhà giao dịch có tỷ lệ thắng 90% có thể kiếm được lợi nhuận nhỏ 90 lần, nhưng mất tất cả lợi nhuận trong 10% thời gian còn lại.

bạn cần kết hợptỷ lệ lãi lỗ(lợi nhuận trung bình/lỗ trung bình).

Tỷ lệ thắng cao + tỷ lệ lãi lỗ thấp: Giống như con kiến ​​chuyển nhà, một khoản lãi nhỏ có thể dễ dàng bị xóa sạch bởi một khoản lỗ lớn.

Tỷ lệ thắng thấp + tỷ lệ lãi lỗ cao: Giống như sư tử đi săn, nó thường xuyên bị đói nhưng có thể giết chết chỉ bằng một đòn.

Đối với người mới bắt đầu, nên ưu tiên choTỷ lệ thắng từ 40% đến 60%, tỷ lệ lãi lỗ lớn hơn 1,5chiến lược. Điều này cho thấy các nhà giao dịch biết cách cắt lỗ và để lợi nhuận tiếp tục tăng, đó là dấu hiệu của một chiến lược trưởng thành.

4. Sự ổn định lịch sử: Khả năng phục hồi qua các chu kỳ

Dữ liệu không nói dối, nhưng dữ liệu tô điểm thêm. Nhiều nhà giao dịch sẽ chặn một khoảng thời gian thị trường tăng giá để cải thiện hiệu suất của họ. Là một người sàng lọc chuyên nghiệp, điều bạn muốn tìm kiếm làHoàn thành lịch sử giao dịch, phải bao gồm ít nhất một chu kỳ thị trường hoàn chỉnh (chẳng hạn như thị trường tăng giá, thị trường giảm giá, thị trường sốc).

Quan sát đường cong giá trị vốn ròng: đó là một con dốc kéo dài êm ả về phía trên bên phải, hay nó là một chiếc tàu lượn siêu tốc với những thăng trầm? Những nhà giao dịch vẫn có thể kiểm soát mức thoái lui và thậm chí kiếm được lợi nhuận ngược lại xu hướng trong các sự kiện "thiên nga đen" như sự sụp đổ của dịch bệnh năm 2020 và đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang năm 2022 là những "người sống sót sau cơn bão" thực sự đáng được giao phó.

5. Kết luận: Xây dựng tư duy “quản lý quỹ” của riêng bạn

Sàng lọc các nhà kinh doanh sao chép về cơ bản là một cuộc điều tra thẩm định nhỏ (Due Diligence). Đừng bị vẻ hào nhoáng bề ngoài đánh lừa, cũng đừng phủ nhận nó hoàn toàn chỉ vì những mất mát nhất thời. Thiết lập một hệ thống tính điểm bao gồm mức rút vốn tối đa, tỷ lệ Sharpe, tỷ lệ thắng và tỷ lệ lãi-lỗ, đồng thời xem xét từng mục tiêu thay thế giống như một nhà quản lý quỹ khó tính.

Trong thị trường đầy bất ổn này, chỉ những nhà giao dịch không thích rủi ro và có kỷ luật nghiêm ngặt mới có thể dẫn dắt bạn vượt qua phe bò và phe gấu và đạt đến phía bên kia của sự giàu có. Suy cho cùng, về lâu dài, đầu tưVấn đề không phải là ai xuất phát nhanh hơn mà là ai vẫn có thể đứng vững trước mắt bão.