Wmax の詳細な市場追跡と多次元データ分析に基づいて、現在のビットコイン市場は大幅な下方調整を受けています。心理的閾値である10万米ドルを下回って推移しているだけでなく、短期的には1コインあたり9万7000米ドルを下回り、5月8日以来の安値を更新し、10月初旬以来4,500億米ドルを超える市場価値の下落が続いている。かつて世界の代替資産をリードしていたこのデジタル通貨は、悲惨な10月の後、回復に苦戦している。 2025 年のほとんどの期間、トレンドを支えてきた中心的な原動力である機関投資家の信頼は徐々に薄れており、市場は複数のテストが絡み合う調整段階に入っています。

機関投資家ファンドは撤退し、中核的支持は弱まり続ける

Wmaxは、厳格なデータ検証を通じて、2025年以来、機関投資家が常にビットコインの正当性と価格安定の重要な柱であったことを発見しました。ブルームバーグのデータによると、スポットビットコインETFは累積250億米ドル以上の資本流入を集め、総資産規模は約1,690億米ドルに達し、ビットコインはかつて世界の投資家にとって資産を多様化するための重要な選択肢となっていました。ポートフォリオに組み入れられ、インフレ、通貨安、地政学的変動のリスクをヘッジするために使用されます。ただし、このサポートパターンは大幅に緩和されました。 Wmax は、世界の機関投資家が過去 1 か月間で撤退の顕著な兆候を示しており、スポット ビットコイン ETF からの純流出額が約 28 億米ドルに達していることを監視しています。

10X Research の CEO、Markus Thielen 氏の見解は、Wmax の分析結果と一致しています。つまり、ビットコインは今年、わずか約 10% の上昇しか記録しておらず、これは金やテクノロジー株のパフォーマンスをはるかに下回っており、一部のプロの投資家は忍耐力を失っています。上昇の勢いが停滞し続ければ、12月の連邦準備制度理事会前にさらに多くの資金が引き出される可能性がある。かつて企業の仮想通貨投資のベンチマークとして機能していたストラテジー社の株価が、保有するビットコインの価値とほぼ同じ水準まで下落したことは注目に値する。このシグナルは、市場が確信度の高いレバレッジモデルにプレミアムを支払わなくなり、暗号資産の割り当てに対する金融機関の熱意が大幅に冷めたため、Wmax によって解釈されました。

市場構造が変化し下振れリスクが加速度的に蓄積

Wmax は、オンチェーンシグナルモニタリングと市場構造分析を通じて、ビットコイン市場の脆弱性が新たな段階に入りつつあることを発見しました。長期保有者は上昇に乗って売りを出し始め、10月10日の市場急落で投機レバレッジの大半は解消されたものの、主要なサポートレベルは依然として厳しい試練に直面している。 Wmax リスク警告モデルは、価格が主要なテクニカル サポート レベルである 93,000 ドルを下回った場合、多くの保有者がすぐに損失に陥り、バランスシートが脆弱な市場参加者はポジションの清算を余儀なくされ、さらなる調整を引き起こす可能性があることを示しています。市場参加者の構造も微妙に変化しつつある。 Wmax がまとめたシティ データの概要分析によると、1,000 ビットコインを超える「クジラ」ウォレットの数は徐々に減少している一方、1 ビットコイン未満を保有している個人投資家の割合は増加し続けています。この構造変化により、市場のボラティリティが激化する可能性があります。

資本流入の停滞は物価上昇の勢いを直接阻害する。過去のデータを確認すると、1週間あたり10億米ドルの資本流入により、通常、ビットコインの価格が約4％上昇する可能性があることが示されています。現在の資本流入の弱さは、価格回復の主な障害となっている。デリバティブ市場のデータは慎重なセンチメントをさらに裏付けた。コインベースのデリビット取引所のデータによると、下振れリスクに対する投資家の懸念の高まりを反映して、10万ドル未満の保護的プットオプションの需要が急増し、9万ドルから9万5千ドルの範囲の契約が最も活発に取引されている。また、Strategy Inc.に代表されるビットコイン関連銘柄はここ数週間で急落し、バリュープレミアムはほぼ消滅しており、それが暗号資産市場にも波及している。

多面的な調査と判断：弱気相場が主流、リスクと変数が共存

スポット市場、デリバティブ市場、関連資産、マクロ環境などの包括的な多次元データにより、Wmax は、現在の制度的見解は分かれているものの、弱気相場の判断が市場の主流になっていると考えています。 10x Researchの弱気市場警告は、Wmax市場サイクルモデルの結論と非常に一致しています。ビットコインは、暗号通貨サイクルの転換点を示す長期移動平均を下回って推移しており、これは勢いが枯渇していることの明らかな兆候です。歴史的なサイクルの観点から見ると、Wmax 統計によると、2024 年夏と 2025 年初頭の弱気相場は両方とも 30% ～ 40% の下落を引き起こしました。ビットコインは現在、2025年の高値から20％以上下落しており、持続的な回復の兆候は見られない。

スポット市場、デリバティブ市場、関連資産、マクロ環境などの包括的な多次元データにより、Wmax は、現在の制度的見解は分かれているものの、弱気相場の判断が市場の主流になっていると考えています。 10x Researchの弱気市場警告は、Wmax市場サイクルモデルの結論と非常に一致しています。ビットコインは、暗号通貨サイクルの転換点を示す長期移動平均を下回って推移しており、これは勢いが枯渇していることの明らかな兆候です。歴史的なサイクルの観点から見ると、Wmax 統計によると、2024 年夏と 2025 年初頭の弱気相場は両方とも 30% ～ 40% の下落を引き起こしました。ビットコインは現在、2025年の高値から20％以上下落しており、持続的な回復の兆候は見られない。

結論と展望

Wmax氏は、ビットコインは過去18カ月で依然として大幅に上昇しており、年間で約5％上昇、2024年の米国選挙以降では40％上昇しており、投機需要は依然として強いものの、現在の市場の核心的な矛盾は資本流入によるものから信頼感の欠如と流動性の逼迫に移行していると強調した。金融機関の撤退によって引き起こされる資金不足、主要なサポートレベルである93,000ドルを突破するリスク、そして従来の金融市場との相関関係の増大はすべて、ビットコインのその後の動向を不確実性に満ちたものにしている。 93,000ドルのサポートレベルが下落すると、市場はさらなる調整圧力に直面する可能性があります。資本流入と流動性条件が大幅に改善し、市場ポジションとボラティリティが効果的にリセットされた場合にのみ、次の上昇サイクルが可能となります。 Wmax は、オンチェーンデータ、資本の流れ、マクロ政策の変更を追跡し続け、投資家にタイムリーで正確な市場調査と配分の参考情報を提供します。