CME の停止により世界市場に影響が及ぶ

Wmaxのモニタリングによると、シカゴ・マーカンタイル取引所グループ（CME）は最近、突然のデータセンター障害に見舞われ、S&P500先物、EBS外国為替プラットフォーム、国債、原油、貴金属などの主要商品の取引停止を引き起こし、数兆ドル規模の契約が関係しており、その影響の深さと期間は2019年の同様の障害を上回っていた。CMEグループのデリバティブの1日平均取引量は2,600万件を超え、1日当たりの平均取引高は2,600万件を超えている。ミニ S&P 500 先物とナスダック 100 先物の名目取引高は約 1 兆米ドルです。膨大な量のため、影響は急速に広がりました。

この停止は、感謝祭後のオフシーズン、月末と年末の資金決済のノードが重なる時期と重なっており、その結果、流動性ヘッジツールの欠如、国債取引の制限、外国為替スプレッドの拡大、先物受渡圧力の急激な増大が生じている。貴金属市場では、コメックスの金先物およびオプションの凍結により、ロンドンのスポットヘッジが失敗しました。金の価格は最初に急騰し、その後変動しました。ビッド・アスク・スプレッドは1ドルから20ドル以上に急上昇した。米国政府閉鎖による経済指標の欠如により、短期的な変動がさらに増幅された。

貴金属市場の主な動向

Wmax の分析によると、金は 1979 年以来最高の年間パフォーマンスに向かっています。月次の「4 連続プラス」は、世界の中央銀行保有の増加と ETF 資金の流入を反映しています。中心的な要因は、利下げ期待を強めるFRBのハト派的な発言と、CME機能停止で露呈した金融市場の脆弱性であり、安全資産への資金選好が引き続き高まっている。 11月末、12月の金契約は1オンス当たり4,165.40米ドルで終了した。短期的な混乱はあったものの、核となる原動力は変わらず、上昇の勢いは十分だった。

Wmax の追跡は、銀の市場パターンが根本的に変化したことを示しています。以前はボラティリティが高かったため、金銀比は 4 月に 100 (5 年ぶりの高値) を超えていましたが、現在は 74 まで低下しています。銀は先週、年間で 97% 上昇し、オンスあたり 56 ドルという過去最高値を記録しました。同じ期間、金は 4,200 ドルとなり、年間で 61% 近く上昇しました。その中心となる論理は、世界的な電化が産業需要を刺激し、供給が5年連続で不足しているというものだ。在庫の枯渇が続いている。これにインドの調達、アジアの割当熱意、主要金属の位置付けが加わり、物理的な供給の緊張は激化しています。

ゴールド短期戦略

政策面では、市場は25ベーシスポイントの利下げを予想している12月の連邦準備理事会金利会合に焦点が当てられている。テクニカル的には、ロンドンの金の最後はオンス当たり4,252.51米ドル（毎日0.71%上昇）で、支持線は4,220〜4,230米ドル（資金受け入れエリア、10年米国債利回り3.85%と逆相関）、抵抗線は4,280〜4,300米ドルでした。運用上の提案: 4,230 ～ 4,240 米ドルの軽いポジションで介入し、4,300 米ドルを突破し、しっかりと踏ん張って 2 日にポジションを追加します。初期ポジションは 15% ～ 20% で、ポジションを追加した後は 30% を超えません。ストップロスは4200ドル、目標は4350～4380ドル。

シルバー短期戦略

12月1日、ロンドンの現物銀相場は初めてオンス当たり57米ドルを突破し、COMEX先物は一時58米ドルを超え、年間の上昇幅をほぼ2倍に拡大した。上海金取引所の在庫は715.875トン（前月比58.83トン減）に減少し、レンタル料金は高騰し、変動率は金の3倍となった。支持線は５５─５５．５ドル、抵抗線は５８─５８．５ドル。運用上の提案: 56 ～ 56.5 ドルの非常に軽いポジションのトライアルエントリー。価格が 58.5 米ドルを超え、在庫が回復しない場合は、ポジションを追加できます。合計ポジションは貴金属ポジションの 10% を超えてはなりません。ストップロスは54米ドル、ターゲットは60〜60.5米ドルで、LMEのポジションとリースレートに細心の注意を払ってください。

リスク警告

Wmax ヒント: 市場にはリスクが伴うため、投資には注意が必要です。このレポートはリアルタイムのデータ、業界チェーン調査、定量的推論に基づいており、投資アドバイスを構成するものではありません。短期的には、CMEの停止、連邦準備制度の政策変更、資本センチメントの反転によって引き起こされる変動に注意する必要があります。投資家は、自身のリスク許容度に基づいて合理的な配分を行う必要があります。