CME 가동 중단으로 인해 글로벌 시장에 충격이 가해짐

Wmax 모니터링에 따르면 최근 CME(Chicago Mercantile Exchange Group)에 갑작스러운 데이터센터 장애가 발생하여 S&P 500 선물, EBS 외환 플랫폼, 국채, 원유, 귀금속 등 수조 달러 규모의 계약이 관련된 주요 상품의 거래가 중단되었으며, 그 영향의 깊이와 기간은 2019년 유사한 장애를 초과한 것으로 나타났습니다. CME 그룹의 일일 평균 파생상품 거래량은 2,600만 건을 초과하며, 미니 S&P 500 및 Nasdaq 100 선물의 일일 평균 명목 거래량은 약 1조 달러입니다. 엄청난 볼륨으로 인해 충격이 빠르게 확산되었습니다.

이번 정지는 추수감사절 이후 비수기, 월말, 연말 자금결제 노드가 겹치는 것과 맞물려 유동성 헤지 도구 부족, 국고채 거래 제한, 외환 스프레드 확대, 선물 인도 압력 급증 등을 초래했다. 귀금속 시장의 경우 Comex 금 선물 및 옵션 동결로 인해 런던 현물 헤징이 실패했습니다. 금 가격은 처음에는 급등했다가 변동했습니다. 입찰-매도 스프레드가 미화 1달러에서 미화 20달러 이상으로 치솟았습니다. 미국 정부 폐쇄로 인한 경제지표 부족이 단기 변동성을 더욱 증폭시켰다.

귀금속 시장의 핵심 동향

Wmax의 분석에 따르면 금은 1979년 이후 최고의 연간 실적을 향해 나아가고 있습니다. 월간 '4회 연속 긍정'은 글로벌 중앙은행 보유량 증가와 ETF 자금 유입에 따른 것입니다. 금리 인하 기대를 강화하는 연준의 비둘기파적 발언과 CME 사태로 노출된 금융시장 취약성, 안전자산 선호 현상이 지속되는 것이 핵심이다. 11월 말, 12월 금 계약은 온스당 US$4,165.40으로 마감되었습니다. 단기적인 동요가 있었지만 핵심 동인은 변함이 없었고 상승 모멘텀도 충분했습니다.

Wmax 추적에 따르면 은 시장 패턴이 근본적으로 바뀌었습니다. 이전에는 높은 변동성으로 인해 금-은 비율이 4월에 100을 초과했으며(5년 최고치) 현재는 74로 떨어졌습니다. 은은 지난 주 온스당 56달러로 연중 97% 상승한 사상 최고치를 기록했습니다. 같은 기간 금 가격은 4,200달러로 전년 대비 거의 61% 상승했습니다. 핵심 논리는 글로벌 전기화가 산업 수요를 촉진해 5년 연속 공급 부족 현상을 겪고 있다는 것이다. 재고가 계속 소진되었습니다. 여기에 인도 조달, 아시아 할당 열정, 핵심 금속 포지셔닝이 추가되어 물리적 공급 긴장이 심화되었습니다.

금 단기 전략

정책 측면에서는 시장이 25bp 금리 인하를 기대하는 12월 연방준비은행 금리 회의에 초점이 맞춰져 있습니다. 기술적으로 런던 금은 온스당 미화 4,252.51달러(일일 0.71% 상승)로 마지막을 기록했고, 지지선은 미화 4,220~4,230달러(자금 수용 범위, 10년 만기 미국 국채 수익률 3.85%와 음의 상관관계), 저항선은 미화 4,280~4,300달러를 기록했습니다. 운영 제안: US$4230-4240의 라이트 포지션에 개입하여 US$4300을 돌파하고 굳건히 서서 2일에 포지션을 추가합니다. 초기 위치는 15%-20%이며 위치를 추가한 후에는 30%를 초과하지 않습니다. 정지 손실은 US$4200, 목표는 4350-4380 US 달러입니다.

실버 단기 전략

12월 1일 런던의 은 현물 가격은 처음으로 온스당 57달러를 돌파했고, COMEX 선물도 한때 58달러를 넘어 연중 상승폭이 거의 두 배에 달했습니다. 상하이금거래소 재고량은 715.875톤(전월 대비 58.83톤 감소)으로 줄었고 임대료는 급등했으며 변동률은 금의 3배에 달했다. 지지 수준은 55~55.5달러, 저항 수준은 58~58.5달러입니다. 운영 제안: US$56-56.5의 매우 적은 포지션에 대한 시험 진입. 가격이 US$58.5를 초과하고 재고가 반등하지 않으면 포지션을 추가할 수 있습니다. 총 포지션은 귀금속 포지션의 10%를 초과할 수 없습니다. 정지 손실은 US$54이고 목표 US$60-60.5이며 LME 포지션과 임대 요율에 세심한 주의를 기울이십시오.

위험 경고

Wmax Tip: 시장은 위험하므로 투자에 신중해야 합니다. 이 보고서는 실시간 데이터, 산업 체인 조사 및 정량적 추론을 기반으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 단기적으로는 CME 중단, 연준 정책 변화, 자본 심리 반전으로 인한 변동에 주의를 기울여야 합니다. 투자자는 자신의 위험 허용 범위에 따라 합리적인 배분을 해야 합니다.