การหยุดทำงานของ CME ทำให้เกิดผลกระทบต่อตลาดโลก

การติดตาม Wmax แสดงให้เห็นว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ Chicago Mercantile Exchange Group (CME) ประสบกับความล้มเหลวของศูนย์ข้อมูลอย่างกะทันหัน ทำให้เกิดการระงับการซื้อขายในผลิตภัณฑ์หลัก เช่น S&P 500 Futures, แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ EBS, พันธบัตรรัฐบาล, น้ำมันดิบ และโลหะมีค่า ซึ่งเกี่ยวข้องกับสัญญามูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ และความลึกและระยะเวลาของผลกระทบนั้นเกินกว่าความล้มเหลวที่คล้ายกันในปี 2019 ปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์รายวันเฉลี่ยของกลุ่ม CME เกินกว่า 26 ล้านดอลลาร์ และปริมาณการซื้อขายรายวันเฉลี่ยของ mini-S&P 500 และ Nasdaq 100 Futures อยู่ที่ประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณมหาศาลทำให้เกิดผลกระทบแพร่กระจายอย่างรวดเร็ว

การระงับนี้เกิดขึ้นพร้อมกับโหนดที่ทับซ้อนกันของการชำระบัญชีกองทุนนอกฤดูกาล สิ้นเดือน และสิ้นปีหลังวันขอบคุณพระเจ้า ส่งผลให้ขาดเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง การซื้อขายพันธบัตรกระทรวงการคลังที่ถูกจำกัด สเปรดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่กว้างขึ้น และแรงกดดันในการส่งมอบฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก สำหรับตลาดโลหะมีค่า การแข็งตัวของสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของ Comex และออปชั่นต่างๆ ทำให้การป้องกันความเสี่ยงสปอตในลอนดอนล้มเหลว ราคาทองคำพุ่งขึ้นก่อนแล้วจึงผันผวน สเปรดราคาเสนอซื้อเพิ่มสูงขึ้นจาก 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นมากกว่า 20 ดอลลาร์สหรัฐฯ การขาดข้อมูลทางเศรษฐกิจเนื่องจากการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลให้ความผันผวนในระยะสั้นเพิ่มมากขึ้น

แนวโน้มหลักในตลาดโลหะมีค่า

จากการวิเคราะห์ของ Wmax ทองคำกำลังมุ่งหน้าสู่ผลการดำเนินงานประจำปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979 การ "เป็นบวกสี่ครั้งติดต่อกัน" ประจำเดือนสะท้อนกับการเพิ่มขึ้นของการถือครองของธนาคารกลางทั่วโลกและการหลั่งไหลของกองทุน ETF ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือความเห็นเชิงบวกของธนาคารกลางสหรัฐที่เสริมความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ควบคู่ไปกับความเปราะบางของตลาดการเงินที่ถูกผลกระทบจากการหยุดทำงานของ CME และความต้องการกองทุนที่ปลอดภัยยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ณ สิ้นเดือนพฤศจิกายน สัญญาทองคำเดือนธันวาคมปิดที่ 4,165.40 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ แม้ว่าจะมีการรบกวนในระยะสั้น แต่ตัวขับเคลื่อนหลักยังคงไม่เปลี่ยนแปลงและมีโมเมนตัมขาขึ้นเพียงพอ

การติดตามของ Wmax แสดงให้เห็นว่ารูปแบบตลาดเงินมีการเปลี่ยนแปลงโดยพื้นฐาน: ก่อนหน้านี้เนื่องจากความผันผวนสูง อัตราส่วนทองคำต่อเงินจึงเกิน 100 ในเดือนเมษายน (สูงสุดในรอบ 5 ปี) และตอนนี้ลดลงเหลือ 74 เงินแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 56 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในสัปดาห์ที่แล้ว เพิ่มขึ้น 97% สำหรับปีนี้ ในช่วงเวลาเดียวกัน ทองคำอยู่ที่ 4,200 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 61% ในปีนี้ ตรรกะหลักก็คือ การใช้พลังงานไฟฟ้าทั่วโลกได้กระตุ้นความต้องการของอุตสาหกรรม และอุปทานก็ขาดแคลนมาเป็นเวลาห้าปีติดต่อกัน สินค้าคงคลังยังคงหมดลง สิ่งที่เพิ่มเข้ามาคือการจัดซื้อของอินเดีย ความกระตือรือร้นในการจัดสรรในเอเชีย และการวางตำแหน่งโลหะที่สำคัญ และความตึงเครียดด้านอุปทานทางกายภาพก็ทวีความรุนแรงมากขึ้น

กลยุทธ์ทองคำระยะสั้น

ในด้านนโยบาย จุดเน้นอยู่ที่การประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนธันวาคม ซึ่งตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุด; ในทางเทคนิค ทองคำลอนดอนอยู่ที่ 4,252.51 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ (เพิ่มขึ้น 0.71% ต่อวัน) โดยมีแนวรับอยู่ที่ 4,220-4,230 ดอลลาร์สหรัฐฯ (พื้นที่รับทุน มีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ 3.85%) และแนวต้านที่ 4,280-4,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ ข้อเสนอแนะในการดำเนินงาน: แทรกแซงตำแหน่งเบาที่ US$4230-4240 ทะลุ US$4300 และยืนหยัดและเพิ่มตำแหน่งในวันที่ 2; ตำแหน่งเริ่มต้นคือ 15%-20% และหลังจากเพิ่มตำแหน่งแล้วจะไม่เกิน 30% หยุดการสูญเสียอยู่ที่ 4,200 เหรียญสหรัฐ เป้าหมาย 4,350-4,380 เหรียญสหรัฐ

กลยุทธ์ระยะสั้นของซิลเวอร์

เมื่อวันที่ 1 ธันวาคม สปอตเงินในลอนดอนทะลุ 57 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เป็นครั้งแรก และฟิวเจอร์ส COMEX ครั้งหนึ่งเคยเกิน 58 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในระหว่างปี สินค้าคงคลังของ Shanghai Gold Exchange ลดลงเหลือ 715.875 ตัน (ลดลงเดือนต่อเดือนที่ 58.83 ตัน) อัตราค่าเช่าเพิ่มสูงขึ้น และอัตราความผันผวนอยู่ที่ 3 เท่าของทองคำ แนวรับอยู่ที่ 55-55.5 ดอลลาร์สหรัฐฯ และแนวต้านอยู่ที่ 58-58.5 ดอลลาร์สหรัฐฯ คำแนะนำในการดำเนินงาน: ทดลองเข้าตำแหน่งที่เบามากที่ US$56-56.5 หากราคาเกิน US$58.5 และสินค้าคงคลังไม่เด้งกลับ คุณสามารถเพิ่มตำแหน่งได้ ตำแหน่งรวมไม่ควรเกิน 10% ของตำแหน่งโลหะมีค่า หยุดขาดทุนที่ 54 เหรียญสหรัฐ เป้าหมาย 60-60.5 เหรียญสหรัฐ และให้ความสำคัญกับตำแหน่ง LME และอัตราการเช่าอย่างใกล้ชิด

คำเตือนความเสี่ยง

Wmax เคล็ดลับ: ตลาดมีความเสี่ยง ดังนั้นการลงทุนจึงต้องระมัดระวัง รายงานนี้อิงตามข้อมูลแบบเรียลไทม์ การวิจัยห่วงโซ่อุตสาหกรรม และการหักลดเชิงปริมาณ และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ในระยะสั้น เราต้องตื่นตัวต่อความผันผวนที่เกิดจากการหยุดทำงานของ CME การเปลี่ยนแปลงนโยบาย Federal Reserve และการกลับรายการความเชื่อมั่นด้านเงินทุน ผู้ลงทุนควรจัดสรรอย่างเหมาะสมตามความเสี่ยงของตนเอง