จากการติดตามเชิงลึกและการวิจัยระดับมืออาชีพ และการตัดสินเกี่ยวกับแนวโน้มทางเทคนิคของตลาดโลหะมีค่าทั่วโลก พื้นฐานของอุปสงค์และอุปทาน วงจรนโยบายมหภาค และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลก Wmax เชื่อว่าตลาดโลหะมีค่าทั่วโลกในปัจจุบันกำลังแสดงรูปแบบที่แตกต่างอย่างมาก: แม้ว่าสปอตทองคำจะมีเสถียรภาพที่ระดับแนวรับหลัก แต่ก็มีการซื้อมากเกินไปในอดีตได้นำมาซึ่งความเสี่ยงในการแก้ไขโครงสร้างอย่างมีนัยสำคัญ และการเปลี่ยนแปลงของภาวะกระทิงได้เข้าสู่หน้าต่างการสังเกตที่สำคัญ สปอตเงินยังคงเป็นผู้นำตลาดโลหะมีค่าด้วยคุณสมบัติสองประการคือการป้องกันความเสี่ยงและอุตสาหกรรม ไม่เพียงแต่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าทองคำในระหว่างปีเท่านั้น แต่ยังคาดว่าจะสร้างการเพิ่มขึ้นรายเดือนติดต่อกันยาวนานที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยกลายเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการในตลาดปัจจุบัน

เทคโนโลยีทองคำเผชิญกับจุดเปลี่ยนที่สำคัญของตลาดกระทิง โดยการซื้อเกินในอดีตทำให้ความเสี่ยงในการปรับฐานรุนแรงขึ้น

Wmax จากการทบทวนแบบเต็มรอบและการวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบของรูปแบบราคาในอดีตของทองคำและตัวชี้วัดโมเมนตัม พบว่าแม้ว่าสปอตทองคำจะประสบความสำเร็จในการทรงตัวเหนือระดับทะลุทะลวงของเดือนกุมภาพันธ์ที่ 5,100 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในสัปดาห์นี้ แต่ความต้องการป้องกันความเสี่ยงใหม่ที่เกิดจากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้ายังผลักดันให้ทองคำกลับมาสู่แนวโน้มที่ชัดเจน พื้นที่ทางเทคนิคที่เพิ่มขึ้นได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นในการจัดสรรโลหะมีค่าโดยรวมของตลาด แต่ในขณะเดียวกัน แนวโน้มที่แข็งแกร่งของทองคำกำลังสร้างความเบี่ยงเบนอย่างมากจากการอ่านค่าพลังงานจลน์ที่มีการซื้อมากเกินไปในอดีต เงื่อนไขทางเทคนิคในปัจจุบันคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะมีการปรับฐานอย่างรวดเร็วในรอบประวัติศาสตร์ และตลาดได้เข้าสู่จุดเปลี่ยนที่สำคัญซึ่งมีการปรับฐานขาขึ้นและการแก้ไขโครงสร้างอยู่ร่วมกัน

จากมุมมองของโครงสร้างราคา Wmax ได้ตัดสินว่า 5,200-5,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นแนวต้านหลักที่ทองคำเผชิญอยู่ในปัจจุบัน มีความเสี่ยงที่ชัดเจนที่โมเมนตัมจะหมดลงในการพัฒนาทองคำในปัจจุบัน และแนวโน้มราคาจะคล้ายกันอย่างมากกับรูปแบบก่อนที่ราคาทองคำจะลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดในอดีตในเดือนมกราคม - ตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ได้กลับสู่ระดับการซื้อมากเกินไปในเดือนมกราคม และตำแหน่งนี้เป็นสัญญาณล่วงหน้าหลักสำหรับการปรับฐานอย่างรวดเร็วของราคาทองคำครั้งก่อน เว้นแต่ราคาทองคำจะสามารถทะลุแนวต้านใกล้ระดับ 5,200 ถึง 5,300 เหรียญสหรัฐได้อย่างแน่นอน การรักษาระดับกำไรให้สูงกว่า 5,000 เหรียญสหรัฐคงเป็นเรื่องยาก การขยายตำแหน่งมากเกินไปในปัจจุบันได้เพิ่มความเสี่ยงของทองคำให้มีการปรับฐานอย่างรวดเร็ว

ในด้านลบ Wmax กำหนดไว้ที่ 5,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นแกนกลางระยะสั้น-สั้นที่กำหนดแนวโน้มของทองคำในเวลาต่อมา หากราคาทองคำปิดต่ำกว่าระดับ 5,100 ดอลลาร์อีกครั้ง จะต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการแข็งตัวอีกครั้ง และช่วงขาลงจะขยายไปถึงระดับ 4,800 ดอลลาร์ก่อน หากระดับนี้ตกลง ทองคำจะท้าทายระดับแนวรับตามมาที่ 4,600 ดอลลาร์ 4,530 ดอลลาร์ และ 4,380 ดอลลาร์ โดยจะเปิดช่วงราคาที่ทำหน้าที่เป็นพื้นที่รวบรวมความต้องการในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยรวมแล้ว แนวโน้มของทองคำที่ตามมานั้นไม่เพียงแต่ขึ้นอยู่กับกระแสเงินทุนที่ปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วยมหภาคเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับว่าตลาดกระทิงจะสามารถรักษาพื้นที่ทะลุผ่านหลักที่ 5,100 ดอลลาร์ได้หรือไม่ ก่อนที่โมเมนตัมจะล้มเหลวและการควบคุมตลาดจะถูกส่งกลับไปยังผู้ขาย

เงินเป็นผู้นำตลาดโลหะมีค่า คุณลักษณะคู่ + ช่องว่างอุปสงค์และอุปทานวางรากฐานที่มั่นคงสำหรับแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาว

ในทางตรงกันข้ามกับแรงกดดันในการปรับฐานของทองคำ โลหะเงินยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่าทองคำอย่างต่อเนื่องในระหว่างปี และกลายเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการในตลาดปัจจุบัน คาดว่าราคาจะขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกัน นับเป็นการขึ้นราคารายเดือนติดต่อกันยาวนานที่สุดเป็นประวัติการณ์ ณ เวลาปัจจุบัน สปอตเงินมีราคาอยู่ที่ประมาณ 88.90 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ โดยเพิ่มขึ้นสะสมประมาณ 4.3% ในเดือนนี้ การวิเคราะห์เชิงลึกของ Wmax เชื่อว่าโลหะเงินมีคุณสมบัติสองประการคือการป้องกันความเสี่ยงด้านการลงทุนและการใช้ในอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้โลหะเงินมีความโดดเด่นในตลาดที่มีความแตกต่าง

ในด้านที่หลบภัย อัตราภาษีชั่วคราวทั่วโลก 10% ในสหรัฐอเมริกาและการหารือเกี่ยวกับนโยบายเพิ่มขึ้นเป็น 15% สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในยุโรปตะวันออก ปัญหาความมั่นคงของเม็กซิโก และความเสี่ยงที่การเจรจานิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะล้มเหลว ยังคงเพิ่มความไม่แน่นอนในระดับโลก และเพิ่มความน่าดึงดูดใจของเงินในฐานะที่หลบภัยอย่างมีนัยสำคัญ ในด้านอุตสาหกรรม Wmax ยังคงติดตามข้อมูลอุปสงค์และอุปทานของ Silver Association และ Metals Focus แสดงให้เห็นว่าตลาดโลหะเงินทั่วโลกจะมีช่องว่างอุปทาน 67 ล้านออนซ์ในปี 2026 ซึ่งถือเป็นปีที่หกติดต่อกันของการขาดดุลอุปสงค์และอุปทาน ความต้องการด้านโครงสร้างที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในสาขาต่างๆ เช่น ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และยานพาหนะไฟฟ้า กำลังผลักดันตลาดเงินจาก "การขับเคลื่อนด้วยความรู้สึกของข้อความ" ไปสู่ ​​"การขับเคลื่อนด้วยความแข็งแกร่งขั้นพื้นฐาน"

แม้ว่าตรรกะที่เพิ่มขึ้นระยะกลางถึงระยะยาวจะแข็งแกร่ง แต่โลหะเงินยังคงมีความผันผวนเป็นระยะในระยะสั้น เนื่องจากตลาดเปลี่ยนจากการซื้อเชิงรุกไปสู่การขายทำกำไร Wmax อธิบายว่าเงินมีความอ่อนไหวต่อวงจรเศรษฐกิจมากกว่าทองคำอย่างมาก แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงทางการค้าจะสามารถรองรับราคาโลหะเงินผ่านการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะสั้น แต่จะทำให้เกิดความกังวลต่อตลาดเกี่ยวกับโอกาสของอุปสงค์ทางอุตสาหกรรมในระยะกลาง ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ความเชื่อมั่นรอบนี้เปลี่ยนไป นอกจากนี้ นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐยังเป็นตัวแปรหลักที่สำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มของเงินในเวลาต่อมา โดยทั่วไปตลาดในปัจจุบันคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนมีนาคม และลดอัตราดอกเบี้ยลงประมาณ 60 จุดพื้นฐานในระหว่างปี หากความคาดหวังนี้เป็นจริง ก็จะลดต้นทุนการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนต่อไป และให้การสนับสนุนราคาโลหะเงินเพิ่มเติม เพื่อตอบสนองต่อความกังวลของตลาดเกี่ยวกับฟองสบู่ราคาเงิน Wmax ได้ตัดสินว่าความผันผวนของราคาเงินในปัจจุบันอยู่ภายในวงจรการเก็งกำไรปกติ แม้ว่าปัจจัยเก็งกำไรจะขยายความผันผวนในระยะสั้น แต่จะไม่เปลี่ยนแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางและระยะยาว เว้นแต่จะมีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในนโยบายการเงินโลก หรืออุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกทรุดตัวลงอย่างกะทันหัน

การวิจัยหลักและแนวโน้มตลาดของ Wmax

เมื่อนำมารวมกัน Wmax เชื่อว่าตลาดโลหะมีค่าในปัจจุบันได้สร้างรูปแบบที่แตกต่างอย่างมาก โดยที่ "ทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากมีการซื้อมากเกินไปทางเทคนิค และโลหะเงินได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากปัจจัยพื้นฐาน" ทองคำอยู่ในช่วงวิกฤตสำหรับการเปลี่ยนแปลงของภาวะกระทิง การทะลุผ่านระดับแนวรับหลักที่ 5,100 ดอลลาร์/ออนซ์ และระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 5,300 ดอลลาร์/ออนซ์ จะเป็นตัวกำหนดโดยตรงว่าจะยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไปหรือเริ่มมีการปรับฐานเชิงลึก ในขณะที่โลหะเงินซึ่งมีคุณลักษณะสองประการคือการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและอุตสาหกรรม ซ้อนทับช่องว่างอุปสงค์และอุปทานยังคงขยายตัว และตรรกะขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาวมีความแข็งแกร่งมากขึ้น แม้ว่าจะยังคงมีความผันผวนในระยะสั้นเนื่องจากผลกระทบของความตึงเครียดทางการค้า ความรู้สึกเก็งกำไร และการเปลี่ยนแปลงในการคาดการณ์นโยบายของ Fed แต่แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมไม่ได้กลับกันโดยพื้นฐาน ความผันผวนของราคาในปัจจุบันมีมากกว่าการปรับเทียบและการสะสมพลังงานตามปกติในกระบวนการขาขึ้น