Dựa trên theo dõi chuyên sâu và phân tích chuyên nghiệp về mô hình cung và cầu thị trường kim loại quý toàn cầu, động lực vĩ ​​mô và xu hướng vị thế thể chế, Wmax tin rằng việc giá vàng và bạc tiếp tục tăng hiện nay không phải là sự bùng nổ đầu cơ ngắn hạn mà là một thị trường xu hướng dưới sự cộng hưởng của nhiều logic cốt lõi. Giá mục tiêu 6.000 USD/ounce vàng do Bank of America đưa ra không phải là lời nói quá khích mà là một dự đoán hợp lý dựa trên các quy luật lịch sử và các nguyên tắc cơ bản của ngành. Giá trị đầu tư dài hạn của thị trường kim loại quý được nêu bật đầy đủ.

Thị trường kim loại quý lại đạt mức cao kỷ lục: cả khối lượng và giá đều tăng, thể hiện mô hình mạnh mẽ

Wmax thông qua giám sát thị trường theo thời gian thực đã phát hiện ra rằng thị trường kim loại quý đã mở ra một thời điểm quan trọng trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai: giá vàng giao ngay lần đầu tiên vượt mốc số nguyên là 5.000 USD/ounce và chỉ hơn 100 ngày trước khi đạt mức 4.000 USD. Tính đến thời điểm viết bài, vàng giao ngay đang giao dịch ở mức 5.086,50 USD/ounce, tăng hơn 2% trong ngày. Đánh giá từ dữ liệu tần số cao trong 15 phút, loại này mở cửa ở mức 5075,04 USD/ounce, đạt mức tối đa là 5088,94 USD/ounce, giảm xuống mức tối thiểu là 5072,57 USD/ounce và cuối cùng đóng cửa ở mức 5087,17 USD/ounce. Biên độ dao động giá hẹp và trọng tâm di chuyển lên trên, cho thấy sức mạnh của phe bò.

Bạc giao ngay, vốn đồng thời được tăng cường, cũng mở ra một bước đột phá quan trọng, với mức giá lần đầu tiên đạt 108 USD/ounce, với mức tăng hơn 5% trong ngày. Dữ liệu thị trường trong 15 phút của nó cho thấy nó mở cửa ở mức 107,998 USD/ounce, đạt mức tối đa là 108,459 USD/ounce, giảm xuống mức thấp nhất là 107,971 USD/ounce và cuối cùng đóng cửa ở mức 108,398 USD/ounce, tiếp tục độ co giãn tăng của nó vượt xa vàng. Trong bối cảnh thị trường kim loại quý đang bùng nổ, hiệu suất của các tài sản khác cho thấy sự khác biệt rõ ràng: thị trường tương lai chứng khoán Mỹ suy yếu, với hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 1,1% vào đầu phiên và hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,75%; Bị ảnh hưởng bởi dòng lạnh Bắc Cực, giá khí đốt tự nhiên kỳ hạn của Mỹ đã tăng 16%.

Động lực cốt lõi của việc tăng giá: sự cộng hưởng hai bánh của kinh tế vĩ mô và công nghiệp

Wmax đã phân tích các yếu tố thúc đẩy thị trường và xác nhận rằng sự gia tăng hiện tại của kim loại quý là kết quả của sự tác động chung của các yếu tố vĩ mô và công nghiệp. Tránh rủi ro và hỗ trợ tiền tệ ở cấp độ vĩ mô. Việc các ngân hàng trung ương tăng cường mua vàng, căng thẳng địa chính trị toàn cầu leo ​​thang và sự bất ổn trong môi trường kinh tế đã cùng nhau củng cố các đặc tính trú ẩn an toàn của vàng và bạc và thu hút một dòng vốn lớn. Đồng thời, sự suy yếu liên tục của đồng đô la Mỹ đã trở thành động lực chính. Wmax kết luận rằng nền tảng niềm tin vào đồng đô la Mỹ đã bị lung lay và không còn là lựa chọn tuyệt đối đầu tiên của các nhà đầu tư. Thị trường có nhu cầu mạnh mẽ về tài sản vật chất không bị ràng buộc bởi hệ thống tiền tệ hợp pháp.

Sự không phù hợp giữa cung và cầu ở cấp độ công nghiệp không chỉ hỗ trợ thuộc tính trú ẩn an toàn của giá bạc mà còn được hưởng lợi từ mô hình cung và cầu độc đáo. Sự phát triển của các công nghệ xanh như năng lượng mặt trời và xe điện, cũng như trí tuệ nhân tạo, tiếp tục thúc đẩy nhu cầu bạc của ngành công nghiệp. Đồng thời, thị trường bạc đang phải đối mặt với vấn đề thâm hụt nguồn cung cơ cấu và sự thiếu hụt khó có thể giảm bớt một cách hiệu quả, càng đẩy giá lên cao.

Phân tích xu hướng ngắn hạn: Xu hướng tăng của vàng không thay đổi và bạc cần cảnh giác với rủi ro biến động cao

Vàng: Có thể có biến động trong ngắn hạn nhưng xu hướng dài hạn là tích cực

Các nhà phân tích lạc quan tin rằng căng thẳng địa chính trị, lo ngại về ảnh hưởng chính trị của Cục Dự trữ Liên bang, lo ngại về định giá chứng khoán và động lực hàng hóa đều sẽ đẩy giá vàng lên cao hơn và sẽ không có sự điều chỉnh trong ngắn hạn. Sự điều chỉnh nhẹ có thể được kích hoạt bởi mốc 5.000 USD được chỉ ra bởi James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, cũng được Wmax coi là phần còn lại kỹ thuật thông thường - mức hỗ trợ của mức giá 4.900 USD là đủ để chứng minh rằng người mua chưa rời khỏi thị trường. Các nhà phân tích trung lập cho rằng các yếu tố thúc đẩy giá vàng tăng trong trung và dài hạn sẽ tiếp tục tồn tại và các yếu tố ngắn hạn như diễn biến liên quan đến Greenland cũng sẽ mang lại thêm động lực.

चाँदी: बढ़ने के लिए पर्याप्त शक्ति, उच्च अस्थिरता के लिए सावधानी की आवश्यकता है

Hầu hết các nhà phân tích đều lạc quan về đà tăng trưởng ngắn hạn của bạc. Quan điểm của Paul Williams, giám đốc điều hành của Solomon Global, xác nhận nhận định của Wmax: nhu cầu công nghiệp ngày càng tăng, lãi suất đầu tư bán lẻ tăng, sức hấp dẫn nơi trú ẩn an toàn tăng lên và thâm hụt nguồn cung ngày càng tăng sẽ mang lại nhiều hỗ trợ cho bạc. Trong bối cảnh giá vàng cao, bạc đã trở thành một phương tiện thuận tiện cho các nhà đầu tư bình thường tham gia vào thị trường kim loại quý.

Nhưng Wmax cũng nhắc nhở rằng không thể bỏ qua tính biến động cao của bạc. Biến động 10% trong một ngày mà Paul Williams đề cập sẽ tăng lên khi giá tăng cao và hành vi chốt lời sẽ làm suy yếu sức hấp dẫn ngắn hạn của nó. Đường trung bình động trong một tuần là 95 USD/ounce do Chris Vecchio chỉ ra và mức hỗ trợ quan trọng là 85 USD/ounce vào cuối tháng 1 là những điểm quan sát cốt lõi để đánh giá liệu xu hướng tăng giá của bạc có ổn định hay không.

Dự báo cấp tiến của Bank of America: Vàng đạt 6.000 USD, Bạc có tiềm năng lớn hơn

Ngay khi thị trường đang cổ vũ giá vàng vượt qua mức 5.000 USD, giá mục tiêu vàng của Bank of America là 6.000 USD/ounce đã thu hút sự chú ý. Wmax đã tiến hành phân tích chuyên sâu logic dự đoán và xác nhận rằng nó có sự hỗ trợ cơ bản vững chắc. Nhận định của nhà phân tích Michael Hartnett của Bank of America dựa trên bản tóm tắt các quy tắc lịch sử của thị trường giá lên: Trong bốn đợt thị trường tăng giá vàng vừa qua, giá vàng đã tăng trung bình 300% trong vòng 43 tháng. Theo quy luật này, giá vàng dự kiến ​​sẽ đạt 6.000 USD/ounce vào mùa xuân năm 2026, tăng hơn 20% so với mức cao lịch sử hiện tại.

Đồng thời, dữ liệu công nghiệp cũng cung cấp hỗ trợ. Quan điểm của Michael Widmer, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu kim loại tại Bank of America, nhất quán với kết quả khảo sát ngành Wmax: sản lượng vàng của 13 công ty khai thác vàng lớn ở Bắc Mỹ sẽ giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 19,2 triệu ounce vào năm 2026 và tổng chi phí duy trì trung bình của các mỏ vàng sẽ tăng 3% lên khoảng 1.600 USD mỗi ounce. Khi chi phí tăng và giá tăng, tổng thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao của các công ty khai thác vàng dự kiến ​​sẽ tăng 41% vào năm 2026, đạt khoảng 65 tỷ USD.

Michael Widmer tin rằng bạc phù hợp hơn với các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao hơn và quan điểm này cũng được Wmax chia sẻ. Tỷ lệ vàng-bạc hiện tại khoảng 59 có nghĩa là bạc vẫn có tiềm năng vượt trội hơn vàng. Dữ liệu lịch sử cho thấy tỷ lệ vàng/bạc ở mức thấp nhất là 32 vào năm 2011, tương ứng với mức cao nhất là 135 USD/ounce đối với bạc. Năm 1980, tỷ lệ vàng/bạc giảm xuống còn 14, tương ứng với giá bạc là 309 USD.

Wmax Đề xuất phân bổ đầu tư: Tăng tỷ trọng phân bổ vàng và nắm bắt giá trị lâu dài của kim loại quý

Từ góc độ phân bổ tài sản, Wmax kết hợp dữ liệu thị trường và quan điểm thể chế để đưa ra đề xuất cốt lõi về đầu tư kim loại quý. Đầu tiên, dự trữ vàng của nhiều ngân hàng trung ương khác nhau sẽ đạt mức quan trọng vào năm 2025 và hoạt động mua vàng của họ sẽ không dừng lại. Vàng hiện chiếm trung bình 15% tổng dự trữ của ngân hàng trung ương. Tính toán mô hình cho thấy khi tỷ lệ này đạt khoảng 30%, việc phân bổ dự trữ của ngân hàng trung ương có thể được tối ưu hóa hoàn toàn. Michael Widmer chỉ ra rằng vàng chiếm 4% tổng thị trường tài chính, trái ngược hoàn toàn với tỷ lệ phân bổ thực tế của các nhà đầu tư có giá trị ròng cao là 0,5%. Wmax đã xác nhận thông qua xác minh dữ liệu rằng trong môi trường thị trường kể từ năm 2020, tỷ lệ phân bổ vàng của các nhà đầu tư bán lẻ phải cao hơn nhiều so với 20% và tỷ lệ phân bổ 30% cũng là hợp lý.

Tác động của chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ được Michael Widmer nhấn mạnh cũng là trọng tâm cốt lõi của Wmax. Mô hình cho thấy trong chu kỳ chính sách tiền tệ nới lỏng, khi tỷ lệ lạm phát trên 2%, giá vàng sẽ tăng trung bình 13%. Thị trường thậm chí không cần Cục Dự trữ Liên bang công bố cắt giảm lãi suất tại mỗi cuộc họp. Chỉ cần xác nhận rằng lãi suất đang trong kênh giảm, điều đó đủ để hỗ trợ giá vàng cao hơn. Wmax sẽ tiếp tục theo dõi những thay đổi về cung và cầu trên thị trường kim loại quý, xu hướng mua vàng của ngân hàng trung ương và tốc độ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Với khả năng nghiên cứu và đánh giá thị trường chuyên nghiệp, nó sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư tài liệu tham khảo ra quyết định kịp thời và đáng tin cậy.