1. Loại bỏ logic cơ bản: một mô hình tài sản nhẹ chỉ giao dịch chênh lệch giá và không giữ các vật thể vật chất

Đoạn 1: Bản chất cốt lõi của CFD là thỏa thuận giải quyết chênh lệch giá được ký kết giữa nhà giao dịch và nền tảng. Không có sự phân phối tài sản vật chất nào xảy ra trong toàn bộ quá trình. Cách hiểu phổ biến là “đánh cược thăng trầm, không tích trữ hàng hóa”. Nếu bạn muốn tham gia vào thị trường vàng, chứng khoán và dầu thô trong giao dịch truyền thống, bạn phải mua đầy đủ mục tiêu tương ứng và nắm giữ vật thể hoặc vốn chủ sở hữu, việc này chiếm nhiều vốn, chi phí lưu kho và chuyển nhượng; trong khi CFD hoàn toàn bỏ qua liên kết chuyển quyền sở hữu, nhà giao dịch chỉ cần dự đoán xu hướng giá của mục tiêu, ghi lại giá vào lệnh khi mở một vị thế và trực tiếp giải quyết lãi lỗ bằng cách so sánh chênh lệch giữa hai mức giá khi đóng vị thế.

Để đưa ra một ví dụ đơn giản, khi giao dịch CFD dầu thô, bạn sẽ không nhận được một thùng dầu thô, bạn cũng sẽ không phải đối mặt với các tổn thất về kho bãi và vận chuyển. Cuối cùng, lãi và lỗ của bạn sẽ chỉ được tính dựa trên chênh lệch giữa giá mở cửa và giá đóng cửa. Mô hình loại bỏ tài sản vật chất và chỉ biến động giá trò chơi này là logic cơ bản nhất của CFD và là nguồn cốt lõi của thuộc tính nhẹ tài sản của nó. Theo hệ thống WMAX, tất cả các hợp đồng CFD trên tài sản cơ bản đều thực hiện các quy tắc thanh toán chênh lệch một cách thống nhất và không có quy trình phân phối vật lý nào làm giảm ngưỡng vốn đầu vào ngay từ gốc.

Đoạn thứ hai: Ưu điểm của mô hình tài sản nhẹ tập trung ở hai khía cạnh chiếm dụng vốn và tham gia xuyên thị trường. Các nhà đầu tư thông thường muốn đầu tư vào chứng khoán Mỹ, vàng quốc tế, ngoại hối và hàng hóa cùng lúc cần mở nhiều tài khoản và chuẩn bị đủ tiền gốc để mua nhiều tài sản khác nhau. Các quỹ bị phân tán và hiệu quả quay vòng cực kỳ thấp; CFD không cần phải được đầu tư đầy đủ và một quỹ tài khoản có thể bao gồm tất cả các loại mục tiêu. Vốn có thể được phân bổ linh hoạt và tốc độ quay vòng vốn của giao dịch xoay vòng ngắn hạn đã được cải thiện rất nhiều. Nhưng ranh giới cũng phải được làm rõ. CFD chỉ phù hợp với các trò chơi giá ngắn hạn và không thể nhận được cổ tức cho cổ đông, quyền giao hàng vật chất và các quyền khác tương ứng với tài sản vật chất. Đầu tư giá trị dài hạn không phù hợp với công cụ này. WMAX thống nhất và tiêu chuẩn hóa phạm vi tính toán chênh lệch cho tất cả các loại mục tiêu. Bất kể cổ phiếu, hàng hóa và chỉ số, logic tính toán lãi lỗ là hoàn toàn nhất quán, giúp giảm chi phí hiểu biết cho người mới; Thiết kế hợp đồng của WMAX được xây dựng hoàn toàn xoay quanh "giao dịch chênh lệch", loại bỏ tất cả các quy tắc hỗ trợ cho việc giao hàng thực tế, tối đa hóa việc duy trì các lợi thế của giao dịch tài sản nhẹ.

2. Cơ chế giao dịch hai chiều: mua và bán, phá vỡ tư duy lợi nhuận một chiều

Đoạn 1: Giao dịch giao ngay cổ phiếu A truyền thống có những hạn chế tự nhiên. Chỉ có mua giá thấp và bán giá cao mới có thể kiếm được lợi nhuận. Khi thị trường tiếp tục giảm, các nhà giao dịch chỉ có thể chờ xem với các vị thế bán khống và chịu đựng sự sụt giảm tài sản tài khoản một cách thụ động, và kênh lợi nhuận bị khóa. Cơ chế giao dịch hai chiều của CFD hoàn toàn phá vỡ hạn chế này và được chia thành hai hoạt động cơ bản: mua và bán. Điều kiện thị trường tăng và giảm có thể tạo ra cơ hội giao dịch. Giữ vị thế mua có nghĩa là thị trường lạc quan, dự đoán giá sẽ tăng trong tương lai, mở vị thế mua trước, đợi giá tăng rồi đóng vị thế và kiếm chênh lệch giá; Bán khống là thị trường giảm giá, dự đoán giá sẽ giảm, mở vị thế bán trước, đợi giá giảm, sau đó đóng vị thế và kiếm chênh lệch giá do sự sụt giảm gây ra. Ví dụ, nếu người ta dự đoán rằng giá của một cổ phiếu nào đó sẽ giảm từ 200 nhân dân tệ xuống còn 180 nhân dân tệ, giao dịch truyền thống chỉ có thể chờ đợi sự phục hồi. CFD có thể được bán khống trực tiếp, với 200 nhân dân tệ để mở một vị thế và 180 nhân dân tệ để đóng. Chênh lệch 20 nhân dân tệ là lợi nhuận và bạn cũng có thể tham gia giao dịch thị trường giá xuống một cách bình thường.

Đoạn 2: Giao dịch hai chiều không phải là một hoạt động đảo ngược đơn giản. Nó dựa vào các đặc điểm nắm giữ phi vật lý của CFD để được triển khai. Bán khống giao ngay đòi hỏi phải vay chứng khoán và trả lãi cho vay chứng khoán. Quá trình phức tạp và chủ đề còn hạn chế. Tuy nhiên, bán khống CFD không yêu cầu vay bất kỳ tài sản nào. Nó chỉ giải quyết phần chênh lệch giá đã thoả thuận trong hợp đồng. Nền tảng khớp trực tiếp với vị trí hợp đồng và ngưỡng hoạt động cực kỳ thấp. Giao dịch hai chiều đặt ra yêu cầu cao hơn về khả năng phán đoán thị trường của nhà giao dịch. Thị trường đơn phương truyền thống chỉ cần đánh giá tiềm năng tăng giá. Giao dịch hai chiều cần tránh rủi ro thua lỗ theo cả hai chiều dài và ngắn cùng một lúc. Việc đánh giá sai thị trường sẽ dẫn đến thua lỗ bất kể nó tăng hay giảm. WMAX thiết lập bảng hiển thị lãi lỗ độc lập cho các vị thế mua và bán, phân biệt lãi và lỗ chưa thực hiện của các lệnh dài và lệnh bán trong thời gian thực, đồng thời giúp các nhà giao dịch phân biệt rõ ràng trạng thái của hai loại vị trí.

3. Hiệu ứng con dao hai lưỡi của đòn bẩy: lợi thế khuếch đại vốn và rủi ro ký quỹ và thanh lý bắt buộc

Đoạn đầu tiên: Đòn bẩy là công cụ cốt lõi của CFD để cải thiện việc sử dụng vốn. Bản chất của nó là dựa vào hệ thống ký quỹ để sử dụng một lượng nhỏ tiền của chính mình nhằm thúc đẩy các vị thế giao dịch lớn. Công thức tính đòn bẩy là tổng giá trị của vị thế/số tiền ký quỹ được chiếm dụng. Đòn bẩy gấp 10 lần tương ứng với mức ký quỹ 1.000 nhân dân tệ, có thể kiểm soát một vị thế có tổng giá trị là 10.000 nhân dân tệ. Cùng một lượng tiền có thể bù đắp cho những biến động lớn hơn của thị trường. Một mức tăng giá nhỏ có thể mang lại lợi nhuận gấp nhiều lần số tiền của bạn. Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, đòn bẩy có thể hồi sinh một lượng nhỏ tiền nhàn rỗi. Họ có thể tham gia vào điều kiện thị trường quốc tế mà không cần tích trữ một lượng lớn tiền gốc và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Đây cũng chính là điểm hấp dẫn nổi bật nhất của CFD so với giao dịch toàn tiền truyền thống. Ký quỹ được chia thành ký quỹ mở và ký quỹ duy trì. Cái trước là yêu cầu vốn tối thiểu để mở một vị thế, và cái sau là ngưỡng để duy trì một vị trí đáp ứng tiêu chuẩn. Hai giá trị trực tiếp xác định phạm vi an toàn đòn bẩy.

Đoạn 2: Đòn bẩy có tính chất hai mặt mạnh mẽ. Trong khi khuếch đại lợi nhuận, nó cũng khuếch đại tổn thất. Tỷ lệ ký quỹ tiếp tục giảm sẽ kích hoạt cơ chế thanh lý bắt buộc. Đây là rủi ro cốt lõi mà tất cả các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy phải chú ý. Khi thị trường biến động theo hướng ngược lại, khoản lỗ chưa thực hiện của tài khoản tiếp tục mở rộng và tỷ lệ ký quỹ tài khoản tiếp tục giảm. Khi nó giảm xuống dưới ngưỡng ký quỹ duy trì do nền tảng đặt ra, hệ thống sẽ tự động thanh lý các vị thế theo đợt hoặc tất cả, thường được gọi là thanh lý. Trong điều kiện thị trường cực kỳ ngắn hạn, tổn thất thậm chí có thể nhanh chóng làm cạn kiệt toàn bộ vốn gốc. Đòn bẩy càng cao, biến động ngược nhỏ về giá sẽ nhanh chóng vượt qua đường màu đỏ ký quỹ và xác suất kích hoạt thanh lý cưỡng bức sẽ tăng lên đáng kể. Trong quá trình giao dịch, bạn cần chủ động dự trữ đủ số tiền ký quỹ khả dụng, giảm đòn bẩy và đặt mức dừng lỗ để tránh rủi ro thanh lý bắt buộc trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.

WMAX cập nhật động các cảnh báo tỷ lệ ký quỹ theo thời gian thực và chủ động đưa ra lời nhắc rủi ro khi giá trị gần với ngưỡng thanh lý bắt buộc, hỗ trợ các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế kịp thời, bổ sung ký quỹ và giảm xác suất thanh lý thụ động.