Trong giao dịch CFD, người dùng thường quyết định nên mở, tăng hay đóng một vị thế dựa trên giá hiện tại. Tuy nhiên, nghiên cứu tài chính hành vi Wmax đã phát hiện ra rằng đánh giá của mọi người về “giá cả hợp lý” thường không dựa trên trạng thái thị trường hiện tại mà bị chi phối bởi một con số định trước – thành kiến ​​nhận thức này được gọi là Xu hướng neo đậu. Cho dù đó là giá vốn, điểm cao lịch sử, dấu số tròn hay giá trị dự đoán trong một mẩu tin tức nào đó, một khi nó trở thành điểm neo tâm lý, nó sẽ bóp méo các đánh giá giá tiếp theo một cách có hệ thống, dẫn đến hành vi phi lý là "không mua khi đến lúc mua, không đi khi đến lúc phải rời đi."

Sức mạnh của hiệu ứng neo đậu là ngay cả khi người dùng biết con số đó đã lỗi thời, họ vẫn sẽ sử dụng nó làm tài liệu tham khảo một cách vô thức. Ví dụ: một người dùng mua vàng với giá 4.800 đô la Mỹ có thể coi 5.000 đô la Mỹ là "mức cao" và bỏ qua rằng tính thanh khoản, biến động và môi trường vĩ mô của thị trường hiện tại đã thay đổi về cơ bản.

1. Giá vốn: mỏ neo tâm lý cứng đầu nhất

Đối với hầu hết người dùng, chi phí nắm giữ là điểm neo mạnh nhất. Khi giá cao hơn chi phí rất dễ bị cắt lãi trước thời hạn, vì “thu hồi vốn + lãi ít” mang lại cảm giác hài lòng; khi giá thấp hơn chi phí, rất dễ để giữ, bởi vì cơ chế kế toán tâm lý "không trả lại chi phí = không mất mát" trì hoãn việc dừng lỗ.

Điều tinh tế hơn là giá vốn sẽ ảnh hưởng đến đánh giá của người dùng về những cơ hội mới. Ví dụ: nếu bạn bị khóa vào một vị thế mua dầu thô ở mức 60 đô la, ngay cả khi các yếu tố cơ bản hiện tại hỗ trợ cho việc mua vào, bạn có thể tránh được mức giá tương tự vì lần trước bạn đã thua ở mức 60 đô la và bỏ lỡ cơ hội. Cách tiếp cận xác định giá trị hiện tại dựa trên kinh nghiệm trong quá khứ này bỏ qua việc thị trường đã bước vào một giai đoạn mới.

2. Gây nhầm lẫn các ngưỡng số nguyên và các giá trị cực trị lịch sử

Ngoài chi phí, các chữ số nguyên (chẳng hạn như 5000, 100) thường trở thành điểm neo tập thể. Người dùng sẽ nghĩ rằng "giá vàng chắc chắn sẽ giảm trở lại sau khi vượt qua mức 5.000" hoặc "bạc 100 là mức kháng cự mạnh", nhưng chưa xác minh liệu độ sâu thị trường hiện tại có ủng hộ logic này hay không. Mặc dù những cánh cổng tâm lý này có xu hướng tự hiện thực hóa nhưng chúng không phải là những quy tắc tuyệt đối.

Tương tự như vậy, mức cao hay thấp trong lịch sử có xu hướng mang ý nghĩa đặc biệt. Ví dụ: "Vàng đạt đỉnh 3.200 vào năm 2020. Bây giờ 5.500 là quá cao" - sự so sánh này bỏ qua một thực tế quan trọng: nguồn cung tiền toàn cầu, mức nợ và mô hình địa chính trị không còn như trước nữa. Việc sử dụng những chiếc mỏ neo cũ để đo lường thế giới mới chắc chắn sẽ dẫn đến những đánh giá sai lầm.

3. Cái neo vô hình được cấy ghép bởi thông tin bên ngoài

Sự neo đậu không chỉ đến từ kinh nghiệm của bản thân mà còn đến từ những thông tin bên ngoài. Một mẩu tin “Chuyên gia dự đoán vàng sẽ đạt 6.000 vào cuối năm” có thể khiến người dùng coi 6.000 là mục tiêu hợp lý; một “lý thuyết bong bóng bạc” có thể khiến 120 trở thành mức trần tâm lý không thể vượt qua. Ngay cả khi người dùng không đồng ý với quan điểm này, bộ não của họ vẫn sẽ sử dụng con số này làm giá trị tham chiếu ban đầu để điều chỉnh và việc điều chỉnh thường là không đủ.

Các thí nghiệm đã chỉ ra rằng nếu một con số được đưa ra ngẫu nhiên (chẳng hạn như "số quốc gia thành viên của Liên hợp quốc") và sau đó được hỏi về "giá vàng hợp lý", câu trả lời của đối tượng sẽ bị ảnh hưởng đáng kể bởi câu trả lời trước đó. Điều này cho thấy việc neo đậu có thể phát huy tác dụng trong những tình huống hoàn toàn không liên quan và rất khó ngăn chặn.

4. Làm thế nào để xác định và nới lỏng các điểm neo tâm lý?

Bước đầu tiên trong việc chống lại việc neo đậu là chủ động xác định những cái neo của chính bạn. Wmax Người dùng nên tự hỏi:

“Tôi dựa vào đâu để đánh giá giá hiện tại?” "Tài liệu tham khảo này có còn áp dụng được cho môi trường thị trường hiện tại không?" “Nếu tôi không biết giá thành thì làm sao tôi có thể đưa ra quyết định?” Bằng cách cố tình đặt câu hỏi về tính hiệu quả của điểm neo, khả năng kiểm soát của nó có thể bị suy yếu. Ví dụ: thay thế "giá 5.000" bằng "biến động hiện tại 45%, đủ thanh khoản" và thay thế ký ức chủ quan bằng các chỉ số khách quan.

5. Nền tảng hỗ trợ như thế nào trong việc đưa ra các quyết định gỡ bỏ neo?

Wmax Nhúng nhiều cơ chế “tháo neo” vào thiết kế sản phẩm:

Ẩn các dòng chi phí vị trí của người dùng trên giao diện biểu đồ (tắt theo mặc định), cần bật thủ công để tránh nhiễu hình ảnh; cung cấp "chế độ phân tích không có neo" để tạm thời chặn tất cả các điểm đánh dấu lịch sử, lưới số nguyên và dòng dự báo; so sánh sự khác biệt về kết quả giữa "ra quyết định dựa trên chi phí" và "ra quyết định dựa trên tín hiệu chiến lược" trong báo cáo đánh giá để tiết lộ chi phí neo đậu. Những thiết kế này không phủ nhận trải nghiệm người dùng mà tạo ra một không gian nhận thức sạch sẽ hơn và cho phép khả năng phán đoán quay trở lại hiện tại.

Kết luận: Tính khách quan thực sự bắt đầu từ việc buông bỏ những con số trong quá khứ

Thị trường tài chính không bao giờ thay đổi hướng đi vì chi phí của bạn, cũng không dừng lại ở ngưỡng số tròn. Wmax Tôi luôn tin rằng dấu ấn của một nhà giao dịch chuyên nghiệp không phải là ghi nhớ được bao nhiêu điểm neo mà là khả năng điều chỉnh lại sự hiểu biết về giá tại mọi thời điểm. Bởi vì trong khuôn khổ hành vi hợp lý, phán đoán tỉnh táo nhất không phải là “Nó cao hơn hay thấp hơn chi phí”, mà là “Thị trường tại thời điểm này có đáng để tôi tham gia không?”