Trong giao dịch CFD, nhiều người dùng thể hiện hành vi có vẻ trái ngược nhau: rõ ràng họ có hướng đi đúng nhưng lại không dám tham gia thị trường vì “sợ lỗ”; rõ ràng họ đã đặt mức dừng lỗ, nhưng hủy nó theo cách thủ công khi giá đến gần; họ thậm chí còn thích chờ xem ở một vị thế bán hơn là chịu một khoản lỗ tiềm năng nhỏ. Wmax Nghiên cứu tài chính hành vi chỉ ra rằng sự né tránh phi lý này bắt nguồn từ một cơ chế tâm lý mạnh mẽ - ác cảm mất mát: tức là cảm giác đau đớn vì mất mát của con người mạnh hơn nhiều so với niềm hạnh phúc do cùng một lợi ích mang lại. Các thí nghiệm tâm lý cho thấy cường độ của cảm xúc tiêu cực do mất mát gây ra mạnh gấp đôi cảm xúc tích cực do được lợi.

Wmax nhấn mạnh rằng bản thân ác cảm thua lỗ là một cơ chế tự bảo vệ đã phát triển, nhưng trên thị trường tài chính, nó thường dẫn đến chủ nghĩa bảo thủ quá mức, bỏ lỡ cơ hội hoặc đảo ngược hoạt động (chẳng hạn như giữ lại thua lỗ), cuối cùng gây tổn hại đến hiệu quả hoạt động lâu dài.

1. Xu hướng bảo thủ “thà không làm còn hơn mắc sai lầm”

Biểu hiện trực tiếp nhất của ác cảm mất mát là ác cảm rủi ro quá mức. Wmax Dữ liệu cho thấy rằng với cùng lợi nhuận kỳ vọng, việc người dùng chấp nhận giao dịch có khả năng lỗ 100 USD chỉ bằng 43% so với giao dịch có lợi nhuận tiềm năng là 100 USD. Nhiều người dùng thà từ bỏ những cơ hội có xác suất cao để đảm bảo rằng "tài khoản không bị thu hẹp". Ví dụ, khi tín hiệu đột phá rõ ràng, bạn chọn chờ xem vì bạn lo lắng về một đột phá sai lầm, và kết quả là bạn bỏ lỡ toàn bộ thị trường.

Nguy hiểm hơn nữa, người dùng sẽ sử dụng thuật ngữ "không hành động" để trốn tránh trách nhiệm đưa ra quyết định. Họ cho rằng “không làm là sai”, nhưng họ phớt lờ rằng chi phí cơ hội cũng là chi phí thực tế. Về lâu dài, mô hình "không lỗ nhưng không tăng trưởng" này sẽ khiến tài khoản lặng lẽ mất giá dưới sự xói mòn của lạm phát và phí xử lý.

2. Mang mất mát đến chết: cạm bẫy đổi thời gian lấy hy vọng

Khi một mất mát thực sự xảy ra, ác cảm mất mát sẽ dẫn đến một hành vi cực đoan khác - từ chối nhận ra sự mất mát. Người dùng có xu hướng giữ các vị thế lỗ thả nổi trong thời gian dài với hy vọng “thu hồi vốn” hơn là dừng lỗ như dự định. Wmax Người ta quan sát thấy rằng hơn 65% giao dịch thua lỗ không mong muốn là do người dùng can thiệp thủ công sau khi lệnh dừng lỗ đầu tiên được kích hoạt và chọn "đợi thêm một chút".

Có một tâm lý kép đằng sau hành vi này: một là không sẵn sàng thừa nhận sai lầm (sự bất hòa về nhận thức), và hai là niềm tin rằng "miễn là vị trí chưa đóng thì tổn thất là không có thật." Tuy nhiên, thị trường không chuyển biến dựa trên mong muốn cá nhân. Mang theo tiền đến chết không chỉ làm tăng nguy cơ rủi ro mà còn chiếm lợi nhuận và bỏ lỡ các cơ hội khác, tạo thành một vòng luẩn quẩn.

3. Tại sao “mất 1 tệ” lại đau hơn “được 1 tệ”?

Nghiên cứu kinh tế thần kinh đã phát hiện ra rằng amygdala (trung tâm cảm xúc) của não phản ứng mạnh mẽ với các tín hiệu mất mát, trong khi thùy trước trán (trung tâm lý trí) cần nhiều nỗ lực hơn để ngăn chặn bản năng này. Trong giao dịch, cơ chế sinh lý này biểu hiện như: tim đập nhanh hơn, lòng bàn tay đổ mồ hôi khi nhìn thấy thua lỗ trôi nổi; cảm giác hối tiếc mạnh mẽ xuất hiện sau khi đóng một lệnh thua; trí tưởng tượng về những “tổn thất có thể xảy ra” cũng đủ gây lo lắng. Wmax chỉ ra rằng vấn đề không phải là ác cảm mất mát mà là để cảm xúc chi phối việc ra quyết định. Kiểm soát rủi ro thực sự phải dựa trên các quy tắc chứ không phải cảm tính.

4. Thay thế cảm xúc bằng các quy tắc và xây dựng lại nhận thức về rủi ro

Chìa khóa để chống lại ác cảm mất mát là chuyển câu hỏi “bạn có đang mất tiền” thành “bạn có tuân thủ các quy tắc hay không”. Wmax Người dùng nên: làm rõ logic dừng lỗ trước khi mở một vị thế và coi đó là một phần chi phí giao dịch; sử dụng "điểm dừng lỗ theo tỷ lệ cố định" (ví dụ: rủi ro của mỗi giao dịch không vượt quá 1% tài khoản) để tránh điều chỉnh cảm xúc; chuyển đổi đơn vị lãi lỗ từ “đô la” thành “đơn vị rủi ro” để làm suy yếu nhãn cảm xúc của tiền. Thông qua quản lý được thể chế hóa, người dùng có thể dần dần chuyển sự chú ý của họ từ “sợ thua lỗ” sang “tuân thủ kỷ luật”, từ đó được hưởng lợi từ lợi thế xác suất lâu dài.

5. Wmax Làm thế nào để giúp người dùng đối mặt với tổn thất một cách hợp lý?

Wmax Nền tảng đã thiết kế nhiều chức năng để giảm bớt tác động tiêu cực của ác cảm thua lỗ: Công cụ xem trước lệnh dừng lỗ: mô phỏng "điều gì sẽ tác động đến tài khoản nếu lệnh dừng lỗ được kích hoạt" trước khi đặt lệnh để giảm bớt nỗi sợ hãi về những điều chưa biết; hiển thị trung lập về lãi và lỗ: bạn có thể chọn thay thế số tiền bằng "đơn vị rủi ro" hoặc "phần trăm" để giảm kích thích cảm xúc; báo cáo phản hồi hành vi: thường xuyên nhắc nhở "mức lỗ bổ sung trung bình của bạn do hủy bỏ mức dừng lỗ trong quá khứ là XX", sử dụng dữ liệu để tiết lộ chi phí sai lệch. Ngoài ra, theo mặc định, hệ thống đánh giá tập trung vào "chất lượng quyết định" thay vì "kết quả lãi lỗ", hướng dẫn người dùng tập trung vào tính hợp lý của quy trình hơn là lợi nhuận và thua lỗ ngắn hạn.

Kết luận: Chỉ bằng cách chấp nhận những tổn thất nhỏ, bạn mới có thể giành được những chiến thắng lớn

Bản chất của thị trường tài chính là một trò chơi xác suất và thua lỗ là cái giá không thể tránh khỏi. Wmax Tôi luôn tin rằng dấu ấn của một nhà giao dịch chuyên nghiệp không phải là không bao giờ thua lỗ mà là khả năng bình tĩnh chấp nhận những khoản lỗ nhỏ có thể kiểm soát được để đổi lấy những chiến thắng lớn lâu dài. Bởi trong khuôn khổ hành vi hợp lý, lợi nhuận ổn định nhất không đến từ việc tránh thua lỗ mà đến từ việc bình tĩnh quản lý rủi ro - bởi vì tự do đích thực bắt đầu từ việc không còn bị nô lệ bởi “nỗi sợ thua lỗ”.