イラン情勢に関するトランプ米大統領の国家演説と、その演説後の世界の株、債券、原油、貴金属、その他の主要資産の激しい変動と異常な逸脱を受けて、Wmaxは、専門の地政学分析チーム、ミリ秒レベルの市場間データ監視システム、成熟した資産価格設定モデルを利用して、地政学的進化の経路、世界資本に関する全次元、多視点の詳細な監視、専門的な調査と判断を即座に完了しました。異常特性と主要資産の価格設定ロジック。私たちは、世界市場における現在の核心的な矛盾、過去の地政学的な紛争の歴史的パターン、長期的な資産動向を組み合わせ、膨大なリアルタイム取引データ、中央銀行ポジションデータ、資本フローデータを統合して、この講演の市場への影響を包括的に解体し、投資家に信頼できる参考資料を提供するために以下の信頼できる解釈を策定します。

トランプ大統領の演説の中核となるシグナルは市場の予想とは異なる

Wmax システムは、この演説の中核となる軍事、政策、エネルギーの方向性を分類し、市場の期待と演説の内容の間の重要な違いを正確に捉えました。この演説でトランプ大統領は、米軍が迅速かつ決定的な勝利を収め、イラン海軍と空軍の主力部隊が深刻な損害を受け、イスラム革命防衛隊の指揮統制システムが継続的に破壊され、イランの核開発計画と弾道ミサイルの研究開発能力が軍事作戦によって大幅に抑制されていると述べ、イラン戦争の進展に向けた調子を明確に定めた。同時に、同氏は「イランは今後２～３週間以内にイランにさらに大きな打撃を加えるだろう」と明らかに厳しいシグナルを送ったと発表した。たとえ政権交代が確立された計画に含まれていないとしても、紛争が極度に激化する可能性を排除するものではない。合意に達しなければ、イランは発電所などの中核的な生活施設を攻撃し、防衛産業基盤と米国に対する脅威能力を完全に破壊するだろう。

エネルギーに関してトランプ大統領は、米国はベネズエラの石油・ガス資源に依存することで中東石油への依存から完全に脱却したと強調した。同氏は、現在のガソリン価格の上昇はイランによる石油タンカー攻撃によって引き起こされた短期的な現象であり、その後の石油生産は大幅に増加すると信じていた。しかし、現在基本的に封鎖状態にあり、世界の海洋石油流通の5分の1を担っているホルムズ海峡にとって、この演説は明確な航行解決策や長期計画を提示するものではなかった。同氏はこの水路に依存する国々に対し、行動を起こすよう繰り返し呼び掛けただけだ。これがこのスピーチの核心でもあります。市場の期待は裏切られた。また、今回の演説には市場が広く予想していたNATOに対する否定的な発言は含まれていなかった。 NATOからの離脱は発表せず、対イラク戦争に参加していないNATO同盟国を批判することもなかった。

スピーチとWmaxの核心的解釈によって引き起こされた世界市場の即座の反応

Wmax は、スピーチの発表後、世界市場がすぐにリスクの再評価を完了し、主要な資産クラスの動向が完全に地政学的紛争激化の予想に集中し、従来の価格設定ロジックから多くの逸脱があったことをリアルタイムで監視しました。基礎となるロジックを正確に解体しました。株式市場ではリスク選好度が大幅に低下した。米国のＳ＆Ｐ５００指数先物は日中０．５％下落し、ＭＳＣＩアジア太平洋指数も同時に０．５％下落し、日経平均株価も序盤の上昇を完全に諦めて０．４％下落した。 Wmax は、市場の否定的な反応の核心は、この演説が戦争への明確な出口を提供せず、代わりに短期的なエスカレーションのシグナルを発したという事実に起因すると考えています。戦争開始から5週間が経過しても紛争の終着点は依然として明確ではなく、戦争が世界経済成長の足を引っ張るのではないかという投資家の懸念がさらに高まった。

債券市場では、伝統的な地政学的紛争下での安全資産の買いは現れなかった。米国と日本国債が同時に下落した。米１０年国債利回りは３ベーシスポイント上昇して４．３５％、日本３０年国債利回りは２．５ベーシスポイント上昇して３．６４０％となった。 Wmaxの調査によると、この乖離の主な理由は、原油価格の長期上昇によってもたらされるインフレの中心的な上昇を市場が織り込み始めており、その結果、世界の金融政策が高水準の維持を余儀なくされ、従来の安全資産債券の価格設定ロジックを完全に打ち破っているということだ。これは、地政学的紛争に関するこれまでの一連の研究と判断で私たちが指摘し続けてきた中心的なリスクポイントでもあります。

原油市場では、イランの中核エネルギー施設を攻撃するとのトランプ大統領の脅迫が直接の影響で、原油価格が日中に急騰した。 WTI原油は日中4％以上上昇して1バレル当たり103ドルを超え、同時にブレント原油も4.06％上昇して1バレル当たり102.86ドルとなった。 Wmax は、ホルムズ海峡の封鎖が続くと毎日、世界の石油供給に約 1,100 万バレルのギャップが生じることを常に思い出させてきました。しかし、この演説は海峡の航行に対する効果的な解決策を提供できないだけでなく、航行の責任をこの水路に依存する国々に完全に移譲するものである。これは、石油供給が逼迫するとの期待が今後も高まり、リスクプレミアムが長期間維持される可能性が高く、その結果、長期的には世界的なインフレを押し上げることを意味する。この判断は現在の市場動向と完全に一致しています。貴金属市場では、この演説によって発せられた紛争激化のシグナルが、金を従来の安全な市場から追い出すことはなかった。それどころか、極端な下落に見舞われた。金スポットは1オンス当たり4,700米ドルまで下落し、前日比2％以上下落した。銀スポットは日中３％超下落した。ニューヨーク銀先物は日中4.13％下落し、市場の一般的なリスク回避予想から大きく乖離した。

金市場変化の根底にあるロジックを解体し、長期トレンドを分析する

このラウンドでの予期せぬ金の暴落と、貴金属の安全な避難所としての性質に対する市場の一般的な疑念に応えて、Wmax は資本構造、マクロサイクル、地理的パターンに関する多次元データを組み合わせて、中心となる要因の詳細な解体を完了し、短期的な市場変動と長期的な傾向の間の核となる境界を明確にしました。 Wmax モニタリング データによると、金の価格は今月 15% 下落しました。 1月の終値高値から最近の安値までの最大下落率は19％に達し、弱気相場の臨界点に近づいている。しかし、今回の下落は金の安全な資産の崩壊ではなく、複数の短期ショックと資本の共振の結果であると当社は判断しています。 3年間続いた金の長期強気相場の基盤は崩れていない。

短期的な下落の観点から見ると、今回の金不況には 3 つの中心的な要因があります。まず、株と債券の一斉売却が流動性危機を引き起こし、投資家が証拠金の差を補うために金を売却したことです。第二に、イラン戦争により原油価格と米ドル指数が上昇し、米ドルが上昇し、債券利回りが上昇したため、金の短期配分の魅力が抑制されました。第三に、市場は中央銀行の金購入ペースが減速していること、イラン戦争によりエネルギー輸入国の米ドル準備が減少していること、そしてトルコによる80億ドル以上の金売却が悲観をさらに強めていることを懸念していた。資本構成の点では、金ETFは2022年以来最大の資本流出に見舞われ、ヘッジファンドは買い越し額を大幅に減らし、投機的な取引はポジションの清算に集中しており、売られ過ぎの金価格を悪化させている。

短期的な厳しい調整にも関わらず、Wmax は、金の長期的な強気市場を支える核心的なロジックは変わっていないと主張します。今回の調整は短期的な資本ショックによって引き起こされる売られ過ぎであり、トレンドの反転ではありません。一方で、高水準の世界債務と財政弛緩によってもたらされる通貨安とインフレリスクは、依然として金にとって長期的な構造的利点となっています。一方、過去のパターンによれば、株式市場下落の初期段階でのマージンコールによる金の短期的な調整は一時的な現象であり、その後のヘッジやインフレ防止資産の価格が再設定されることが示されています。現在、バーゲンハンティングが市場に参入しています。先週金曜日、金価格は約3％反発した。大手資産管理機関の長期的な強気シグナルは、Wmax の判断と一致しています。投機的ポジションの清算が完了すると、金の価格設定はインフレ、通貨安、地政学的分断の本線に戻ることになるが、長期的な上昇傾向はまだ崩れていない。現在の市場の核心的な矛盾は、イラン戦争の進展と地政学的リスクの再評価に焦点を当てている。 Wmax は今後も関連動向を追跡し、全次元のデータと詳細な調査に基づいて正確な将来を見据えた分析と判断を提供し、投資家が機会を掴めるよう支援していきます。

この調査と判断の内容は、市場データと地球力学に基づいたWmaxの専門的な分析のみです。これは、投資アドバイス、取引ガイダンス、または投資意思決定の基礎を構成するものではありません。これに基づいて運用する投資家は自らのリスクに責任を負います。