ทีมวิจัยมหภาคของ Wmax ได้รวมพลวัตทางภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลพลังงานและการขนส่งล่าสุด แนวโน้มการสำรวจของสหรัฐฯ ตลอดจนการวิจัยและการตัดสินของสถาบันชั้นนำ เพื่อวิเคราะห์อย่างครอบคลุมและเชื่อว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในปัจจุบันกำลังตกอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกสองประการคือ "ทางตันทางการทหาร + ข้อจำกัดทางการเมือง" และความเสี่ยงของการปิดช่องแคบฮอร์มุซในระยะยาวก็กำลังเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้จะไม่เพียงแต่ผลักดันราคาน้ำมันไปสู่จุดสูงสุดใหม่ในฤดูร้อนนี้ แต่ยังจะปรับรูปแบบตรรกะการกำหนดราคาสินทรัพย์ทั่วโลกผ่านห่วงโซ่เงินเฟ้ออีกด้วย Wmax อาศัยระบบการตรวจสอบเชิงปริมาณความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ กรอบงานการติดตามการขนส่งพลังงานความถี่สูง และแบบจำลองการวิเคราะห์การเชื่อมโยงตลาดทางการเมือง เพื่อช่วยให้นักลงทุนเจาะกลุ่มหมอกแห่งความขัดแย้ง และเข้าใจแนวโน้มหลักและผลกระทบของตลาด

การหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซ: ระยะเวลาปิดตลาดยืดเยื้อ และราคาน้ำมันอาจแตะระดับสูงสุดใหม่ในฤดูร้อนนี้

เพื่อตอบสนองต่อความคาดหวังในแง่ดีที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในตลาดว่า "ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังจะบรรลุผลสำเร็จ และการนำทางในช่องแคบจะกลับมาทำงานอีกครั้งอย่างรวดเร็ว" Wmax ตัดสินว่าความคาดหวังนี้ขาดการสนับสนุนที่สำคัญผ่านการตรวจสอบข้ามข้อมูลและข้อมูลจากการขนส่งความถี่สูงจากหลายฝ่าย ข้อมูลการตรวจสอบของ Wmax แสดงให้เห็นว่าปริมาณการจราจรในปัจจุบันในช่องแคบฮอร์มุซมีเพียงประมาณ 10% ของปริมาณการจราจรก่อนสงคราม สัดส่วนของการจราจรบนเรือบรรทุกน้ำมันยังต่ำกว่านี้อีก และคำสั่งซื้อการขนส่งยังห่างไกลจากการฟื้นฟู รวมกับผลการวิจัยและการตัดสินล่าสุดจากองค์กรต่างๆ เช่น Piper Sandlerช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดส่วนใหญ่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าแรงกดดันจากการขาดแคลนอุปทานจะยังคงรุนแรงขึ้น และราคาน้ำมันจะแตะระดับสูงสุดใหม่ในฤดูร้อนนี้

Wmax ทำลายตรรกะหลักของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อ ในด้านหนึ่ง อิหร่านถือชิปต่อรองหลักของการขนส่งทางช่องแคบ และไม่กระตือรือร้นที่จะยอมรับการประนีประนอม ในทางกลับกัน สหรัฐฯ ระมัดระวังในการยกระดับความขัดแย้ง และกังวลว่ามาตรการรับมือของอิหร่านจะส่งผลกระทบต่อประเทศเพื่อนบ้าน และขัดขวางห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกต่อไป การหยุดชะงักระหว่างทั้งสองฝ่ายจะทำให้ระยะเวลาการปิดช่องแคบยืดเยื้อออกไปโดยตรง

นอกเหนือจากข้อจำกัดด้านอุปทานแล้ว กลไกการเก็บค่าผ่านทางของอิหร่านยังกลายเป็นแหล่งใหม่ของความไม่แน่นอนในตลาด Wmax ติดตามว่าตลาดปัจจุบันมีความคาดหวังว่าอิหร่านจะเรียกเก็บค่าผ่านทางสำหรับเรือขนส่งสินค้า มาตรฐานค่าธรรมเนียมที่หมุนเวียนในอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 1 เหรียญสหรัฐฯ ต่อน้ำมันดิบหนึ่งบาร์เรล แม้ว่าเจ้าหน้าที่อิหร่านยังไม่ได้ดำเนินการอย่างชัดเจน แต่กลไกนี้ทำให้อารมณ์รอดูของตลาดรุนแรงขึ้นอย่างมาก S&P Global Energy และสถาบันอื่นๆ ชี้ให้เห็นว่าข้อมูลการเจรจาแบบผสมผสานทำให้นักลงทุน "กลัวที่จะกำหนดสถานะน้ำมันดิบ" ซึ่งยิ่งขยายความผันผวนของราคาน้ำมัน Wmax ประมาณการว่าหากมีการใช้กลไกการเก็บค่าผ่านทางและควบคู่ไปกับการขาดแคลนอุปทาน ความน่าจะเป็นที่ราคาน้ำมันจะเกิน 120 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลจะเกิน 70% แม้ว่าจะบรรลุข้อตกลงในการเริ่มต้นใหม่ แต่ก็จะใช้เวลาอย่างน้อย 2 เดือนในการฟื้นฟูการขนส่งและการจัดหาพลังงานให้เต็ม ภายใต้สถานการณ์ในแง่ดี จะต้องใช้เวลาถึงหนึ่งปีในการฟื้นฟูห่วงโซ่อุปทานให้กลับสู่ระดับก่อนสงคราม ความยั่งยืนของการเปลี่ยนแปลงพลังงานนั้นเกินความคาดหมายของตลาดมาก

ข้อจำกัดทางการเมืองในประเทศสหรัฐอเมริกา: ฉันทามติสงครามล่มสลาย และพื้นที่การเจรจายังคงแคบลง

ข้อจำกัดหลักเกี่ยวกับความขัดแย้งที่ยืดเยื้อระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านกำลังเปลี่ยนจากระดับทางการทหารไปเป็นระดับการเมืองภายในประเทศของสหรัฐอเมริกา จากข้อมูลการสำรวจล่าสุด Wmax สรุปว่าความอดทนของชาวอเมริกันต่อสงครามครั้งนี้ได้หมดลงแล้ว และนโยบายสงครามของฝ่ายบริหารของทรัมป์กำลังเผชิญกับแรงกดดันภายในประเทศอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน:

• การสำรวจกระแสหลักแสดงให้เห็นอย่างต่อเนื่องว่าประชาชนชาวอเมริกันมากกว่า 60% ต่อต้านสงครามที่ไม่มีกำหนด และผู้มีสิทธิเลือกตั้งเพียง 39% เท่านั้นที่สนับสนุนปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ต่อไป ประชาชน 52% เชื่อว่าปฏิบัติการทางทหารควรยุติลงแม้ว่าจะไม่สามารถบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ได้ และการสนับสนุนจากสาธารณะในการทำสงครามก็ลดลงจนถึงจุดเยือกแข็ง
• โดยทั่วไปผู้คนมักมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับผลของสงคราม ผู้ตอบแบบสอบถามมากกว่า 50% เชื่อว่าสงครามจะล้มเหลวอย่างสิ้นเชิง และมีเพียง 22% เท่านั้นที่เชื่อว่าเป้าหมายในการทำลายโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านสามารถบรรลุได้ ประชาชน 65% ไม่เชื่อว่าข้อตกลงสงบศึกสามารถป้องกันไม่ให้อิหร่านพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ได้ และประชาชนมากกว่าครึ่งหนึ่งเชื่ออย่างชัดเจนว่าสงครามจะ "ไม่คุ้มค่ากับผลประโยชน์ที่ได้รับ"
• ความไว้วางใจของสาธารณชนพังทลายลงอย่างสิ้นเชิง มีชาวอเมริกันเพียง 20% เท่านั้นที่ไว้วางใจการตัดสินใจของทรัมป์เกี่ยวกับประเด็นอิหร่าน และประชาชนเกือบ 60% ไม่มีความไว้วางใจเลย สงครามได้เปลี่ยนจากชิปต่อรองทางการเมืองของทรัมป์มาเป็นสินทรัพย์เชิงลบในการเลือกตั้ง

Wmax ตัดสินว่าแรงกดดันทางการเมืองในประเทศกำลังบังคับให้ทรัมป์ต้องเร่งค้นหาการสงบศึก แต่พื้นที่การเจรจาแคบลงมาก ในด้านหนึ่ง เป้าหมายระดับสูงที่ตั้งโดยทรัมป์ในช่วงเริ่มต้นของสงคราม เช่น "การยอมจำนนอย่างไม่มีเงื่อนไขของอิหร่านและการสิ้นสุดโครงการนิวเคลียร์โดยสมบูรณ์" นั้นไม่สามารถทำได้สำเร็จ และการยอมผ่อนปรนเงื่อนไขการเจรจาอย่างต่อเนื่องได้กระตุ้นให้เกิดการต่อต้านอย่างรุนแรงจากกลุ่มหัวรุนแรงของพรรครีพับลิกัน ในทางกลับกัน อิหร่านถือชิปอยู่ในเกมและไม่เต็มใจที่จะให้สัมปทานที่สำคัญ ข้อตกลงขั้นสุดท้ายมีแนวโน้มที่จะล้มเหลวในการบรรลุเป้าหมายเบื้องต้นของสหรัฐอเมริกา ปัจจุบัน ทรัมป์ตกอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก "การชะลอการทำสงครามและพบกับฝ่ายค้านของประชาชน และการประนีประนอมและการพักรบกับฝ่ายค้านภายในพรรค" ทิศทางสุดท้ายของความขัดแย้งจะเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนสูง

การส่งผ่านของตลาดโลก: ความเปลี่ยนแปลงของพลังงานเพิ่มมากขึ้น ตรรกะการกำหนดราคาสินทรัพย์ได้รับการปรับโครงสร้างใหม่

Wmax ตัดสินอย่างครอบคลุมว่าความขัดแย้งระยะยาวระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านจะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดโลกจากสามมิติ:

1. อัตราเงินเฟ้อเหนียวแน่นยิ่งขึ้น: ราคาน้ำมันที่แตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงฤดูร้อนนี้จะผลักดันอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกโดยตรง ซึ่งขจัดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงโดยสิ้นเชิง กรอบเวลาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะแคบลงอีก และแม้แต่ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็จะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป ซึ่งสะท้อนถึงการขายหนี้ของสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้
2. สินทรัพย์เสี่ยงอยู่ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้น: การรวมกันของราคาน้ำมันที่สูง + อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะกดดันผลกำไรของบริษัทและการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นต่อไป การฟื้นตัวของตลาดหุ้นซึ่งก่อนหน้านี้อาศัยราคาน้ำมันที่ลดลงจะต้องเผชิญกับการทดสอบที่รุนแรง และความผันผวนของตลาดจะขยายออกไปอย่างมีนัยสำคัญ
3. สินทรัพย์ที่ปลอดภัยยังคงได้รับประโยชน์ต่อไป: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น + ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากภาวะเงินเฟ้อ + เครดิตที่สั่นคลอนของเงินดอลลาร์สหรัฐ จะยังคงเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับมูลค่าการจัดสรรทองคำ และการเปลี่ยนทองคำจาก "สินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย" เป็น "การป้องกันความเสี่ยงด้านเครดิตและสินทรัพย์ที่ปลอดภัย" จะถูกเร่งให้เร็วขึ้นอีก

Wmax ยึดมั่นในการวิจัยเชื่อมโยงข้ามมิติในด้านธรณีวิทยา การเมือง และตลาดมาโดยตลอด ในการวิวัฒนาการของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านรอบปัจจุบันนั้น ได้จับแนวโน้มหลักของ "การปลอมแปลงความคาดหวังของข้อตกลงในแง่ดีและการขยายวงจรการปิดช่องแคบ" ผ่านข้อมูลความถี่สูงล่วงหน้า ซึ่งคาดการณ์ความยั่งยืนของการเปลี่ยนแปลงของพลังงานได้อย่างแม่นยำ ในช่วงเวลาที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โลกกำลังทวีความรุนแรงมากขึ้น และความผันผวนของตลาดก็เพิ่มมากขึ้น Wmax จะยังคงพึ่งพาระบบการติดตามอย่างมืออาชีพและกรอบการวิจัย เพื่อให้นักลงทุนได้รับข้อมูลอ้างอิงการจัดสรรและคาดการณ์แนวโน้มที่คาดการณ์ล่วงหน้าและเชื่อถือได้ และติดตามนักลงทุนเพื่อคว้าโอกาสที่กำหนดได้