ในระบบนิเวศการคัดลอกการซื้อขาย ความเข้าใจผิดที่ใหญ่ที่สุดคือการแสวงหา "ผลตอบแทนสูง" โดยไม่ได้ตั้งใจ มือใหม่หลายคนแห่กันไปหาเทรดเดอร์เมื่อพวกเขาเห็นเทรดเดอร์เพิ่มขึ้นสองเท่าในหนึ่งเดือน ผลลัพธ์มักจะเป็น "คำสาปของแชมป์เปี้ยน" - ยิ่งกำไรสูงเท่าไร การร่วงหล่นก็ยิ่งแย่ลงเท่านั้น นักลงทุนมืออาชีพที่แท้จริงเข้าใจว่าในตลาดการเงินการเอาชีวิตรอดสำคัญกว่าการวิ่งให้เร็ว. วันนี้เราจะสอนวิธีคัดกรองเทรดเดอร์ที่มีศักยภาพในระยะยาวผ่านภาพข้อมูลหลายมิติเช่นผู้จัดการกองทุน

1. การกลับตัวสูงสุด: “กระจกปีศาจ” สำหรับการวัดความสามารถในการควบคุมความเสี่ยง

หากอัตราผลตอบแทนคือพลังโจมตีของเทรดเดอร์ การขาดทุนสูงสุดคือพลังป้องกันของเขา การเบิกถอนสูงสุดหมายถึงการสูญเสียสูงสุดของส่วนของบัญชีจากจุดสูงสุดไปยังจุดต่ำสุดภายในระยะเวลาที่เลือก มันตอบคำถาม: "ถ้าคุณโชคร้ายพอที่จะซื้อที่จุดสูงสุด คุณจะขาดทุนมากที่สุดเท่าไหร่"

สำหรับเทรดเดอร์ที่อ้างว่าได้รับผลตอบแทนต่อปี 200% หากการเบิกถอนสูงสุดสูงถึง 80% หมายความว่าคุณอาจเผชิญความเสี่ยงที่จะถูกตัดออกครึ่งหนึ่งหรือแม้กระทั่งสถานะของคุณถูกชำระบัญชีเมื่อใดก็ได้ ในฐานะนักลงทุนที่มีเหตุผล เราควรให้ความสำคัญกับเทรดเดอร์ที่ควบคุมการขาดทุนได้สูงสุดภายใน 10%-20% และมีเส้นส่วนทุนที่ราบรื่นและสูงขึ้น จำประโยคหนึ่ง:มีเพียงการรักษาเงินต้นเท่านั้นที่ปาฏิหาริย์ของดอกเบี้ยทบต้นจะเกิดขึ้นได้

2. Sharpe Ratio: ผลตอบแทนสำหรับแต่ละจุดความเสี่ยงที่ได้รับ

Sharpe Ratio เป็นมาตรฐานทองคำสำหรับการวัดผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง ในแง่ของคนธรรมดา จะคำนวณ "ผลตอบแทนส่วนเกินที่คุณจะได้รับจากความเสี่ยงแต่ละหน่วยที่คุณได้รับ" สูตรคือ (ผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอที่คาดหวัง – อัตราปลอดความเสี่ยง) / ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานพอร์ตโฟลิโอ

สำหรับนักลงทุนทั่วไป คุณเพียงแค่ต้องจำไว้ว่า:ยิ่งอัตราส่วน Sharpe สูงเท่าไรก็ยิ่งดีเท่านั้น

Sharpe ratio > 1: หมายความว่าผลตอบแทนของกลยุทธ์นี้สูงกว่าความเสี่ยงและคุ้มค่า

Sharpe ratio < 1: หมายความว่ากลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงสูง แต่ยังไม่ได้รับผลตอบแทนที่สอดคล้องกัน กลยุทธ์ "ล้ำหน้า" นี้ไม่คุ้มค่าที่จะติดตาม

3. อัตราการชนะและอัตราส่วนกำไร-ขาดทุน: การแยกตรรกะพื้นฐานของความสามารถในการทำกำไรออก

อัตราการชนะหมายถึงสัดส่วนของธุรกรรมที่ทำกำไรต่อจำนวนธุรกรรมทั้งหมด แต่สูงกว่าก็ไม่ได้ดีกว่าเสมอไป เทรดเดอร์ที่มีอัตราการชนะ 90% อาจทำกำไรได้เล็กน้อย 90 เท่า แต่จะสูญเสียกำไรทั้งหมดที่เหลืออีก 10%

คุณต้องรวมกันอัตราส่วนกำไร-ขาดทุน(กำไรเฉลี่ย/ขาดทุนเฉลี่ย)

อัตราการชนะสูง + อัตราส่วนกำไร-ขาดทุนต่ำ: เช่นเดียวกับมดย้ายบ้าน กำไรเล็กๆ น้อยๆ ก็ถูกลบล้างโดยการสูญเสียครั้งใหญ่ได้อย่างง่ายดาย

อัตราการชนะต่ำ + อัตรากำไร-ขาดทุนสูง: เหมือนกับการล่าสิงโต มักจะหิวโหย แต่สามารถฆ่าได้ด้วยการฟาดเพียงครั้งเดียว

สำหรับมือใหม่แนะนำให้ให้ความสำคัญกับอัตราการชนะอยู่ระหว่าง 40% ถึง 60% และอัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนมากกว่า 1.5กลยุทธ์. สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์รู้วิธีตัดการขาดทุนและปล่อยให้ผลกำไรดำเนินต่อไป ซึ่งเป็นสัญญาณของกลยุทธ์ที่เติบโตเต็มที่

4. ความเสถียรในอดีต: ความยืดหยุ่นผ่านวัฏจักร

ข้อมูลไม่ได้โกหก แต่ข้อมูลได้รับการตกแต่ง เทรดเดอร์จำนวนมากจะสกัดกั้นช่วงตลาดกระทิงเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของพวกเขา ในฐานะผู้คัดกรองมืออาชีพ สิ่งที่คุณต้องการมองหาคือประวัติการทำธุรกรรมที่สมบูรณ์ต้องมีวัฏจักรตลาดที่สมบูรณ์เป็นอย่างน้อย (เช่น ตลาดกระทิง ตลาดหมี ตลาดช็อค)

สังเกตเส้นโค้งมูลค่าทุนสุทธิ: มันเป็นความลาดชันที่ทอดยาวไปทางขวาบนอย่างราบรื่นหรือเป็นรถไฟเหาะที่มีขึ้นและลง? เทรดเดอร์ที่ยังคงสามารถควบคุมการกลับตัวและแม้แต่ทำกำไรตามแนวโน้มในช่วงเหตุการณ์ "หงส์ดำ" เช่น การล่มสลายของโรคระบาดในปี 2020 และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปี 2022 คือ "ผู้รอดชีวิตจากพายุ" ที่สมควรได้รับความไว้วางใจอย่างแท้จริง

5. สรุป: สร้างแนวคิด “ผู้จัดการกองทุน” ของคุณเอง

การคัดกรองผู้ค้าลอกเลียนแบบนั้นเป็นการตรวจสอบสถานะขนาดเล็ก (Due Diligence) อย่าหลงกลโดยความเย้ายวนใจที่ปรากฏภายนอก และอย่าปฏิเสธมันโดยสิ้นเชิงเพราะการสูญเสียชั่วคราว สร้างระบบการให้คะแนนซึ่งรวมถึงการเบิกจ่ายสูงสุด อัตราส่วนชาร์ป อัตราการชนะ และอัตราส่วนกำไร-ขาดทุน และทบทวนเป้าหมายทางเลือกแต่ละรายการ เช่น ผู้จัดการกองทุนที่มีความต้องการสูง

ในตลาดที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนนี้ เฉพาะเทรดเดอร์ที่ไม่ชอบความเสี่ยงและมีระเบียบวินัยอย่างเคร่งครัดเท่านั้นที่จะสามารถนำคุณผ่านภาวะกระทิงและหมี และเข้าถึงความมั่งคั่งอีกด้านหนึ่งได้ ท้ายที่สุดแล้ว ในระยะยาวของการลงทุนมันไม่เกี่ยวว่าใครจะออกสตาร์ทได้เร็วกว่า แต่อยู่ที่ว่าใครจะยังยืนหยัดท่ามกลางพายุได้