Sự leo thang xung đột giữa Hoa Kỳ và Iran đã khiến việc vận chuyển ở eo biển Hormuz gần như bế tắc. Xuất khẩu dầu thô đã giảm xuống còn 4 triệu thùng/ngày và ít nhất 13 tàu chở LNG đã phải chuyển hướng. Công suất sản xuất nhàn rỗi của OPEC+ chỉ là 4,35 triệu thùng/ngày và các nước sản xuất dầu vùng Vịnh có thể buộc phải tạm dừng sản xuất trong vòng 25 ngày. Kịch bản cơ bản giá dầu là 80-90 đô la Mỹ và rủi ro cực độ vượt quá 100 đô la Mỹ. Nếu giá LNG ở châu Âu và châu Á tăng 130% trong một tháng thì TTF ở châu Âu có thể vượt quá 100 euro. Bốn yếu tố đệm chính làm giảm khả năng xảy ra một cuộc khủng hoảng toàn diện và chú ý đến ba tín hiệu chính là phản công của Iran, phục hồi vận chuyển và phản ứng chính sách.

Vàng đứng vững ở mức 5.100 USD, nhưng tình trạng mua quá mức trong lịch sử đã làm tăng nguy cơ điều chỉnh. 5.200-5.300 USD đã trở thành vùng kháng cự quan trọng. Nếu nó giảm xuống dưới 5.100, nó có thể giảm xuống còn 4.800 USD. Bạc đã dẫn đầu mức tăng trong năm và dự kiến ​​sẽ lập kỷ lục về mức tăng hàng tháng liên tiếp dài nhất. Các thuộc tính kép của tâm lý lo ngại rủi ro và ngành công nghiệp kết hợp với khoảng cách nguồn cung 67 triệu ounce đã đặt nền tảng vững chắc cho xu hướng đi lên. Các biến động hiện tại là hiệu chuẩn bình thường.

Việc đề cử nhân sự của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã củng cố kỳ vọng giảm bớt và lập trường ôn hòa của Sanae đối với thị trường cao cấp ngày càng leo thang, làm xáo trộn thị trường, đồng yên chịu áp lực và giảm xuống dưới 156. Các tổ chức nước ngoài đang lạc quan về trái phiếu Nhật Bản lần đầu tiên sau 30 năm, với lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống 2,1%. Sự độc lập về chính sách đang phải đối mặt với thử thách, tốc độ tăng lãi suất có thể bị trì hoãn và dòng vốn toàn cầu sẽ bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng dây chuyền.

Danh sách có thẩm quyền của năm nền tảng giao dịch ngoại hối hàng đầu thế giới năm 2026: đánh giá chuyên sâu về Pepperstone, IC Markets, XM, Wmax và VT Markets. Từ trình độ pháp lý đến tốc độ khớp lệnh, chúng tôi tập trung vào phân tích Wmax kiểm soát rủi ro thông minh và hệ thống tài liệu chọn lọc để giúp bạn chọn nền tảng giao dịch CFD an toàn và hiệu quả trong thị trường đầy biến động.

Những lo ngại về sự gián đoạn của AI đã gây ra đợt bán khống cổ phiếu Mỹ kỷ lục của các quỹ phòng hộ. Lĩnh vực công nghệ cực kỳ phân cực. Cổ phiếu phần mềm bị bán tháo và chất bán dẫn được mua vào. Mức cao mới 50.000 điểm của chỉ số Dow trái ngược với sự yếu kém của nền kinh tế thực, với việc tiêu dùng và việc làm suy yếu cũng như bất bình đẳng kinh tế ngày càng gia tăng. Cuộc bầu cử giữa kỳ có thể là bước ngoặt, khả năng cao là Hạ viện sẽ đổi chủ, bế tắc chính trị sẽ hạn chế kích thích tài khóa và hình thành chu kỳ tiêu cực.

Bạc đã giảm hơn 1/3 kể từ mức đỉnh vào tháng 1, với mức biến động hàng năm vượt quá 100%, lập kỷ lục vào năm 1980. Bạc hiện đang trong giai đoạn khó tìm đáy. Các nhà đầu tư bán lẻ đi ngược lại xu hướng và mua SLV ETF ở mức giá thấp nhất, trong khi các tổ chức thận trọng rời khỏi thị trường. Biến động vàng chỉ là 36 và việc mua vàng của ngân hàng trung ương hỗ trợ khả năng phục hồi. Đáy ngắn hạn của bạc vẫn chưa rõ ràng và chúng ta nên cảnh giác với việc phá vỡ mức hỗ trợ 60-65 USD. Logic về khoảng cách nguồn cung dài hạn gần 300 triệu ounce vẫn tồn tại.

Việc Mỹ leo thang các lệnh trừng phạt chống lại Nga đã khiến doanh thu từ năng lượng giảm mạnh 1/5. Giá dầu thô Urals giảm giá đã lên mức thấp kỷ lục 24 USD/thùng và thâm hụt tài chính của Nga tăng vọt. Các nhà giao dịch thuật toán CTA chịu lỗ kỷ lục trong năm thứ ba liên tiếp và sự đảo chiều vào năm 2026 sẽ phải đối mặt với thử thách của những biến động địa chính trị. Các nhà đầu tư cần chú ý đến ba điểm cốt lõi là động lực xuất khẩu của Nga, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và điều chỉnh vị thế CTA.

Cuộc điều tra hình sự của chính quyền Trump đối với Powell và sự bế tắc trong việc đề cử Warsh đã khiến trò chơi chính trị leo thang. Cục Dự trữ Liên bang đã duy trì lập trường trung lập bị chi phối bởi dữ liệu kinh tế trong ngắn hạn và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tiếp tục hạ nhiệt. Tòa án Tối cao và Quốc hội có sự hỗ trợ của các đảng phái để xây dựng tuyến phòng thủ vững chắc cho nền độc lập. Định hướng dài hạn phụ thuộc vào sự cộng hưởng ba chiều của cơ cấu nhân sự và các nền tảng kinh tế.

Những biến động dữ dội gần đây của tỷ giá đồng Yên Nhật đã thu hút sự chú ý của toàn cầu. Những đồn đoán về sự can thiệp chung của Mỹ và Nhật Bản đã tạo ra sự đối đầu với thái độ tiêu cực của Mỹ. Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi cảnh báo những biến động mang tính đầu cơ, với mốc 160 trở thành ngưỡng chính trị quan trọng trước cuộc bầu cử ngày 8/2. Phân tích logic của sự phục hồi của đồng yên Nhật, những hạn chế của sự can thiệp đơn phương và tác động dây chuyền lên thị trường kim loại quý bằng đô la Mỹ.